Cuando las tasas de interés rondan los mínimos históricos durante largos períodos de tiempo, es fácil olvidar que lo que baja vuelve a subir. Sin embargo, las tasas generalmente comenzarán a aumentar a medida que la economía repunte. Cuando esto sucede, tanto los inversores de renta fija a corto como a largo plazo que no están preparados pueden perder la oportunidad de aumentar sus ingresos mensuales. Por lo tanto, ahora es el momento de comenzar a prepararse para este cambio en el entorno de la tasa de interés. Este artículo explora algunas de las estrategias básicas comprobadas con el tiempo que cualquier inversor o comerciante puede utilizar para obtener ganancias en un entorno de tasas de interés en alza. (Consulte Cómo afectan las tasas de interés The Stock Market para obtener una introducción a este tema.)
¡Busque en las acciones

No todas las estrategias que se benefician del aumento de las tasas pertenecen a valores de renta fija. Los inversores que buscan cobrar cuando las tasas deben considerar comprar acciones de los principales consumidores de materias primas. El precio de las materias primas a menudo permanece estable o disminuye cuando aumentan las tasas. Las compañías que usan estos materiales para producir un producto terminado -o simplemente en sus operaciones diarias- verán un aumento correspondiente en sus márgenes de ganancia a medida que disminuyen sus costos. Por esta razón, estas compañías generalmente se consideran una protección contra la inflación.

El aumento de las tasas de interés también es una buena noticia para el sector inmobiliario, por lo que las empresas que se benefician de la construcción de viviendas y la construcción también pueden ser buenos juegos. Los productores avícolas y de carne también pueden ver un aumento en la demanda cuando las tasas aumenten, debido al aumento en el gasto de los consumidores y la reducción de los costos. (Para obtener más información sobre la inflación, eche un vistazo a Cómo afectan los recortes de las tasas de interés a los consumidores. )

¡Prepare su escalera

Por supuesto, la estrategia más común que los planificadores financieros y los asesores de inversión recomiendan a los clientes es la escalera de los bonos. Una escalera de bonos es una serie de bonos que maduran a intervalos regulares, como cada tres, seis, nueve o 12 meses. A medida que aumentan las tasas, cada uno de estos bonos se reinvierte a la nueva tasa más alta. El mismo proceso funciona para el escalamiento de CD. El siguiente ejemplo ilustra este proceso:

Larry tiene $ 300,000 en un mercado monetario que gana menos del 1% de interés. Su corredor le informa que las tasas de interés probablemente comiencen a subir en algún momento en los próximos meses. Decide trasladar $ 250,000 de su cartera de mercado de dinero en cinco CD separados de $ 50,000 que vencen cada 90 días a partir de tres meses. Cada 90 días, Larry reinvierte el CD que está madurando en otro CD pagando una tarifa más alta. Puede invertir cada CD en otro del mismo vencimiento, o puede escalonar los vencimientos de acuerdo con su necesidad de flujo de caja o liquidez. (Obtenga más información acerca de la escalera de bonos en Lo Básico de la Escalera de Bonos. )

Cuidado con los coberturas de inflación
Los activos tangibles como el oro y otros metales preciosos tienden a tener éxito cuando las tasas son bajas y la inflación es alta. Desafortunadamente, las inversiones que protegen contra la inflación tienden a tener un desempeño deficiente cuando las tasas de interés comienzan a subir simplemente porque las tasas en aumento frenan la inflación. Los precios de otros recursos naturales como el petróleo también pueden tener un impacto en un entorno de alto interés. Estas son malas noticias para quienes invierten directamente en ellas. Los inversores deberían considerar la reasignación de al menos una parte de sus tenencias en estos instrumentos e invertir en acciones de empresas que los consumen en su lugar. (Para obtener más información, consulte ¿Están correlacionados los precios del petróleo y las tasas de interés? )

No olvide el dólar

Quienes inviertan en monedas extranjeras pueden considerar aumentar sus tenencias en el viejo tío Sam. Cuando las tasas de interés comienzan a subir, el dólar generalmente gana ímpetu frente a otras monedas porque las tasas más altas atraen capital extranjero a los instrumentos de inversión denominados en dólares, como billetes del Tesoro, notas y bonos.

Reduzca su riesgo

Las tasas de interés en aumento significan que los instrumentos más conservadores también comenzarán a pagar tasas más altas. Además, los precios de las ofertas de alto rendimiento (como los bonos basura) tenderán a caer más bruscamente que los de las emisiones gubernamentales o municipales cuando las tasas aumenten. Por lo tanto, los riesgos de los instrumentos de alto rendimiento eventualmente superan a sus rendimientos superiores en comparación con las alternativas de bajo riesgo.

Refinancia ahora

De la misma manera que es aconsejable mantener su cartera de renta fija líquida, también es prudente asegurar su hipoteca a las tasas actuales antes de que suban. Si es elegible para refinanciar su casa, este es probablemente el momento de hacerlo. Obtenga su puntaje de crédito en forma, pague esas pequeñas deudas y visite a su banco o agente de préstamos. Bloquear una hipoteca al 5% y luego cosechar un rendimiento promedio de 6. 5% en su escalera de bonos es una ruta de bajo riesgo para obtener ganancias seguras. También es una buena idea bloquear las bajas tasas de otras deudas a largo plazo, como el préstamo de su automóvil. (Antes de ir al banco, revise 6 preguntas que debe hacer antes de refinanciar y ¿Tiene una buena tasa de hipoteca? ¡Encerrarlo! )

The Bottom Line

La historia dicta que las tasas de interés no se mantendrán bajas para siempre, pero la velocidad a la que aumentan las tasas y lo lejos que ascienden es difícil de predecir. Aquellos que no prestan atención a las tasas de interés pueden perder oportunidades valiosas de obtener ganancias en un ambiente de tasas crecientes. Hay varias formas en que los inversores pueden sacar provecho de las tasas crecientes, como comprar acciones de compañías que consumen materias primas, escalar sus CD o carteras de bonos, fortalecer sus posiciones en dólares y refinanciar sus casas. Para obtener más información sobre cómo beneficiarse del aumento de las tasas de interés, consulte a su asesor financiero.

Para la lectura relacionada, eche un vistazo a Gestión del riesgo de tasa de interés .