El riesgo de celebrar un contrato de obligaciones depende de la confiabilidad y, en última instancia, de la viabilidad financiera de la empresa que emite el bono de obligación.
Una obligación es una fianza que no está garantizada por ninguna garantía o propiedad específica; más bien, está respaldado solo por el crédito y la fe de la persona o compañía que lo emite. Si una compañía promete una cierta cantidad de sus activos a los tenedores de bonos, esto les da a los tenedores de bonos cierta seguridad adicional de que, de hecho, serán pagados, haciendo que los bonos de obligaciones sean respaldados por activos. Sin embargo, ese no es el caso con la mayoría de los bonos de obligaciones.
Las obligaciones que se consideran de menor riesgo son valores emitidos por el gobierno, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Una gran parte de la deuda corporativa también toma la forma de bonos de obligaciones. Las obligaciones se dispensan a través de un corredor, comúnmente en cantidades de $ 1, 000 o $ 10, 000.
Las obligaciones a menudo vienen con garantías provisionales para proteger al tenedor de bonos. Para evitar que el emisor se sobreponda financieramente, las cláusulas adjuntas a la obligación a menudo limitan a la empresa en términos de asumir obligaciones de deuda adicionales. Una cláusula de compromiso negativo evita que el emisor de una obligación de pignoración de activos en otros lugares si hacerlo afecta su capacidad para pagar las obligaciones de deuda actuales. A veces, se requiere que las empresas trabajen dentro de ciertos límites financieros diseñados para evitar que entren en incumplimiento, tales como mantener un nivel dado de capital operativo. Muchas obligaciones de bonos corporativos especifican que el emisor de la obligación debe primero hacer pagos de intereses a sus tenedores de bonos antes de que los pagos de dividendos puedan hacerse a los accionistas.
Si bien las obligaciones no están respaldadas por ninguna propiedad o garantía específica, aún implican un derecho básico a los activos e ingresos obtenidos por el emisor. Dichos derechos pueden perseguirse legalmente en caso de liquidación u otro incumplimiento.
Futuros, derivados y liquidez: ¿Más arriesgado o más arriesgado? | Los futuros y derivados de
¿Cuál es la diferencia entre una obligación de deuda garantizada (CDO) y una obligación hipotecaria garantizada (CMO)?
Descubra cómo una obligación hipotecaria garantizada (CMO) es similar a una obligación de deuda garantizada (CDO), y cómo difiere.
¿Cuál es la diferencia entre una obligación hipotecaria garantizada (CMO) y una obligación de bonos garantizados (CBO)?
Tanto las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO) como las obligaciones de bonos garantizados (CBO) son similares, ya que los inversores reciben pagos de un conjunto de activos subyacentes. La diferencia entre estos valores radica en el tipo de activos que proporcionan flujo de efectivo a los inversores.