El nivel de exposición al riesgo que asume un inversor es fundamental para todo el proceso de inversión. A pesar de esto, los inversores a menudo malinterpretan este problema y tanto los intermediarios como los inversores pueden dedicar muy poco tiempo a determinar los niveles de riesgo apropiados.
Hay artículos, libros y gráficos circulares en abundancia que tratan sobre la categorización del riesgo para propósitos de inversión práctica. Sin embargo, muchos inversores nunca han visto esta literatura, o, en el momento de la inversión, no la entienden. En consecuencia, muchas personas simplemente marcan el "riesgo medio" en una forma, pensando, bastante comprensiblemente, que en alguna parte entre los dos extremos "debería ser lo correcto".

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Sin embargo, este no es el caso, ya que a menudo los productos se tergiversan como de riesgo medio o bajo. Además, la categoría adecuada para un inversor depende de varios factores, como la edad, la actitud frente al riesgo y el nivel de activos que posee el inversor. En este artículo, le presentaremos el riesgo de cartera y le mostraremos cómo asegurarse de que no está asumiendo más riesgos de lo que cree. (Para obtener más información, consulte Determinación de riesgos y la pirámide de riesgos .)

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¿Cómo funciona en la práctica?
Muy pocas personas son realmente inversionistas de alto riesgo. Para la mayoría, por lo tanto, una cartera de acciones no es adecuada ni deseable. Los ingresos discrecionales ciertamente se pueden poner en el mercado de valores, pero incluso si no se necesita este dinero para sobrevivir, aún puede ser difícil ver que los fondos excedentes desaparezcan junto con una caída en picado.

Como resultado, independientemente de su nivel de ingresos disponibles, muchas personas son más felices con una cartera equilibrada que se desempeña de manera consistente, en lugar de una cartera de mayor riesgo que puede dispararse o tocar fondo. Una cartera de riesgo medio a bajo compuesta entre 20% y 60% en acciones es el rango óptimo para la mayoría de las personas. Un portafolio de cestas todo en uno con un 75% de acciones es adecuado para unos pocos. (Para obtener más información sobre la construcción y diversificación de cartera, consulte Importancia de la diversificación , Principales errores en la construcción de la cartera y Guía para la construcción de la cartera .)

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Lo más fundamental de entender es que la proporción de una cartera que se destina a acciones es el factor clave para determinar su perfil de riesgo. La mayoría de las fuentes cita una cartera de bajo riesgo que está compuesta por un 15-40% de acciones. El riesgo medio varía de 40 a 60%. El alto riesgo generalmente es del 70% en adelante. En todos los casos, el resto de la cartera se compone de clases de activos de menor riesgo, como bonos, fondos del mercado monetario, fondos inmobiliarios y efectivo.

¡Algunos vendedores empujan su suerte … y la tuya!
Hay algunas empresas y asesores que podrían sugerir una cartera de mayor riesgo; si lo hacen, tengan cuidado. Es teóricamente posible que una cartera esté tan bien administrada que esté compuesta principalmente de acciones y tenga un riesgo medio.Pero en realidad, esto no ocurre muy a menudo y el porcentaje de acciones en la cartera total revela el nivel de riesgo de manera bastante confiable.
Como regla general, si sus inversiones pueden alguna vez caer en valor en un 20-30%, se trata de una inversión de alto riesgo. Por lo tanto, también es posible medir el nivel de riesgo observando la cantidad máxima que podría perder con una cartera en particular.

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Esto es evidente si observa una inversión más segura, como un fondo de bonos. En el peor de los casos, puede caer aproximadamente un 10%. Una vez más, hay extremos cuando es más, pero, en general, las fluctuaciones son muy inferiores a inferiores a las de las acciones.

¿Por qué las personas terminan con niveles de riesgo más altos de lo que desean? Un problema potencial es que la industria a menudo gana más dinero vendiendo activos de mayor riesgo, creando la tentación de que los asesores los recomienden. (Para obtener más información, lea ¿Actúa su intermediario en su mejor interés? )

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Además, los inversores se sienten tentados fácilmente por los enormes beneficios que se pueden obtener en los mercados alcistas. Tienden a no pensar en posibles pérdidas, y pueden dar por sentado que sus gestores de fondos y corredores tendrán alguna forma de minimizar o prevenir pérdidas.

A pesar del potencial de crecimiento, cuando los mercados de acciones bajan, la mayoría de las inversiones basadas en acciones caen con él. Por esta razón, la forma más importante y confiable de evitar pérdidas y sorpresas desagradables es cumplir con las reglas básicas de asignación de activos y nunca poner más dinero en el mercado bursátil que corresponda al nivel de riesgo que es apropiado para ti (Para obtener más información, consulte Lograr la Asignación óptima de activos y Estrategias de asignación de activos .)

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Las líneas de división de riesgo son claras
Si hay algo que los inversionistas deben corregir, es la decisión sobre cuánto va al mercado de acciones en lugar de inversiones más seguras y menos volátiles . Realmente existen líneas divisorias claras entre las categorías de riesgo alto, medio y bajo. Si se asegura de que el nivel de riesgo de su cartera se ajuste al nivel de riesgo que desea, estará en el camino correcto.