Cómo un dólar fuerte está afectando sus inversiones internacionales

Cómo un dólar fuerte está afectando sus inversiones internacionales

A medida que la economía de los EE. UU. Continúa recuperándose y estabilizándose a partir de la Crisis financiera de 2008, el dólar de EE. UU. Se ha apreciado recientemente. Las expectativas del aumento inminente de las tasas de interés han llevado al dólar de los Estados Unidos al alza, lo que refleja la confianza de que la economía de los Estados Unidos está creciendo y estabilizándose. En el exterior, los inversores de todo el mundo acuden al dólar de los Estados Unidos con la esperanza de que aumente más. Para la persona promedio, un dólar fuerte se asocia con mayor frecuencia a las importaciones y exportaciones. Esto significa que las importaciones de los Estados Unidos serán más baratas, mientras que las exportaciones serán más caras. Sin embargo, hay más en la historia; un dólar estadounidense fuerte puede tener un impacto generalizado en sus inversiones extranjeras de los mercados financieros a las salidas de capital.

Mercados financieros

Con el mundo más entrelazado financieramente, los efectos de un dólar más fuerte pueden tener impactos inmediatos en los mercados financieros. La mayoría de las grandes compañías producen recursos e ingresos en los Estados Unidos y en el extranjero. Como aprecia el dólar de los Estados Unidos, esto aumenta los costos de producción para las multinacionales y, en consecuencia, afecta los beneficios de las empresas. Del mismo modo, las empresas que operan en el extranjero se pagan en moneda extranjera y cuando ese ingreso se repatria, significa que las ganancias valdrán menos. Esto en sí mismo reduce el valor de los beneficios corporativos y los márgenes de las operaciones en el extranjero y al final del día reduce los precios de las acciones.

Un dólar estadounidense fuerte no solo afecta los mercados nacionales, sino que puede conducir al estancamiento del crecimiento de las inversiones en bonos emergentes. Cuando el dólar es fuerte, es probable que el rendimiento de los bonos extranjeros quede por debajo de los rendimientos de los bonos de los Estados Unidos. Esto es especialmente perjudicial para los mercados emergentes que carecen de credibilidad financiera y rendimientos comparables de los Estados Unidos. Sin embargo, esto no significa que deba eliminar todas las inversiones extranjeras de su cartera, la diversificación sigue siendo fundamental para cualquier cartera y las inversiones emergentes tienen el potencial de aumentar drásticamente donde no lo hacen las inversiones seguras.

Obtener exposición a acciones internacionales a menudo puede ser una tarea engorrosa. Entre la conversión de sus dólares a una moneda internacional, la compra de la garantía y luego la conversión a dólares estadounidenses, su inversión podría haber disminuido estrictamente en las fluctuaciones monetarias. Una posible forma de evitar esto es a través de ETF con cobertura de divisas. Un ETF con cobertura de divisa proporciona exposición a países extranjeros a la vez que protege contra movimientos de divisas. Estos ETF son cada vez más atractivos a medida que los inversores de EE. UU. Se preocupan de si un dólar fuerte reducirá sus rendimientos.

Mercado de productos básicos

Dado que la mayoría de los productos comercializados a nivel mundial se realizan en U.S. dólares, un dólar fuerte tiende a aumentar los precios de los productos básicos para países que no sean los Estados Unidos. Esto plantea un problema para las economías en desarrollo que tienden a ser grandes consumidores de productos básicos que utilizan para construir infraestructura y productos manufacturados. Cuando los países en desarrollo ya no pueden permitirse comprar productos básicos necesarios, la demanda disminuye, y es probable que un dólar fuerte provoque un bajo rendimiento de los productos básicos como vehículo de inversión. Mientras que los consumidores de EE. UU. Están encantados con la caída de los precios del petróleo, los productores sufren la caída de los precios, la reducción del flujo de efectivo y la rentabilidad de las nuevas perforaciones.

Flujo de capital

Posiblemente la mayor diferencia entre la inversión internacional y la inversión nacional es el impacto de las fluctuaciones monetarias. Cuando el dólar se aprecia, aumenta las salidas de capital con empresas de los EE. UU. Motivadas para invertir en el extranjero. Las inversiones pueden ocurrir con respecto a activos físicos o con respecto a fusiones y adquisiciones. No solo es más asequible comprar una entidad extranjera con un dólar más fuerte, sino que también abre la oportunidad de invertir operaciones corporativas y minimizar la carga fiscal de una empresa.

The Bottom Line

La inversión internacional puede ser una excelente manera de diversificar su cartera y obtener exposición a los países en desarrollo; sin embargo, un factor importante que debe considerarse son las fluctuaciones monetarias. Dado que las monedas varían de un país a otro, cuando uno aprecia en relación con otro, hay impactos generalizados a considerar. Es importante recordar que siempre que invierte en el extranjero, ya sea en capital o en acciones, está apostando tanto por el rendimiento del activo como por la divisa.