Preguntas y respuestas con Amin Rajan, CEO de CREATE-Research, sobre la digitalización de la industria de inversión alternativa

La tecnología ha transformado innumerables industrias, desde el transporte hasta la agricultura y la manufactura. Y según Amin Rajan, director ejecutivo de CREATE-Research, un grupo de expertos con sede en Nueva York que se especializa en las tendencias futuras de la gestión global de fondos, la próxima revolución tecnológica contará con la digitalización continua de todas las industrias, incluidos los servicios financieros. La Cumbre de Inversión Alternativa de Caimán (CAIS) habló con Amin sobre cómo la tecnología está remodelando la industria de inversión alternativa y qué tendencias tecnológicas observar en 2017. (Para más información, consulte: Cómo los fondos de cobertura pueden hacer más para causas benéficas .)

P: ¿Qué tecnologías tendrán un impacto transformador en la industria de inversión alternativa?

Desde 1750, el mundo occidental ha experimentado tres revoluciones industriales. El primero provocó una migración a gran escala de la agricultura a la manufactura. El segundo provocó un cambio similar de la fabricación a los servicios.

En marcado contraste, la revolución actual está promoviendo la migración a nuevos modelos de negocios en todas las industrias. Este cambio omnipresente está dictado por la aparición de la digitalización como una tecnología que altera el mundo: una con el potencial de transformar productos y procesos en la mayoría de las industrias, dando lugar a modelos de negocio más ágiles y mejores propuestas de valor.

Vemos esto en el implacable aumento de las empresas de viajes aéreos y comercio electrónico de bajo presupuesto que, gracias a la digitalización, han podido penetrar en los mercados existentes, mejorar la experiencia del cliente y descubrir nuevos segmentos de clientes ignorado durante mucho tiempo por los jugadores tradicionales.

La digitalización ha producido una larga lista de tecnologías de cambio de industria, muchas solo en los últimos años. Los que son especialmente relevantes para la inversión alternativa incluyen:

• Blockchain: la tecnología de contabilidad distribuida ayudará a desintermediar pagos y liquidaciones, reduciendo así los costos para todas las partes.
• Grandes datos y aprendizaje automático: el cambio de big data a smart data transformará el arte de la gestión activa ayudando a los inversores a hacer mejores predicciones, mejorando así el potencial de alfa.
• Robo-advisors: los algoritmos de asesoramiento permitirán un fácil acceso a la gestión de carteras y a los distribuidores de fondos tradicionales no intermedios, lo que reducirá los costes y mejorará la experiencia del cliente.
• Análisis cognitivo: esta tecnología permitirá el procesamiento del lenguaje natural, el reconocimiento del habla y la visión por computadora, lo que permitirá a los administradores del dinero estudiar el sentimiento cambiante del mercado a través de las redes sociales y otras fuentes digitales.

P: ¿Qué áreas de la cadena de valor de inversión se verán más afectadas por la revolución de la digitalización actual?

Creo que la digitalización tiene el potencial de impregnar cada parte de la cadena de valor de inversión. En la oficina, la digitalización mejorará las capacidades de inversión que se centran en la generación alfa. La nueva interfaz entre personas y máquinas transformará la forma en que los administradores de cartera invierten. En el middle office, robo-advisors no solo facilitará la venta directa a los clientes finales, sino que también aumentará el nivel de conocimiento financiero de los clientes a través de varias herramientas educativas de bricolaje. En la oficina administrativa, blockchain transformará funciones tan diversas como la gestión de riesgos, la contabilidad de fondos, la custodia global y la agencia de transferencias. (Para obtener más información, consulte: Blockchain: la columna vertebral del futuro total de Finance .)

P: ¿Cuáles son algunos de los desafíos para implementar o adoptar estas nuevas tecnologías?

La historia muestra que el potencial revolucionario de la tecnología siempre está moderado por un número de factores que ralentizan tanto su adopción como la velocidad del impacto. En la industria de inversión alternativa, tres desafíos son especialmente pronunciados. El primero es el dilema del innovador: si no está roto, ¿por qué arreglarlo? Los márgenes de beneficio están al norte del 40% para muchos administradores de dinero, por lo que no es sorprendente que el hambre de cambio hasta ahora haya sido mínimo.

El segundo desafío es el gasto digital inadecuado. Los costos de actualización para algunas empresas pueden ser particularmente altos si aún se basan en sistemas heredados antiguos, ya que será difícil lograr un alto grado de integración con la nueva generación de herramientas digitales. El tercero se refiere a la falta del ancho de banda de administración necesario para participar en cambios a gran escala en los modelos comerciales existentes. La gestión del cambio no ha sido una habilidad valiosa en el pasado, por lo que los proyectos importantes a menudo se pueden retrasar o cancelar por completo.

P: ¿Cómo será la industria de inversión alternativa en cinco años?

La mejor pregunta podría ser ¿cómo será esta industria en un año? ¿O incluso el próximo trimestre? El ritmo de cambio en la industria se está intensificando gracias a las crecientes presiones de tarifas, el implacable aumento de la inversión pasiva, un panorama regulatorio complejo y cambios demográficos. Todas estas tendencias apuntan a una realidad: que los modelos comerciales de hoy necesitarán un gran cambio de imagen. Muchas empresas se están dando cuenta de esto y están haciendo grandes inversiones en tecnología para mejorar sus negocios. Es solo cuestión de tiempo antes de que el resto de la industria los siga. (Para obtener más información, consulte: Cómo transformó la gestión de cartera de la tecnología .)

Esta Q & A con Amin Rajan, CEO de CREATE-Research , proviene de la Cumbre de inversión alternativa de Caimán (CAIS ), una conferencia anual que reúne a los principales inversionistas institucionales, gerentes de fondos, académicos, economistas, reguladores y proveedores de servicios profesionales del mundo para debatir sobre los temas pertinentes que configuran el espacio global de inversión alternativa.