La plusvalía es un activo intangible para una empresa que se presenta en muchas formas, como: reputación, marca, nombres de dominio, secretos comerciales, etc. Puede ser difícil de calcular, pero existen dos métodos para hacerlo

Halsbury's Laws of England , (4ª edición, Vol. 35) establece que:

"La buena voluntad de una empresa es toda la ventaja de la reputación y la conexión con los clientes junto con las circunstancias ya sea de hábito o de lo contrario, que tienden a hacer que esa conexión sea permanente. Representa en relación con cualquier producto comercial o empresarial el valor de la atracción que tiene el nombre y la reputación de los clientes. "

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) La NIC 38, "Activos intangibles", no permite reconocer la plusvalía generada internamente (marcas generadas internamente, cabeceras, títulos de publicación, listas de clientes y artículos similares en sustancia). La única forma aceptada de buena voluntad es la adquirida externamente, a través de combinaciones de negocios o adquisiciones.

Por ejemplo, Facebook (FB FBFacebook Inc180. 35 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) compraron el nombre de dominio fb. com por USD 8. 5 millones de American Farm Bureau Federation. Aparentemente, este nombre de dominio no tuvo otro beneficio que el nombre. Por lo tanto, el monto total pagado puede considerarse como fondo de comercio y Facebook lo reconocería en su balance general. Sin embargo, antes de la adquisición, American Farm Bureau Federation no pudo reconocerlo en su balance.

Según la NIIF 3, " Combinaciones de negocios, la plusvalía se calcula como la diferencia entre el importe de la contraprestación transferida de la adquirente a la adquirida y los activos netos identificables adquiridos. La fórmula general para calcular la plusvalía según las NIIF es la siguiente:

Fondo de comercio

=

Consideración transferida

+

Importe de las participaciones no controladoras

+

Valor razonable de las participaciones anteriores

-

Activos netos reconocidos

Como puede ver, el la cantidad de participaciones no controladoras aparece en la fórmula, por lo tanto, los métodos de medición del interés minoritario afectarán la determinación de la plusvalía. Según la NIIF 3 hay dos métodos para medir intereses minoritarios (ICN) :

1. Valor razonable
2. Participación proporcional no controladora de los activos identificables netos de la adquirida Proporción proporcional de la adquirida > activos identificables netos Los siguientes ejemplos numéricos ayudarán a comprender mejor la diferencia.

Ejemplo: "A Inc." adquiere "B Inc.", y para obtener el 90 por ciento de interés, A acepta pagar $ 150 millones. El valor razonable de la participación no controladora es de $ 16 millones. Teniendo en cuenta que el valor razonable de los activos identificables netos a ser adquiridos es de $ 140 millones y que no existían participaciones en el patrimonio, el importe del fondo de comercio será: $ 26 millones ($ 150 + $ 16 - $ 140).Esto también se llama "método de fondo de comercio completo".

Según el segundo método de medición del NCI, el valor de la plusvalía que se reconoce es de $ 24 millones (150 +140 * 0. 1 - 140-). Por lo tanto, hay una diferencia de $ 2 millones entre el importe del fondo de comercio calculado según los dos métodos.

The Bottom Line

A pesar de ser intangible, la buena voluntad es cuantificable y es una parte muy importante de la valoración de una empresa.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor no tenía participaciones en ninguna de las compañías mencionadas en este artículo.