Los precios de las acciones pueden parecer aleatorios, pero se repiten los ciclos de precios, que son impulsados ​​principalmente por la participación de grandes instituciones financieras. Las grandes compras institucionales se desarrollan en cuatro fases distintas:

1. Acumulación
2. Marcado
3. Distribución
4. Reducción

Un operador debe tener una estrategia para aprovechar la acción del precio mientras está ocurriendo. Comprender las cuatro fases del precio maximizará los rendimientos porque solo una de las fases ofrece al inversor una oportunidad óptima de ganancias en el mercado de acciones. Cuando te das cuenta de los ciclos de acciones y las fases del precio, estarás preparado para obtener ganancias consistentemente con menos reducción.

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Fase de acumulación

La fase de acumulación comienza cuando los inversores institucionales (como los fondos de inversión, los fondos de pensiones y los grandes bancos) adquieren acciones sustanciales de una acción determinada. El precio forma una base a medida que se acumulan las acciones. Los inversionistas institucionales deben comprar durante largos períodos de tiempo para no aumentar visiblemente el precio de las acciones; por lo tanto, tienen un horizonte de tiempo largo.

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Esta fase no es un momento lucrativo para los inversores minoristas para comprar, ya que el capital estará inmovilizado, o el inversor puede experimentar una gran reducción de capital. Sin embargo, reconocer los signos de acumulación da una idea de las oportunidades futuras. Durante esta fase, el precio se mueve principalmente hacia los lados en un rango. El rango se identifica mediante altibajos y alturas de pivote variables (Figura 1) y el movimiento del precio tipo látigo.

Figura 1: Altos y bajos del pivote variable y el precio es hacia los lados. Observe la duración del ciclo (resaltado verde)

Fuente: Escritorio de Estrategia TDAmeritrade

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La taza y el mango es otro patrón de precio que indica la acumulación. El mango es un pivote más bajo y puede indicar el final de un ciclo de acumulación. Una subida más alta en el precio por encima del borde de la "copa" puede conducir a una nueva etapa.

Figura 2: patrón de copa y mango durante la fase de acumulación

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La fase de acumulación puede desgastar su capital ya que el precio oscilará en ambas direcciones. Algunas veces es útil agregar un indicador para ayudar a identificar condiciones que no presenten tendencias. El índice direccional promedio (ADX) es un indicador de fuerza de tendencia, y el ejemplo en la Figura 3 muestra el movimiento de precios hacia los lados. El ADX se ha agregado para mostrar la fuerza de la tendencia. Un ADX de menos de 25 muestra una baja resistencia de la tendencia, lo que indica condiciones sin tendencia. El ADX se eleva por encima del nivel 25 cuando hay una tendencia de fuerza. (Para obtener más información sobre el ADX, consulte ADX: Indicador de intensidad de tendencia . Para obtener información general, consulte nuestro tutorial Exploración de osciladores e indicadores .

Figura 3: Fase de acumulación - bajo ADX muestra condiciones sin tendencia

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup Phase

Durante la fase de marcado, el precio se sale del rango y comienza una tendencia alcista sostenida.Una tendencia alcista se define como una serie de altos de pivote más altos y bajos de pivote más altos. Esta etapa es cuando el precio comienza a subir. El gran dinero ha establecido una posición y los inversores minoristas ahora están invitados a unirse a la fiesta de ganancias. Este es el momento más rentable para tener las acciones: una oportunidad para que sus ganancias funcionen. Cuanto antes reconozca esta etapa, más podrá beneficiarse.

Usa estrategias de negociación de tendencia durante esta etapa. Un ejemplo de una estrategia de comercio de tendencia sería dibujar una línea de tendencia a lo largo de los mínimos de pivote y permanecer muy por encima de la línea de tendencia al alza. Ingresar una acción anticipadamente en la fase de marcado genera las mayores ganancias potenciales. El comercio de tendencia clásico implica ingresar al stock en pullbacks por encima de la línea de tendencia (Figura 4). (Aprenda a usar líneas de tendencia de manera efectiva en Seguimiento de precios de acciones con líneas de tendencia .)

Figura 4: Fase de marcado. Es más probable que las tendencias continúen que al revés, por lo tanto, continúe encaminándose en la tendencia siempre que el precio permanezca por encima de la línea de tendencia.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

El ADX nos ayuda a ver la transición de la fase de acumulación a la fase de marcado. Cuando el ADX se eleva por encima de 25 al mismo tiempo que un nuevo alto en el precio, la tendencia puede estar comenzando. Las mejores tendencias tendrán un acuerdo entre el indicador y el precio, como se observa en las Figuras 5 y 6. La tendencia es verdaderamente tu amiga; deja correr tus ganancias (Consulte nuestro Technical Analysis tutorial para obtener más información.)

Figura 5: De la fase de acumulación a la fase de marcado

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 6: fase de marcado, un tiempo de tendencia

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends se producen en este ciclo y el precio hace más altos. Cuando el impulso de la tendencia aumenta, como se observa en los picos ADX más altos, podemos esperar que la tendencia continúe. La Figura 6 también muestra un patrón triangular en la fase de acumulación y luego un nuevo precio alto, que nos muestra cómo comienza la fase de marcado y nace una tendencia.

El precio puede continuar la tendencia o ingresar una reversión; la mayoría de las veces, la tendencia continuará después de una prueba de soporte / resistencia.

Los patrones rectangulares representan la consolidación de precios y pueden ocurrir cuando se acumulan o distribuyen las acciones. Reconocer la tendencia lateral conduce a la mejor estrategia para obtener ganancias. Un inversionista puede estar fuera del negocio por este período o, si hay un dividendo u opciones, otra estrategia podría ser retener y cobrar dividendos y vender llamadas cubiertas. Es más fácil identificarlo en retrospectiva, pero aprender a reconocer la consolidación cuando está ocurriendo proporciona una ventaja en el comercio de beneficios. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de Patrones de gráficos .)

Figura 7: Patrón de rectángulo, el precio es hacia los lados

Fuente: Escritorio de estrategia TDAmeritrade

En la figura 7, puede ver el precio del rectángulo patrones en la fase de marcado para SPDR del sector de energía seleccionada (AMEX: XLE XLESel Sct En69. 82-0. 49% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), lo que lleva a la continuación de la tendencia como se ve en la Figura 8. Un nuevo punto alto en el precio de un patrón de rectángulo es una señal de compra técnica.Un nuevo bajo precio es una señal de venta técnica.

Figura 8: Continuación de la tendencia en la fase de marcado

Fuente: Escritorio de estrategia de TDAmeritrade

Fase de distribución

La fase de distribución comienza cuando la fase de marcado finaliza y el precio entra en otro período de rango. Las acciones se venden durante un período de tiempo, lo contrario de la acumulación. Esta vez, los vendedores quieren mantener precios más altos hasta que hayan vendido las acciones.

Ya sea que se trate de distribución o acumulación, es menos fácil de discernir en este punto. Es más importante estar preparado para la próxima señal, en lugar de tratar de predecir el próximo movimiento.

Uno de los patrones de distribución más comunes se conoce como patrón de cabeza y hombros (Figura 9). Redondear o una forma de domo (Figura 10) indica la distribución que precede a la etapa de reducción.

Figura 9: Inversión de tres pivotes, distribución de acciones

Fuente: Escritorio de estrategia de TDAmeritrade

Figura 10: Marcación sigue a distribución

Fuente: Escritorio de estrategia TDAmeritrade

Fase de reducción

La última fase del ciclo de existencias es la fase de reducción. El descuento comienza cuando el precio baja y no sube (figura 9). El descuento sigue a la distribución, que es cuando las instituciones venden el inventario, ya sea por razones de redención, simplemente tomando ganancias, o para cambiar de posición en otra acción o sector. La fase de rebaja es una tendencia a la baja (Figura 11).

Tenga cuidado de que las emociones no regulen el comercio durante la fase de rebaja. El precio siempre es la señal para mirar; una serie de altos de pivote inferiores y bajos de pivote inferiores indicará un retroceso en el precio o una inversión de tendencia. Una inversión es cuando la dirección de los precios cambia por completo desde la dirección en que se dirigió. Los inversores exitosos se aseguran de que las ganancias se acumulen, y las reglas de administración del dinero no permitirán mantener un problema en declive. (Aprenda a reconocer una reversión cuando ocurre en Retracement or Reversal: Know The Difference .)

Figura 11: La fase de reducción se representa por los altos de pivote inferiores y los mínimos de pivote inferiores. Esto es una reversión a una tendencia bajista.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 12: El ciclo de acciones

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

The Bottom Line

El estudio de los ciclos de acciones dará a los inversores la información sobre las condiciones de tendencia para una acción, ya sea de lado, arriba o abajo. Esto le permite al inversor planificar una estrategia de beneficios que aproveche lo que está haciendo el precio. Todo el ciclo puede repetirse o no. No es necesario predecirlo, es necesario tener la estrategia correcta.

Ahora puede aplicar esta información para aprender a administrar los riesgos. Una vez que tenga una ganancia, tenga un plan para mantener algo: una ganancia no es una ganancia hasta que la deposite. Puede utilizar un stop-loss como parte de su plan de gestión comercial para ayudarlo a capitalizar sus ganancias.

Los inversores inteligentes que reconocen los diferentes ciclos de precios pueden aprovechar las mejores oportunidades de ganancias. La buena noticia es que puede aprender a hacer el cambio correcto en el momento adecuado.

Para la lectura relacionada, consulte Cyclicality de ganancias expone tendencias rentables y Los altibajos de invertir en acciones cíclicas .