Tabla de contenido:
- Grandes reembolsos
- Gran afluencia de dinero
- Cambio en el personal clave
- Cambio en la metodología del índice
- Consolidaciones de fondos
- Bajo rendimiento consecuente
- Reequilibrio
- Obsequios benéficos
- The Bottom Line
Los fondos mutuos proporcionan a los inversores una gestión profesional. Ya sea que se trate de fondos administrados activamente o de fondos indexados, aún existe la necesidad de monitorear las tenencias y determinar si continuar invirtiendo en cada fondo es el camino correcto. Esta es un área donde los asesores financieros pueden proporcionar a sus clientes tanto sus conocimientos como la perspectiva de terceros con respecto a sus carteras. Aquí hay algunas situaciones donde la venta de un fondo de inversión puede estar justificada.
Grandes reembolsos
Cuando un fondo mutuo experimenta un alto nivel de reembolsos, los gerentes pueden necesitar tener más efectivo disponible para cumplir con estos reembolsos. Este efectivo no se está invirtiendo en acciones, bonos u otros vehículos en línea con los objetivos del fondo. En un mercado en alza, el exceso de efectivo puede ser un lastre para los retornos, especialmente en un fondo de acciones. (Para obtener más información, consulte: Fondos mutuos más prometedores para 2015 .)
Gran afluencia de dinero
El dinero sigue al éxito. El fondo caliente del año pasado atraerá inversionistas que esperan capitalizar el éxito del fondo caliente. Recibir un exceso de efectivo en un corto período de tiempo puede plantear un problema real para un administrador de fondos en términos de encontrar buenas ideas de inversión que se ajusten al estilo de inversión del fondo. El mundo de los fondos mutuos está plagado de fondos mutuos que una vez superaron a sus pares hasta que se volvieron demasiado grandes para invertir efectivamente todo el dinero que se enviaba. Otro resultado común (ya menudo malo) es que el fondo cambiará a otro estilo de inversión en el orden permanece abierto e invierte todo este dinero nuevo. Esto es especialmente común entre los fondos de pequeña y mediana capitalización. Mi opinión es que las compañías de fondos mutuos responsables deberían cerrar los fondos que se vuelven demasiado grandes y pensar primero en sus accionistas.
Cambio en el personal clave
Un cambio de gerente es un evento significativo para cualquier fondo mutuo, especialmente un fondo administrado activamente. Preguntas tales como el estilo de inversión del fondo seguirá siendo la misma necesidad de ser respondida. Esto también puede ser un problema para un producto de índice en términos de un cambio en su metodología de indexación. Los problemas de personal en la alta gerencia de la compañía de fondos también pueden causar un impacto. (Para obtener más información, consulte: Qué esperar de Pimco después de Bill Gross .)
Un ejemplo es el legendario Peter Lynch, que acumuló impresionantes resultados durante su mandato como gerente de Fidelity Magellan (FMAGX). En los años posteriores a su partida, ha habido una serie de cambios de gerente y el fondo nunca ha alcanzado las alturas o el rendimiento que tenía bajo Lynch.
Cambio en la metodología del índice
Hace varios años, Vanguard cambió su proveedor de índices por una gran cantidad de sus fondos indexados de bajo costo. Como resultado, el cambio no tuvo ningún impacto adverso pero, no obstante, este fue un evento que debería haber desencadenado una revisión por parte de los inversores y asesores financieros.(Para obtener más información, consulte: Las 5 firmas asesoras financieras más importantes de EE. UU. )
Consolidaciones de fondos
Las compañías de fondos mutuales algunas veces fusionan fondos rezagados en otros fondos mutuos dentro de sus familias. Francamente, los accionistas de un fondo que justificaba su consolidación en otro fondo probablemente deberían haber vendido ese fondo hace algún tiempo. Si todavía poseen el fondo, esta debería ser una razón para revisar la propiedad.
Bajo rendimiento consecuente
Muchos asesores de inversión tienen criterios que incluyen en la declaración de política de inversión del cliente que describe qué nivel de bajo rendimiento desencadenaría la venta potencial de una explotación. El rendimiento del fondo mutuo siempre debe verse en un marco coherente, como en el caso de los fondos de su grupo de pares con el mismo estilo de inversión. (Para obtener más información, consulte: ETF superan fondos mutuos entre asesores financieros .)
Reequilibrio
La mayoría de los asesores financieros enfatizan la necesidad de reequilibrar carteras periódicamente cuando la asignación de activos varía más de un cierto porcentaje de los objetivos para una o más clases de activos. Es posible que las acciones hayan superado ampliamente y un inversor necesite vender uno o más fondos y redistribuir los ingresos en otras partes de una cartera para equilibrar las cosas. Esto es importante para mantener el equilibrio adecuado entre el riesgo anticipado y el rendimiento en una cartera.
Obsequios benéficos
Donar acciones de fondos mutuos que se han apreciado en valor es una forma popular e impositiva eficiente de contribuir a la caridad. Este enfoque se aplica en todo el espectro de inversión para incluir vehículos tales como acciones de acciones individuales, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos cerrados y otros vehículos. (Para obtener más información, consulte: Explicación del reequilibrio de cartera a clientes .)
La donación de acciones apreciadas en una cuenta imponible (a diferencia de una cuenta con impuestos diferidos como una cuenta IRA) permite al inversor evitar el pago de capital gana impuestos que deberían pagarse si se vendieran las acciones. Además, el inversor recibe una deducción caritativa por el valor total de mercado de las acciones donadas. Muchas organizaciones benéficas tienen la capacidad de recibir donaciones de esta manera. Esta puede ser una gran manera de reequilibrar una cartera y lograr las intenciones caritativas de uno al mismo tiempo.
The Bottom Line
Los fondos mutuos ofrecen una gestión profesional y una diversificación instantánea de las participaciones dentro del estilo de inversión del fondo. Si bien el intercambio frecuente de fondos mutuos generalmente no es una buena idea, existen situaciones que justifican la revisión y posible venta de un fondo. Como asesor financiero, este es un área donde su experiencia puede ayudar a sus clientes a tomar buenas decisiones de inversión. (Para obtener más información, consulte: Asesores: evite generalizar la tolerancia al riesgo de su cliente .)
Cómo decidir cuándo vender acciones de fondos mutuos
Ya sea que se administre activamente o indexe, existe la necesidad de controlar las tenencias de fondos mutuos. Así es como los asesores pueden ayudar a los clientes a decidir vender o mantener.
¿Qué sucede cuando el prestamista de las acciones prestadas en una transacción de venta corta quiere vender sus acciones?
En una transacción de venta corta, las acciones se toman prestadas del prestamista por el vendedor en corto y se venden en el mercado. El prestamista de estas acciones continúa manteniendo una posición larga, esperando que las acciones aumenten en valor. Si el prestamista desea vender las acciones, las implicaciones para el vendedor en corto dependerán de dónde se tomaron prestadas las acciones, generalmente del inventario de la empresa de corretaje o de la cuenta de margen de uno de los cliente
Tengo un KSOP a través de mi empleador que he invertido al 100% en acciones de la compañía. Ahora estoy preocupado porque no estoy diversificado y me gustaría moverme de las acciones de la compañía y convertirme en fondos mutuos. ¿Esto está permitido con los fondos que he contribuido a la cuenta?
Para asegurarse de sus opciones, es mejor verificar la descripción resumida del plan (SPD) para el plan. Las opciones pueden variar para diferentes planes. Esto debería incluir una explicación de las reglas, incluidas las opciones de diversificación. Si tiene acceso en línea a su cuenta KSOP, también puede tener acceso en línea al SPD de su plan.