Todos los inversores que cotizan en bolsa (ETF) quieren que su fondo tenga el mejor rendimiento, pero saber qué fondos elegir puede ser difícil. Es fácil ver por qué preferiría que las inversiones crecieran en un 20% que en un 5%, pero existen otros factores que determinan si un ETF es adecuado para usted. Los siguientes son algunos consejos que el inversionista común puede usar para evaluar los ETF.

Entender los beneficios principales de ETF

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Nunca haga una inversión ni compre un activo sin entenderlo primero. Necesita saber por qué pondría su dinero en un ETF en lugar de en un fondo mutuo, acciones, propiedades de alquiler o lingotes de oro. El atractivo de un ETF se basa en sus beneficios principales, que incluyen liquidez, diversificación de la cartera, bajos costos de entrada y transparencia. Si estas cualidades no son los factores más importantes para usted, puede ser momento de buscar un activo diferente.

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Identifique y comprenda claramente sus expectativas. Todo el rendimiento de la inversión es relativo, por lo que naturalmente va a evaluar el rendimiento de un ETF en función del rendimiento de otras inversiones. Los inversores de ETF tienden a valorar la diversificación, por lo que los ETF deberían ofrecer una diversificación relativamente eficiente por cada dólar invertido. Si valora los bajos costos y la liquidez, el ETF debería ofrecer costos relativamente bajos y una liquidez relativamente alta por cada dólar invertido. Básicamente, encuentre qué factores le importan y gravítelos hacia cualquier activo que represente de manera más eficiente esos factores. Esto es particularmente crítico antes de una compra de ETF, cuando se enfrenta a variaciones en la estructura del producto, selección del índice de referencia, volumen de negociación y exposición al riesgo. También es importante tener en cuenta los equipos de gestión, los costos de los fondos y la facturación.

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Evaluar los factores independientes

A menos que un solo ETF sea su única inversión, y no debería ser así si tiene los recursos adecuados, entonces es aconsejable dividir su evaluación en dos categorías. Estas son las variables que importan junto con el resto de sus activos y las variables que importan, independientemente del resto de sus activos. Los independientes son probablemente los más fáciles de evaluar. Para encontrar variables independientes, considere aquellas cualidades que, si se aumentaran o redujeran de la manera correcta, siempre serían positivas, independientemente de las cualidades del resto de la cartera.

Por ejemplo, los gastos del fondo son una variable de evaluación independiente. Independientemente de todos los otros factores, siempre es mejor si los gastos del fondo son más bajos. Esto es cierto para los inversores conservadores y arriesgados, para los activos nacionales e internacionales, y para los fondos libres de impuestos o gravables. Identifique los ETF con menores índices de gastos, ya que no puede controlar las devoluciones, pero puede controlar qué tarifas está dispuesto a pagar.

Otros factores independientes para evaluar son la liquidez, el seguimiento del índice y la protección fiscal. Si está buscando vender ETF, siempre estará mejor cuando la prima del mercado secundario sea mayor. Del mismo modo, al comprar ETF, está mejor cuando puede comprar con mayores descuentos. A menos que el ETF se administre activamente, es mejor tener más activos bajo administración. En ese sentido, los fondos administrados activamente traen una serie de otros calificadores estadísticos, como alfa, exceso de rendimiento o valor en riesgo (VaR). Si bien a muchos inversores les importan estas herramientas, no todos los expertos están convencidos de su precisión o relevancia.

Evaluación de factores dependientes de la cartera

El factor más inmediato dependiente de la cartera es la composición del fondo. Importa si su ETF rastrea el promedio industrial Dow Jones o el Nikkei. Importa si su ETF posee bonos o usa apalancamiento. Además, no puede evaluar completamente los activos subyacentes sin entender sus roles en su cartera más grande. Por ejemplo, probablemente no desee comprar acciones de un ETF que rastree el S & P 500 si su 401 (k) está compuesto por un fondo de inversión que rastrea el S & P 500. Es mejor seguir un índice diferente y obtener exposición a nuevos mercados o reducir la correlación de activos.

Considere también la profundidad de las explotaciones. Si su única inversión es su casa y un ETF, probablemente desee un fondo con varios cientos de tenencias para aumentar la diversificación. Si, por otro lado, posee varios ETF diferentes y desea una concentración sectorial específica, entonces podría ser mejor tener un fondo con menos tenencias selectivas. La selección de referencia de ETF y la eficiencia de seguimiento son factores dependientes importantes. De alguna manera, el índice subyacente importa más que el tamaño del fondo o su equipo de gestión. El índice subyacente de su ETF determina su rendimiento en gran medida, pero también debe ajustarse a la estrategia de optimización de su cartera. Otros factores dependientes importantes incluyen exposiciones de riesgo específicas, distribuciones de ganancias de capital, tasas de rotación de cartera y estrategias de selección de seguridad.