Los empleadores que patrocinan un 401 (k) o plan de jubilación de contribución definida similar para sus empleados se encuentran bajo un escrutinio creciente para ejecutar estos planes de jubilación de acuerdo con sus responsabilidades como fiduciarios del plan. Casos recientes de la Corte Suprema que involucran a patrocinadores del plan 401 (k) subrayan que los tribunales posiblemente responsabilizarán a los patrocinadores del plan si no cumplen con estas obligaciones fiduciarias.

La mayoría de las pequeñas y medianas empresas no cuentan con un sofisticado departamento de beneficios para empleados que cuente con la experiencia interna para comprender lo que se debe hacer. Es imperativo para estos patrocinadores de planes buscar la experiencia de un asesor financiero externo versado en los asuntos fiduciarios involucrados con un plan 401 (k). Incluso compañías más grandes generalmente tendrán un asesor / asesor de inversión externo para ayudarlas a administrar el plan. (Para obtener más información, consulte: El impacto del fallo 401 (k) del tribunal sobre los asesores .)

Asesorar a los patrocinadores del plan 401 (k) es un excelente modelo de negocio para los asesores financieros que entienden los detalles de administrar un plan 401 (k) en beneficio de los participantes del plan. Estas son algunas de las formas en que los asesores pueden ayudar a sus clientes patrocinadores de planes a cumplir con sus obligaciones fiduciarias.

Establecer un proceso de inversión

A lo largo de los años se ha demostrado una y otra vez que los patrocinadores de planes que tienen un proceso para administrar las inversiones y el resto de las funciones del plan tienen una ventaja sobre aquellos que no deberían hacerlo. ser una demanda que involucre una presunta violación del deber fiduciario. Un asesor financiero debería trabajar con el comité de inversiones del patrocinador para establecer un proceso de inversión que comience con una declaración de política de inversión (IPS) por escrito. Si hay un IPS en su lugar, el asesor debe revisarlo con el comité y sugerir revisiones según sea necesario. Si no hay uno en su lugar o si el IPS actual necesita una reescritura completa, deberían redactar un IPS desde cero. (Para obtener más información, consulte: 401 (k) Ejemplo de declaración de política de inversión .)

El IPS es esencialmente el plan de negocios para el plan 401 (k) y, como mínimo, debe describir el proceso para lo siguiente:

• Seleccionar las inversiones y clases de activos que se ofrecerán.
• Monitoreando las inversiones contra un conjunto de criterios de forma regular.
• El proceso para reemplazar una opción de inversión si infringe los criterios establecidos en el IPS.

Además, el IPS debería analizar los esfuerzos que se deben realizar para mantener bajos los gastos de inversión y del proveedor de servicios, así como la necesidad de revisar periódicamente el desempeño de los proveedores de servicios externos, como el administrador externo y el custodio de la inversión. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores .)

Asegúrese de que todos los gastos sean razonables

Las demandas contra los proveedores del plan implican gastos que algunos participantes consideran demasiado altos. A menudo esto involucra los fondos mutuos ofrecidos, incluso si se utilizaron o no las clases de acciones más ventajosas disponibles para el plan. Más allá de esto, los asesores financieros pueden ser invaluables para ayudar al patrocinador del plan a comprender los costos de todos los proveedores de servicios para el plan. ¿Cuánto se les cobra por administración, mantenimiento de registros y otros servicios? En la medida en que estos costos provengan del plan, ya sea directamente de las cuentas del participante o indirectamente a través de un acuerdo de distribución de ingresos, es responsabilidad del patrocinador del plan comprender todos estos costos y asegurarse de que sean razonables.

El asesor financiero puede ayudar al patrocinador asegurándose de que todos los costos y la forma en que se les paga se divulguen por completo. Deben comparar estos costos para ver si son razonables para un plan de este tamaño. (Para obtener más información, consulte: 401 (k) Riesgos que los asesores deben conocer .)

Seleccionar y monitorear inversiones del plan

Seleccionar inversiones de bajo costo es importante, pero los patrocinadores del plan también quieren asegurarse ofrecen un menú de inversión que cubre las clases de activos apropiadas para permitir a los participantes construir una cartera diversificada para ahorrar para su jubilación. Esto variará según el plan, pero es un buen punto de partida para cubrir la mayoría o la totalidad de los nueve Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ) componentes de caja de estilo nacional. Estos incluyen gran capitalización, capitalización mediana y capitalización plus valor, crecimiento y mezcla. Además, el plan probablemente incluirá al menos una selección internacional de acciones, un fondo intermedio y quizás un fondo de bonos a corto plazo. También debe haber un mercado monetario o una opción de valor estable.

Más allá de esto, el plan podría ofrecer una opción de cuenta administrada, como una serie de fondos de fecha objetivo de varios fondos basados ​​en el riesgo. Las clases de activos adicionales, si se desea y es apropiado, pueden incluir bienes inmuebles o algo en el espacio de alternativas. Por lo general, los fondos mutuos son el vehículo de elección. Los planes más grandes pueden tener acceso a fideicomisos colectivos de muy bajo costo. (Para obtener más información, consulte: Formas de reducir los gastos 401 (k) .)

Debe haber un conjunto de criterios para seleccionar las inversiones que se ofrecerán, incluido el rendimiento relativo del grupo paritario, la tenencia del administrador y los gastos relativos en comparación con sus compañeros. Los patrocinadores del plan no están descolgados cuando seleccionan una serie de fechas objetivo para ofrecer. Uso de los fondos de fecha objetivo ofrecidos por el proveedor del plan si se trata de una tienda de fondos mutuos como Fidelity Investments o T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) no es una buena justificación para seleccionar estos fondos. Más bien, el asesor financiero debería hacer una búsqueda del universo de fecha objetivo de la misma manera en que buscarían un gran fondo de crecimiento. Una buena selección de fondos indexados en muchas de las clases de activos ofrecidas es generalmente una buena práctica siempre que los fondos indexados utilizados se encuentren entre los de muy bajo costo ofrecidos por una serie de familias de fondos.

El proceso de revisión y monitoreo de las inversiones debe ser delineado en el IPS y debe ser seguido y documentado en todas y cada una de las reuniones del comité de inversiones. Los fondos que violen los criterios IPS se deben colocar en una lista de observación y reemplazarse dentro de un período de tiempo si su rendimiento no vuelve al rango IPS. (Para obtener más información, consulte: Cumplimiento de su responsabilidad fiduciaria .)

Asegúrese de que los proveedores estén cumpliendo

Es responsabilidad del patrocinador del plan asegurarse de que todos los proveedores de servicios del plan estén haciendo su trabajo de forma adecuada. Esto incluye registradores externos, administradores y custodios. El asesor financiero puede ayudar al patrocinador a supervisar a estos proveedores de servicios y debe encabezar una revisión periódica de su desempeño. Esto incluye los aspectos básicos, como garantizar que los aplazamientos de sueldo de los participantes se depositen dentro del margen de tiempo asignado por Safe Harbor del Departamento de Trabajo en esta área.

The Bottom Line

Los asesores financieros que se especializan en asesorar a los patrocinadores del plan 401 (k) pueden ser esenciales para el patrocinador del plan al garantizar que cumplan con sus obligaciones fiduciarias. Más allá del proceso de inversión, pueden servir como una extensión del comité de inversiones del plan para evaluar todos los costos y proveedores de servicios del plan. (Para obtener más información, consulte: El impacto de las salidas de 401 (k) en asesores .)