Muchos inversionistas están confundidos cuando se trata del mercado bursátil: tienen problemas para determinar qué acciones son buenas compras a largo plazo y cuáles no. Para invertir a largo plazo, no solo tiene que observar ciertos indicadores, también debe permanecer enfocado en sus objetivos a largo plazo, ser disciplinado y comprender sus objetivos de inversión generales. En este artículo, le diremos cómo identificar buenas compras a largo plazo y qué se necesita para encontrarlas.

Enfoque en los principios básicos Hay muchos factores fundamentales que los analistas inspeccionan para decidir qué acciones son buenas compras a largo plazo y cuáles no. Estos factores le indican si la empresa es financieramente saludable y si las acciones se han reducido a niveles inferiores a su valor real, por lo que es una buena compra. Las siguientes son varias estrategias que puede usar para determinar el valor de una acción.

Considere D Consistencia de ividend La consistencia de la capacidad de una compañía de pagar y aumentar sus dividendos muestra que tiene previsibilidad en sus ganancias y que es financieramente estable para pagar ese dividendo: el dividendo proviene de la corriente o ganancias retenidas. Encontrará muchas opiniones diferentes sobre cuántos años debe volver para buscar esta coherencia, algunos dicen que son cinco años, otros dicen que hasta 20, pero en cualquier lugar de este rango le dará una idea general de la consistencia del dividendo.

Examine P / E Ratio La relación precio / beneficio (P / E) se usa para determinar si una acción está sobre o subvalorada. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la compañía. Cuanto mayor sea la relación P / E, más dispuestos estarán los inversores a pagar por esas ganancias. Sin embargo, una relación P / E más alta también se ve como una señal de que el stock es demasiado caro y podría ser debido a un retroceso, por lo menos. Una relación P / E más baja podría indicar que la acción es un valor atractivo y que los mercados han empujado a las acciones por debajo de su valor real.

Una manera práctica de determinar si una empresa es barata en relación con su industria o los mercados es comparar su relación P / E con la industria o el mercado en general. Por ejemplo, si la compañía tiene una relación P / E de nueve, mientras que la industria tiene una relación P / E de 14, esto indicaría que la acción es una gran valoración en comparación con la industria en general.

Vea las ganancias fluctuantes La economía se mueve en ciclos. Algunas veces la economía es fuerte y las ganancias aumentan. Otras veces, la economía se desacelera y las ganancias caen. Una forma de determinar si una acción es una buena compra a largo plazo es evaluar sus ganancias pasadas y las proyecciones de ganancias futuras. Si la compañía tiene un historial consistente de ganancias crecientes durante un período de muchos años, podría ser una buena compra a largo plazo.

Además, observe las proyecciones de ganancias de la compañía en el futuro. Si se proyecta que se mantendrán fuertes, esto podría ser una señal de que la compañía puede ser una buena compra a largo plazo. Alternativamente, si la compañía está recortando las ganancias futuras, esto podría ser un signo de debilidad en las ganancias y es posible que desee mantenerse alejado.

Evite trampas de valoración ¿Cómo sabe si una acción es una buena compra a largo plazo y no una trampa de valoración (la acción parece barata pero puede bajar mucho)? Para responder a esta pregunta, debe aplicar algunos principios de sentido común, como mirar la relación de deuda y la razón actual de la compañía. La deuda puede funcionar de dos maneras:

• En tiempos de incertidumbre económica o aumento de las tasas de interés, las empresas con altos niveles de deuda pueden experimentar problemas financieros.
• En los buenos tiempos económicos, la deuda puede aumentar la rentabilidad de una empresa al financiar el crecimiento a un costo menor.

El índice de deuda mide la cantidad de activos que se han financiado con deuda. Se calcula dividiendo el pasivo total de la empresa entre su activo total. En general, cuanto mayor es la deuda, mayor es la posibilidad de que la empresa sea una trampa de valoración.

Hay otra herramienta que puede usar para determinar la capacidad de la compañía para cumplir con estas obligaciones de deuda: la proporción actual. Para calcular este número, divide los activos actuales de la empresa por sus pasivos corrientes. Cuanto mayor es el número, más líquida es la empresa. Por ejemplo, digamos que una compañía tiene una razón actual de cuatro. Esto significa que la compañía es lo suficientemente líquida como para pagar cuatro veces sus responsabilidades.

Al usar estas dos proporciones, la razón de la deuda y la razón actual, puede obtener una buena idea de si la acción tiene un buen valor a su precio actual.

Indicadores económicos
Hay dos formas en que puede usar los indicadores económicos para comprender qué está pasando con los mercados.

Comprensión de las condiciones económicas Los principales promedios bursátiles se consideran indicadores económicos prospectivos. Por ejemplo, la debilidad constante en el Promedio Industrial Dow Jones podría significar que la economía ha empezado a aumentar y que las ganancias están comenzando a caer. Lo mismo se aplica si los principales promedios del mercado comienzan a subir de manera constante, pero las cifras económicas muestran que la economía sigue siendo débil. Como regla general, los precios de las acciones tienden a liderar la economía real en el rango de seis a 12 meses. Un buen ejemplo de esto es el colapso del mercado de valores de EE. UU. En 1929, que finalmente condujo a la Gran Depresión.

Comprenda el panorama económico
Una buena forma de medir cómo las compras a largo plazo se relacionan con la economía es utilizar los titulares de las noticias como un indicador económico. Básicamente, está utilizando indicadores contradictorios de los medios de comunicación para entender si los mercados están siendo sobrecomprados o sobrevendidos. Un buen ejemplo de esto ocurrió en 1974, cuando una portada de Newsweek mostraba a un oso derribando los pilares de Wall Street. Mirando hacia atrás, esto fue claramente una señal de que los mercados habían tocado fondo y las acciones eran relativamente baratas.

Por el contrario, una portada de la revista Time del 27 de septiembre de 1999 incluía la frase "Get rich dot com", una clara señal de problemas en el futuro para las acciones de las puntocom y los mercados. Lo que muestra este tipo de pensamiento es que muchas personas se sienten seguras cuando están en la corriente principal. Refuerzan estas creencias por lo que escuchan y leen en la prensa principal. Esto puede ser un signo de excesivo optimismo o pesimismo. Sin embargo, este tipo de indicadores puede tomar un año o más para convertirse en realidad.

The Bottom Line Invertir a largo plazo requiere paciencia y disciplina. Puede detectar buenas inversiones a largo plazo cuando la empresa o los mercados no han estado funcionando tan bien. Mediante el uso de herramientas fundamentales e indicadores económicos, puede encontrar esos diamantes ocultos en bruto y evitar las posibles trampas de valoración.