Hay varios tipos diferentes de bonos y fondos de bonos que los inversionistas pueden elegir para sus cuentas individuales de jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Las principales categorías de bonos incluyen bonos del Tesoro de los Estados Unidos, bonos corporativos, bonos de alto rendimiento y bonos municipales. Las opciones para fondos de bonos incluyen fondos mutuos de bonos y ETFs de bonos. Los inversores pueden obtener importantes beneficios fiscales al incluir bonos en sus carteras. Las siguientes son algunas consideraciones para los inversores cuando seleccionan bonos para sus carteras.

Ventajas fiscales de los bonos en cuentas IRA

Las cuentas IRA permiten a los inversores contribuir con dinero para la jubilación sin tener que pagar impuestos o ganancias de capital. Existen importantes ventajas impositivas para mantener bonos en cuentas IRA. Los bonos generalmente se gravan a una tasa más alta que las acciones. Si los bonos no se mantienen en una IRA, los ingresos derivados de ellos se gravan como ingresos ordinarios. La tasa de impuesto federal para el ingreso ordinario puede ser tan alta como 39. 6%. Esto se compara con una tasa de ganancias de capital a largo plazo del 20% para las acciones.

Las cuentas IRA son especialmente atractivas para la tenencia de bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Los TIPS están indexados a la inflación para evitar que los inversores tengan inversiones negativas. El valor nominal de estos bonos aumenta con la inflación medida por el Índice de precios al consumidor (IPC). Se emiten con vencimiento a cinco, 10 y 30 años.

La excepción son los bonos municipales. Los bonos municipales pagan intereses exentos de impuestos, que es uno de sus principales beneficios. Ofrecen una menor dispersión de rendimientos porque son libres de impuestos. No se obtiene un beneficio fiscal adicional manteniéndolos en una cuenta IRA. Como tal, es mejor que estén retenidos en una cuenta normal.

U. S. Treasurys

Para los inversores de bajo riesgo, los EE.UU. Treasury ofrecen la mayor seguridad. Los bonos del Tesoro están respaldados por la plena fe y crédito de los Estados Unidos. Los EE. UU. Nunca han incumplido con su deuda, lo que hace que estas inversiones estén esencialmente libres de riesgos. El gobierno vende bonos con diferentes vencimientos al público para pedir dinero prestado. Los bonos del Tesoro más comunes son el bono del Tesoro a tres meses (T-bill), el bono del Tesoro a cinco años (T-note), el T-note a 10 años y el bono del Tesoro a 30 años (T-bond). Desde la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés en mínimos históricos. Esto ha reducido los rendimientos de los bonos del Tesoro, haciéndolos menos atractivos para los inversores que buscan mayores rendimientos.

Hay una serie de ETF de bonos que los inversores pueden mantener en sus cuentas IRA, dependiendo de la parte de la curva de rendimiento en la que el inversor desea estar expuesto. El ETF iShares 20+ Treasury Bond proporciona una manera fácil de obtener exposición a bonos T a largo plazo de Estados Unidos. El fondo rastrea los resultados de inversión de un índice de bonos con vencimientos superiores a 20 años.El fondo tiene más de $ 6. 5 mil millones en activos bajo administración (AUM) y paga un rendimiento de distribución anual de 2. 53% a partir de octubre de 2015. El fondo es muy líquido con un volumen de negociación diario promedio de 9. 36 millones de acciones. Además, tiene una relación de gastos muy baja de 0. 15%. El fondo tiene una beta de capital de -0. 37 y una desviación estándar de tres años de 11. 52%. Esto indica que tiene una relación inversa con el mercado de valores general y no es muy volátil. Ofrece a los inversionistas una buena forma de diversificar otras tenencias que tienen más volatilidad y mayor riesgo.

Bonos corporativos y de alto rendimiento

Otra opción para un inversor con una mayor tolerancia al riesgo son los bonos corporativos. Los bonos corporativos son emitidos por una corporación y respaldados por la capacidad de la compañía para pagar sus obligaciones de deuda. La corporación puede usar sus activos físicos como garantía para los bonos, pero esto no es tan común. Los bonos corporativos tienen más riesgo asociado con ellos en comparación con los bonos del gobierno. La empresa puede tener dificultades con su negocio o verse afectada por una desaceleración económica. Existe el riesgo de que una corporación no cumpla con sus obligaciones de deuda y los tenedores de bonos no sean reembolsados.

Los bonos corporativos pagan una tasa de interés más alta debido a este mayor riesgo. Algunos bonos corporativos pueden tener disposiciones de pago que permitan a la corporación liquidarlos anticipadamente. Esto beneficia a las corporaciones si las tasas de interés bajan y pueden refinanciar sus deudas a tasas más bajas. Los bonos corporativos con provisiones invocables generalmente pagan una tasa de interés más alta en comparación con los bonos no canjeables debido al riesgo de que se convoquen los bonos. Si el inversor tiene un bono llamado, se ve obligado a reinvertir a una tasa de interés más baja.

Hay buenos ETF de bonos corporativos disponibles para los inversores. El ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond proporciona una amplia exposición a los bonos corporativos de grado de inversión de los Estados Unidos. Los bonos de grado de inversión tienen una calificación crediticia alta y generalmente tienen la menor cantidad de riesgo de incumplimiento. Tiene más de $ 23 mil millones en AUM y paga una baja relación de gastos de 0. 15% a partir de octubre de 2015. El fondo está muy bien diversificado con 1, 450 tenencias. Dado que está muy bien diversificado, hay mucho menos riesgo de exposición a un incumplimiento corporativo. Este fondo proporciona una manera fácil de obtener exposición a la deuda corporativa en un solo vehículo de inversión.

Bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento son apropiados solo para aquellos inversores con una mayor tolerancia al riesgo. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, son bonos corporativos que no son de inversión. Este nivel de deuda corporativa tiene calificaciones crediticias más bajas debido al mayor riesgo de incumplimiento. Como resultado del mayor riesgo de incumplimiento, estos bonos pagan más interés. Si bien estos bonos conllevan un mayor riesgo, también tienen un potencial de mayor potencial. Una compañía que pasa de una calificación crediticia sin grado de inversión a una calificación crediticia de grado de inversión a menudo ve aumentar el precio de sus bonos. Sin embargo, si una empresa se declara en bancarrota, sus bonos a menudo tienen muy poco valor residual.

También hay opciones sólidas de ETF de deuda de alto rendimiento para los inversores. El ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond tiene más de $ 13 mil millones en activos bajo administración a octubre de 2015. Paga un rendimiento de distribución anual de 5. 9%. Tiene una relación de gastos más alta de 0. 50%, pero esta no es una cantidad irrazonable. Tiene una beta de 0.31, que muestra una mayor correlación con el mercado de valores que los otros fondos enumerados. El fondo tiene más de 1, 000 tenencias en su cartera. Esta diversificación reduce, pero no elimina, el riesgo de incumplimiento corporativo. Puede haber un alto número de incumplimientos durante una desaceleración económica.