Jugar en acciones especulativas puede ser aterrador y extremadamente gratificante. Las acciones no cotizadas que cotizan en mercados extrabursátiles pueden proporcionar el enorme deseo de los inversores "pop", pero muchas minas terrestres están en camino. Por lo tanto, no ser "explotado" es fundamental para lograr un gran retorno de cartera. En el pasado, las acciones no cotizadas se cotizaban en Pink Sheets. Las cotizaciones en papel diarias de oferta y demanda se reemplazaron con el tiempo, lo que les dio a los agentes de bolsa la capacidad de negociar electrónicamente y cotizar precios, por lo que Pink Sheets ya no describió adecuadamente el sistema de cotización. Se produjo un cambio de nombre en 2008 de Pink Sheets a Pink OTC Markets, y nuevamente en 2011 al nombre actual de OTC Markets Group.
Los mercados OTC se dividen en tres mercados escalonados: OTCQX es el nivel más alto controlado por la calidad que cumple con los requisitos financieros y de divulgación en curso. OTCQB es la etapa de emprendimiento con informes actuales a un regulador de los EE. UU. El último nivel, OTC Pink, es el nivel de mercado "especulativo" más bajo. La diferencia en los tres niveles se denota por la cantidad y calidad de la información proporcionada a los inversores.
Acciones rosadas de OTC
OTC Pink, el mercado más especulativo, todavía puede intercambiar algunas compañías de alta calidad, que por una u otra razón no pueden emitir estados financieros auditados y actualizados. Por ejemplo, una compañía que se somete a una extensa revisión contable puede caer en OTC Pink porque carece de estados financieros auditados. Pero también hay algunas compañías sin valor. Debido a que se enumera una amplia gama de compañías, cada una con un perfil único y nivel de información pública, los inversionistas deben ser aún más diligentes al seleccionar acciones de este mercado.
Las acciones que figuran en OTC Pink pueden ser extranjeras o nacionales. Abarcan desde compañías bastante sólidas con niveles más profundos de revelación y presentaciones regulatorias hasta empresas desaparecidas e incluso estafas. Las empresas nacionales que figuran en el OTC Pink a menudo no cumplen con uno o más requisitos de cotización, aunque algunas de estas empresas son entidades de gran envergadura. En contraste, muchas compañías sin valor también están en la lista. Debido a la amplia gama de compañías, OTC Pink ha creado un sistema de niveles para que los inversionistas puedan juzgar más fácilmente la fortaleza comercial y financiera de las posibles inversiones. Hay tres niveles basados en el grado y la oportunidad de la información disponible. Las empresas pueden proporcionar información de tres maneras:
- U. S. estándar de informes en el que se completan los registros de la SEC o los requisitos de informes periódicos actuales.La mayoría de las compañías de OTC Pink no siguen este estándar.
- Estándar de informes internacionales en el que no es U. Las empresas de S. pueden proporcionar la misma información en inglés que en su listado de viviendas en un país no perteneciente a la red calificado. S. intercambio.
- Estándar alternativo de informes, que se utiliza para las empresas que no siguen la presentación ante la SEC pero que aún necesitan publicar información básica para ser incluidas de acuerdo con la Regla 15c2-11 de la Ley de Intercambio. Esta información se basa en las Pautas básicas de divulgación de OTC Pink.
Los tres niveles de OTC Pink son los siguientes:
OTC Pink Current Information incluye compañías con presentaciones disponibles públicamente realizadas en el Servicio de Divulgación y Noticias de OTC al cumplir con las Pautas de Divulgación Básica OTC Pink. Es importante tener en cuenta que las empresas se colocan en este nivel en función del cumplimiento del nivel requerido y la puntualidad de las divulgaciones, y no en función de la solidez de las operaciones y la solidez comercial.
OTC Pink Limited Information se utiliza para empresas con problemas de información financiera, compañías en bancarrota o compañías en dificultades económicas, así como para compañías que no están dispuestas a cumplir con las Pautas de divulgación básica de OTC Pink. Para ser colocado en este nivel, las compañías deben haber realizado una presentación ante la SEC o haber divulgado información financiera en los últimos seis meses en el Servicio de Divulgación y Noticias de OTC.
Sin información es el nivel más bajo de divulgación. Estas empresas o bien no revelan información, o la información publicada tiene más de seis meses.
Por último, OTC Pink agregó una señal de "advertencia" adicional para los inversores llamada Caveat Emptor. El símbolo de calavera y tibias cruzadas utilizado para señalar esta advertencia se coloca en valores para advertir de estafas potenciales, incumplimiento de las reglas de divulgación (como las acciones corporativas de manera oportuna) u otra actividad cuestionable o fraudulenta.
Tomar decisiones de inversión
Analizar las acciones de OTC Pink es un componente extremadamente importante para tomar decisiones de inversión. El análisis técnico puede ser extremadamente limitado y difícil dada la naturaleza del servicio de negociación y cotización, ya que no existe un "intercambio" central para los valores. Esto significa que los valores que cotizan en OTC Pink tienen corredores que deben comunicarse y comerciar directamente entre ellos. Esto puede dar como resultado acciones con menos liquidez o precios más altos de oferta y demanda. Por lo tanto, se debe realizar un análisis fundamental.
El sistema de organización por niveles de la información facilita el deshierbe a través de los miles de existencias rosadas OTC para encontrar las gemas ocultas. Diseñar pantallas de valores es una buena forma de reducir el número de candidatos potenciales. Dependiendo de los objetivos de inversión, se puede utilizar una pantalla descendente basada en el tamaño de la empresa, la industria, el domicilio y los datos financieros seleccionados, como el nivel de ingresos o beneficios.
Después de la pantalla inicial de arriba hacia abajo, los inversores pueden aplicar un enfoque más ascendente. Comenzando con nombres comunes y bajando la lista restringida de acciones, los inversionistas pueden monitorear basándose en razones financieras tales como precio a ventas o múltiplo empresarial si se seleccionan en el nivel de información actual, y dependiendo de la etapa de la empresa y la información disponible.Un problema que se puede encontrar es que esta información puede no presentarse de manera uniforme o no estar disponible, por lo que es necesario cierto trabajo conjunto para poner todo junto.
Con las pantallas de estrechamiento completas, buscar un catalizador para cada nombre reducirá aún más la lista de candidatos. Los catalizadores pueden incluir cualquier noticia positiva que pueda impulsar a las acciones, como un anuncio legal pendiente, un ensayo clínico, la publicación de información financiera vencida al concluir una revisión contable, un nuevo producto o una actividad pendiente de fusión o adquisición. .
Al final de este proceso, se necesita un análisis de stock individual. Debido a que estas empresas, de una manera u otra, tienen divulgaciones más limitadas que las registradas en la SEC, ponerse en contacto con la gerencia de la compañía es un componente crítico para analizar las operaciones comerciales y el potencial de acciones. Se puede obtener mucha información de las conversaciones con los equipos de administración, y determinar la fortaleza del equipo y seguir su "intuición" sobre si confiar en la compañía es invaluable.
The Bottom Line
El OTC Pink ofrece una variedad de candidatos de inversión, incluidas muchas compañías buenas que esperan ser descubiertas. Recientemente, OTC Pink ha trabajado arduamente para mejorar el servicio de las empresas de nivel basado en el nivel y la puntualidad de la información. Esto ayuda a los inversores a mantenerse alejados de las empresas difuntas y tóxicas que a menudo no son más que estafas. Este sistema de niveles proporciona un punto de partida desde el cual hacer un análisis fundamental para encontrar compañías fuertes y saludables con catalizadores potenciales que puedan proporcionar rendimientos increíblemente altos. Al igual que cualquier otra inversión, la clave está en hacer una tarea rigurosa y, en particular, hablar con los equipos de administración de la compañía para identificar inversiones valiosas.
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De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.