Pocos productos financieros obtienen reacciones más fuertes o más variadas que las anualidades. Para algunos, son una cobija de seguridad para su jubilación, ofreciendo pagos con los que puede contar de por vida. Pero para otros, son esencialmente un truco costoso que beneficia al representante de seguros más que al inversor.

¿Quién tiene la razón? Lamentablemente, no hay una respuesta fácil a esa pregunta; depende de qué anualidad elija y cómo la incorpore a su estrategia general de jubilación. Para decidir si uno de estos contratos es adecuado para usted, es importante entender los diferentes tipos y cuáles son sus fortalezas y debilidades.

Variedades de anualidades

• Anualidades inmediatas. Estos son contratos mediante los cuales acepta pagarle a una compañía de seguros una suma global. A cambio, recibe un flujo de pagos por el resto de su vida o, con menos frecuencia, durante un número específico de años.
• Anualidades diferidas. Realiza un pago único o una serie de pagos a la empresa. Pero no comienzas a recibir ingresos hasta una fecha posterior. El beneficio de retrasar es que usted reciba pagos más altos una vez que comience la fase de anualización.

Dentro de estas dos categorías básicas, tiene una cantidad de opciones adicionales. La principal diferencia entre ellos es cómo la aseguradora calcula su pago.

• Anualidades fijas. Cuando compra el contrato, asegurará un monto de desembolso mensual específico de por vida. El rendimiento anual de sus contribuciones se basa en la tasa de interés establecida en el momento de la compra. La ventaja con una anualidad fija es que no perderás el capital. Sin embargo, la rentabilidad que obtendrá fácilmente puede verse erosionada por la inflación.
• Anualidades variables. En lugar de ofrecer un pago predeterminado, el rendimiento de anualidades variables está vinculado a una cesta de acciones o bonos conocidos como "subcuentas". "Si los valores subyacentes que selecciona lo hacen bien, su pago puede aumentar e incluso potencialmente exceder el de una anualidad fija. Por el contrario, si las inversiones no funcionan bien, puede terminar con un pago menor.
• Renta vitalicia indexada a la renta variable. Estos son similares a anualidades variables, pero con un giro. En lugar de que la aseguradora base su rendimiento en un grupo específico de acciones y bonos, está vinculado a un índice como el S & P 500. Por lo tanto, si el mercado en su conjunto aumenta, obtendrá un mayor control. Una de las ventajas de las anualidades indexadas es que normalmente recibe un beneficio mínimo garantizado incluso si el mercado flaquea. Pero hay una trampa: sus devoluciones tienen un tope durante los años fuertes. Por lo tanto, si las acciones aumentan un 10%, es posible que solo reciba un crédito del 7% u 8%. (Lea más sobre esto en Anualidades Variables con Opciones de Ingresos Garantizados).

Pros y contras

Hay algunos aspectos que les gustan y otros que no les gustan sobre las anualidades.

Primero, el simpático. Como una forma de protegerse contra el riesgo de longevidad, la posibilidad de que sobreviva a sus activos, las anualidades pueden ser una herramienta poderosa. Los estadounidenses solían contar con un pago de pensión sólido por parte de sus empleadores durante su jubilación, pero ese ya no es el caso de muchos adultos mayores. Cuando compra una renta vitalicia, tiene algo para complementar su cheque de Seguridad Social, incluso si vive a 95 o 100.

Pero también hay muchos inconvenientes. Lo primero y más importante es el costo, que puede ser especialmente alto con contratos más complejos como rentas vitalicias indexadas en acciones. Además de pagar la comisión del agente, algo que está incorporado en la política, es probable que se enfrenten a tarifas anuales y gastos administrativos más altos que con un fondo mutuo.

Anualidades no particularmente flexibles, tampoco. Una vez que comienza a recibir pagos de una anualidad, su dinero está bloqueado en el contrato. Si muere temprano, hay menos dinero para transmitir a sus herederos. Y aunque cancelar el acuerdo no es imposible, puede ser costoso. Las rentas diferidas por lo general vienen con un cargo de rescate gradualmente decreciente que hace que la anulación sea prohibitiva durante los primeros años del contrato.

Si bien las contribuciones a una anualidad tienen un impuesto diferido, debe pagar su tasa de impuesto a la renta ordinaria sobre lo que retire. Por lo tanto, si se encuentra en una categoría impositiva moderada a alta, podría estar pagando mucho más del 15% que pagaría por las ganancias de capital a largo plazo.

Creación de una estrategia inteligente

Para determinar cuánta protección de anualidad necesitará, primero calcule sus gastos totales cada mes, desde facturas de alimentos y servicios hasta costos de atención médica. Luego, determine cuánto ingreso tiene de otras fuentes, como la Seguridad Social y las pensiones. La diferencia es cuánto necesita una anualidad para pagar.

Supongamos que sus gastos totales ascienden a $ 3,000. Si aporta $ 2 000 del Seguro Social y el plan de beneficios definidos de un empleador anterior, querrá una anualidad inmediata que proporcione $ 1,000 por mes en ingresos adicionales.

Según el sitio web ImmediateAnnuities. com, un hombre de 65 años tendría que contribuir alrededor de $ 179,000 para obtener ese nivel de protección garantizado. Una mujer de la misma edad tendría que pagar aproximadamente $ 187,000, según su esperanza de vida más larga. También puede comprar una vida conjunta con la anualidad del último sobreviviente que continúa pagándole a su cónyuge si usted muere primero, aunque debe desembolsar más para el mismo nivel de pago.

Una de las desventajas de comprar una anualidad fija en este momento es que estamos en un período de tasas de interés históricamente bajas (aunque Como se esperaba, las tasas de interés aumentadas por la Fed en diciembre de 2015) - y eso significa pagos más bajos. Si puede evitar bloquear todas sus contribuciones a una anualidad a un precio bajo, eso es ideal. Puede hacerlo "escalonando" anualidades: en lugar de comprar un solo contrato, compre uno ahora con algunos de sus fondos disponibles. Luego, compras otro en unos pocos años, y así sucesivamente.

Otro enfoque es sacar una anualidad diferida que no comenzará a pagarle hasta más tarde en la jubilación. La principal ventaja de estas "anualidades de longevidad" es que un gasto menor le da un pago mayor 15 o 20 años más adelante que una renta vitalicia inmediata. Y es solo en la parte posterior de la jubilación, por ejemplo, a los 75 años, que muchos inversionistas realmente necesitan esa protección de ingresos.

No reemplace las acciones

Así como existe el peligro de ser demasiado arriesgado con sus inversiones, existe el peligro de ser demasiado reacio al riesgo. Sin mantener una porción adecuada de las acciones al inicio de la jubilación, es posible que no experimente el crecimiento que necesita para hacer que su nido de huevos dure. Idealmente, cualquier cantidad que contribuya a una anualidad no debe afectar el componente de equidad o crecimiento de su cartera. En su lugar, debe considerarlo como un sustituto de las inversiones de renta fija, como los bonos y los fondos del mercado monetario. Entonces, si está comprando un contrato, venda algunos de sus bonos o fondos de bonos para pagarlo antes de invertir en sus acciones para mantener una combinación de activos adecuada. De esta manera, se beneficiará de un flujo de ingresos de por vida sin tener que renunciar a los mayores rendimientos potenciales que las acciones pueden ofrecer.

The Bottom Line

Si está preocupado por sobrevivir su dinero, las anualidades fijas pueden proporcionar una valiosa protección de ingresos. Sin embargo, es mejor pensar en una anualidad como una herramienta de administración de ingresos, o un dispositivo de presupuesto, durante la jubilación en lugar de un vehículo de ahorro a largo plazo. Durante sus años laborales, las IRA y los planes 401 (k), con sus costos más bajos y menos restricciones, suelen ser la mejor forma de desarrollar sus activos.

Una vez que llega a la jubilación, puede comenzar a pensar en la cantidad de protección de ingresos que necesita en forma de anualidad fija. Incluso entonces, el truco es comprar solo un contrato tan grande como realmente lo necesites. Si su nido de huevos es lo suficientemente grande como para que vivir una vida larga no sea una preocupación, es mejor que se salte estos contratos por completo.

En cuanto a las anualidades variables e indexadas: a medida que envejece, estos productos no ofrecen la confiabilidad que hace que las anualidades fijas sean una opción atractiva. Si bien es posible que puedan mantener el ritmo de la inflación, los distintos niveles de tarifas que generalmente cobran reducen los rendimientos, lo que los hace menos competitivos que los fondos mutuos comparables.

Recuerde también que, cuanto más viejo es usted cuando compra una renta vitalicia, mayor es el pago que recibe; después de todo, la aseguradora le está pagando en un período de tiempo más corto. Y si las tasas de interés aumentan en el período intermedio, su desembolso del asegurador será aún mayor. Solo asegúrate de mantenerte con una aseguradora de alta calificación que tengas la seguridad de que permanecerás allí todo el tiempo que estés.