Hoy en día, las oportunidades no están vinculadas por las geografías. Invertir en acciones extranjeras significa tener acciones de empresas que no solo se basan en diferentes ubicaciones geográficas, sino que también están impulsadas por los factores específicos de cada economía. Por lo tanto, invertir en acciones extranjeras extiende el riesgo de inversión entre los mercados internacionales que son diferentes de la economía doméstica.

Aquellos que invierten internacionalmente buscan ganar con la diversificación y el crecimiento en otras economías. Este factor es particularmente relevante ya que ningún mercado en particular ha permanecido consistentemente en la cima, y ​​hay una amplia gama de mercados de alto rendimiento en todo el mundo. Aunque la correlación entre las bolsas de todo el mundo ha aumentado a lo largo de los años, existe una variación en el grado de movimiento. (Lectura relacionada, ver: ¿la estrategia de correlación de acciones es efectiva?)

Como la mayoría de las cosas, la inversión internacional tiene su otra cara. Cuando se mide en términos de volatilidad, se considera que las acciones extranjeras son más riesgosas. Aparte del hecho de que las acciones extranjeras tienden a experimentar cambios drásticos en su valor de mercado, estas acciones tienen otros riesgos asociados. Primero es el riesgo político que surge de un gobierno inestable o una acción militar en el país de inversión. El segundo factor es que la mayoría de los mercados globales están menos regulados que los mercados desarrollados como los de EE. UU., Lo que aumenta el riesgo de manipulación o fraude. También existe el riesgo debido a la información confiable inadecuada disponible sobre varios mercados internacionales, lo que puede limitar la precisión del movimiento del mercado por parte del inversionista. Incluso en los casos en que se dispone de información adecuada, la correcta interpretación de la misma puede ser un desafío para un inversor externo. Finalmente, existe el riesgo cambiario, que se deriva de posibles movimientos desfavorables frente a la moneda local. Sin embargo, el movimiento de divisas también puede funcionar a favor del inversor y ayudar a mejorar los rendimientos. Aparte de los riesgos, los inversionistas deben calcular los costos involucrados en el proceso. Estos suelen ser en forma de tarifas, comisiones e impuestos.

En general, las acciones extranjeras ofrecen una gran oportunidad, dado el beneficio de la diversificación geográfica y la exposición a múltiples economías en crecimiento. La mayoría de los expertos y asesores financieros consideran que las acciones extranjeras son saludables para la cartera de un inversor y recomiendan una asignación del 5-10 por ciento para los inversores conservadores hasta un máximo del 25 por ciento para los inversionistas agresivos.

Diversas rutas

Para los inversores que entienden bien la oportunidad y el riesgo de la inversión internacional, existen muchas maneras de obtener exposición a acciones extranjeras. Las formas populares de negociar acciones extranjeras se enumeran a continuación:

1. American Depository Receipt (ADR)

Los American Depository Receipts, popularmente conocidos como ADR, funcionan bien para los inversores, así como también para las compañías que no son estadounidenses.Los ADRs ofrecen a los inversionistas una forma conveniente de mantener acciones extranjeras y también brindan la oportunidad a compañías no estadounidenses de establecer una presencia en los EE. UU. E incluso de obtener capital en los mercados bursátiles de EE. UU. La oferta pública inicial más grande del mundo, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Creada con Highstock 4. 2. 6 ), es un ejemplo de gigante chino que recauda capital a través de un IPO y negociación en los EE. UU. Como ADR.

Los ADR pueden ser patrocinados o no, y tienen tres niveles diferentes, dependiendo del acceso de las compañías extranjeras a los mercados de EE. UU., Así como de los requisitos de divulgación y cumplimiento. Los ADR de nivel 1 no se pueden usar para recaudar capital y solo se negocian sin receta. Mientras que los ADR de nivel 2 y nivel 3 se cotizan en una bolsa de valores establecida (NYSE, AMEX o NASDAQ), solo los ADR de nivel 3 se pueden usar para reunir capital.

Para igualar su precio en el país de origen y emisor, cada ADR representa las acciones subyacentes en una proporción diferente, ya que puede representar una fracción (en el caso de acciones caras), una o más acciones de la acción extranjera . Por ejemplo, cada ADR plc de Vodafone Group (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) representa 10 acciones ordinarias, mientras que la japonesa Sony Corporation tiene 1: 1 relación (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Dado que estas empresas cotizan, negocian y liquidan como acciones estadounidenses, es una forma conveniente para el inversor medio de mantener acciones extranjeras. Sin embargo, los inversores deben consultar sobre las tarifas cobradas por el agente de bolsa. (Para más información, lea: Conceptos básicos de los recibos de depósito estadounidenses).

2. Global Depository Receipts

Global Depository Receipts o GDR son una categoría de recibos de depósito como ADR. Con las GDR, un banco depositario emite acciones de empresas extranjeras en mercados internacionales (generalmente en Europa) y están disponibles para inversores dentro y fuera de los EE. UU., Lo que les da la oportunidad de invertir en acciones extranjeras. Al mismo tiempo, las empresas emisoras obtienen acceso a mercados e inversores globales. Mientras que los GDR están en su mayoría denominados en dólares estadounidenses (a veces en euros o en libras esterlinas), generalmente se negocian, compensan y liquidan de la misma manera que las acciones nacionales. Las Bolsas de valores de Londres y Luxemburgo son el destino más común para la inclusión de GDR. Además, también se han incluido en las bolsas de Singapur, Frankfurt y Dubai. Con excepción de dos excepciones, la primera para inversionistas no estadounidenses (Regulación S) y la segunda para inversionistas estadounidenses que califican como Compradores Institucionales Calificados (Norma 144A), las RDA se ofrecen a inversionistas institucionales a través de una oferta privada. (Para obtener más información, consulte: Invertir en acciones extranjeras: ADR y GDR).

3. Inversión directa

Hay dos formas en que los inversores pueden invertir directamente en acciones extranjeras. El primero es abrir una cuenta global con un corredor en su país de origen, proporcionar la posibilidad de comprar acciones extranjeras (como Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab o Interactive Brokers en EE. UU.), Mientras que la otra es abrir una cuenta con un agente local en el país de destino que ofrece servicios a inversionistas internacionales (como Boom's Trading Platform en Hong Kong u OCBC Securities en Singapur, que dan acceso no solo al mercado local, sino también a otros mercados bursátiles).

Los inversores deben elegir la plataforma de negociación adecuada en función de su estilo de inversión e interés, además de los factores tales como honorarios, costos e instalaciones provistos por la firma de corretaje. Sin embargo, ir directo no es adecuado para inversores pequeños o casuales ya que el sistema es complicado, ya que incluye costos, cuestiones impositivas, soporte técnico, conversiones de divisas, investigación y más. Dado todo esto, solo los inversionistas activos y serios deberían complacerse en el proceso. Los inversionistas también deben desconfiar de los intermediarios fraudulentos que no están registrados con el regulador del mercado en el país de origen, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en los EE. UU.

4. Fondos mutuos

Los inversores que desean explorar los mercados internacionales sin mucha molestia pueden optar por invertir en fondos mutuos internacionales. Estos fondos son como fondos mutuos regulares en términos de los beneficios que ofrecen y cómo funcionan, excepto que tienen una cartera de acciones extranjeras en lugar de acciones nacionales. Estos fondos vienen en una variedad de sabores con algo para todos, desde inversionistas agresivos hasta conservadores. Los principales tipos de fondos que invierten en fondos extranjeros son fondos globales, fondos internacionales, fondos específicos de la región o del país y fondos de índices internacionales. Al igual que otras inversiones internacionales, estos fondos tienden a ser más costosos que sus contrapartes nacionales. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué invertir en fondos mutuos internacionales de acciones?)

5. Exchange-Traded Funds

Los fondos cotizados internacionales ofrecen una manera fácil y conveniente para que los inversores accedan a los mercados extranjeros. Elegir los fondos adecuados cotizados en bolsa (ETF) es más fácil para los inversores que construir una cartera de acciones por sí mismos. Si bien un solo ETF puede ofrecer una forma de invertir globalmente, existen ETF que ofrecen apuestas más concentradas, como en un país en particular. Existe una amplia gama de ETF internacionales dentro de diferentes categorías como capitalización bursátil, región geográfica, estilo de inversión y sectores. Los ETF destacados provienen de proveedores como iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree y Market Vectors, entre otros. Los inversores deben investigar los costos, liquidez, tarifas, volumen de negociación, impuestos y cartera antes de comprar cualquier ETF internacional. (Lectura relacionada, ver: Tarifas de State Street Slashes ETF.)

6. Corporaciones multinacionales

Los inversores que no se sienten cómodos comprando acciones extranjeras directamente y que son incluso diferentes de ADR o fondos mutuos pueden buscar compañías nacionales que tengan la mayoría de sus ventas e ingresos en el extranjero. Las empresas más adecuadas para este propósito serían las corporaciones multinacionales (MNC). Para un inversor estadounidense, podría ser acciones de multinacionales como The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) o The McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), empresas que generan la mayor parte de sus ingresos de las operaciones globales.Este enfoque es más como una entrada de puerta trasera y no proporciona una verdadera diversificación internacional.

The Bottom Line

Independientemente de la ruta elegida para invertir en acciones extranjeras, los inversores deben conocer el producto en el que invierten, que puede ser acciones (en el caso de inversión directa o ADR), fondos mutuos internacionales, o ETFs. Además, el conocimiento sobre las condiciones políticas y económicas en el país de inversión es esencial para comprender los factores que podrían afectar el rendimiento de la inversión. Los inversores deben enfocarse en sus objetivos de inversión, costos y rendimientos futuros, equilibrándolos con su tolerancia al riesgo.

Divulgación: En el momento de escribir este artículo, el autor no tenía acciones de las compañías mencionadas en este artículo.