Dos mercados bajistas salvajes en la primera década de este milenio han hecho que muchos inversores cuestionen la conveniencia de adherirse a una estrategia de "comprar y mantener" para las acciones. Aunque los mercados bursátiles pueden mostrar una tendencia sostenida alcista durante largos períodos de tiempo, son los picos de cola intermitentes, como el 50% de las caídas sufridas por la mayoría de los principales mercados durante la crisis crediticia global de 2008-09, los que ponen a prueba la fortaleza de cualquier inversor.

Negociar las noticias, entonces, debe ser un componente integral de su estrategia de inversión. Mientras que los comerciantes de día pueden intercambiar las noticias varias veces en una sesión de negociación, los inversores a largo plazo pueden hacerlo ocasionalmente. Independientemente de su horizonte de inversión, aprender a comerciar con las noticias es una habilidad esencial para la gestión astuta de la cartera y el rendimiento a largo plazo.

Noticias de clasificación

Las noticias se pueden clasificar en general en dos categorías:

• Periódico o recurrente - Noticias que se emite a intervalos regulares. Por ejemplo, los anuncios de tasas de interés de la Reserva Federal y otros bancos centrales, las publicaciones de datos económicos y los informes de ganancias trimestrales de las empresas caen dentro de esta categoría.
• Inesperado o de una sola vez - Esta categoría incluye "pernos del azul", como ataques terroristas o repentinos estallidos geopolíticos, así como también acontecimientos abruptos del mercado en el frente económico o financiero como la amenaza de incumplimiento de la deuda por una nación endeudada. Las noticias inesperadas tienen más probabilidades de ser adversas que favorables.

Las noticias pueden ser específicas para una acción en particular o algo que afecte al amplio mercado.

Operando las noticias

Usemos algunos ejemplos para demostrar estos conceptos:

1. Anuncio de tasa de la Reserva Federal: Los anuncios de tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) siempre han sido uno de los eventos más importantes del mercado. Pero en 2013, las medidas de la Fed asumieron una importancia sin precedentes, ya que los inversores esperaban con ansiedad para ver si el banco central continuaría inyectando $ 85 mil millones mensuales en la economía estadounidense mediante compras de bonos (la tercera ronda de alivio cuantitativo o QE3), o ralentizaría el ritmo de estas compras. Dado que los índices bursátiles de Estados Unidos alcanzaron niveles récord en octubre de 2013, un inversor con una posición larga sustancial en acciones estadounidenses que buscaba cubrir posibles riesgos bajistas podría haber hecho lo siguiente justo después del anuncio del 30 de octubre de la Fed:

• Posiciones recortadas en posiciones de renta variable altamente rentables para sacar algo de dinero de la mesa.
• Con la volatilidad del mercado cerca de los mínimos de varios años en ese momento, el inversor podría haber comprado posiciones en acciones específicas de la cartera o en un índice de mercado amplio como el S & P 500 o el Nasdaq 100. La compra otorga al inversor el derecho a vender una acción por un precio acordado en algún momento futuro.Si el precio de mercado del valor cae por debajo del precio acordado, el inversor gana vendiendo al precio contractual más alto.
• Compró una cierta cantidad de fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos, que se mueven en la dirección opuesta del mercado amplio o un sector específico, para proteger las ganancias de la cartera.

Si bien estos movimientos reactivos normalmente se llevarían a cabo después del anuncio de la Fed, un inversor proactivo podría implementar estos mismos pasos antes de la declaración de la Fed. Este enfoque reactivo o proactivo a un evento o noticia importante, por supuesto, depende de una serie de factores, tales como si el inversionista tiene un alto grado de convicción sobre la dirección a corto plazo del mercado, la tolerancia al riesgo, el enfoque comercial (pasivo o activo) y así sucesivamente.

2. Resumen de la situación laboral de los EE. UU. (El "informe de empleos"): En términos de publicación de datos económicos, pocos son más importantes que el informe de empleos de EE. UU. Los comerciantes e inversionistas observan de cerca el nivel de empleo, ya que tiene una influencia sustancial en la confianza y el gasto del consumidor, que representa el 70% de la economía de los EE. UU. Los números de empleos que pasan por alto los pronósticos de los economistas generalmente se interpretan como señales de una debilidad económica incipiente, mientras que las cifras de nómina que superan los pronósticos se consideran una fortaleza. En el verano de 2013, los inversores no se inmutó por los números de nómina que llegaron por debajo de las expectativas, en la creencia de que cualquier signo de debilidad económica haría que la Fed mantuviera el QE3. El libro de estrategias del inversor para los trabajos comerciales en 2013 podría basarse fácilmente en la reacción del mercado predecible, que era la siguiente:

• Números de nómina por debajo de las expectativas: Implica que la Fed se vería obligada a mantener las tasas de interés bajas durante un tiempo prolongado período. El impacto en clases de activos específicos fue típicamente como se muestra en la tabla:

Activo / Instrumento	Impacto inmediato
Acciones	↑
Bonos	↑
Dólar estadounidense	↓
Volatilidad	↓
Oro	↔ (sin tendencia clara)
Materias primas	↔ (sin tendencia clara)

• Nómina por encima de las expectativas: Implica que la Fed pueda reducir el ritmo de las compras de activos, lo que podría enviar los rendimientos de los bonos y las tasas de interés del mercado más altas.

Activo / Instrumento	Impacto inmediato
Acciones	↓
Bonos	↓
Dólar estadounidense	↑
Volatilidad	↑
Oro > ↔ (tendencia no clara)	Materias primas
↔ (tendencia no clara)	Un inversor podría utilizar estas reacciones de mercado para formular una estrategia comercial adecuada para implementar ya sea antes del informe de empleo o después de su lanzamiento.

3. Informes de ganancias:

En general, es aconsejable tener una estrategia de negociación antes de un informe de ganancias, porque una acción puede rebotar en un rango mucho más amplio después de las ganancias, en comparación con las oscilaciones en un índice después de una publicación de datos. Imagine tener una gran posición corta en una acción y verla dispararse un 40% en el mercado secundario porque sus ganancias fueron mucho mejores de lo esperado. Es posible que no se requieran informes de ganancias comerciales para cada acción de la cartera, pero puede ser necesario para una acción en la que el inversor tenga una posición bastante grande, ya sea larga o corta.En este caso, el inversor debe ponderar los méritos de dejar la posición sin cambios sobre el informe de ganancias o hacer cambios antes de la misma. Los factores que deberían participar en esta decisión incluyen:

El estado actual del mercado general (alcista o bajista);

• Confianza del inversor para el sector al que pertenece el stock;
• Nivel actual de interés corto en la acción;
• Expectativas de ganancias (demasiado altas o muy bajas);
• Valoraciones para el stock;
• Su rendimiento de precios reciente y de mediano plazo;
• Ingresos y perspectivas reportados por la competencia, etc.
• Por ejemplo, un inversor con una posición del 15% en una acción de tecnología de gran capitalización que cotiza en máximos de varios años puede decidir recortar posiciones antes de el informe de ganancias, por lo que ahora constituye el 10% de la cartera. Esto puede ser preferible a correr el riesgo de una fuerte caída después de las ganancias si la acción no puede cumplir con las altas expectativas de los inversores. Una opción alternativa podría ser comprar acciones para cubrir el riesgo a la baja. Si bien esto permitiría al inversionista dejar la posición sin cambios en el 15% de la cartera, esta actividad de cobertura incurriría en un costo significativo.

También puede tener sentido intercambiar un informe de ganancias por una acción en la que el inversionista no tiene una posición pero (con razón o sin ella) tiene un alto grado de convicción. Los puntos clave a tener en cuenta son: evite tomar una posición indebidamente grande y tenga una estrategia de mitigación de riesgos implementada para limitar las pérdidas si la operación no funciona.

4. Pernos del cielo:

¿Qué deberías hacer si las pantallas repentinamente muestran noticias de un ataque terrorista en algún lugar de los Estados Unidos, o si la guerra parece inminente entre dos naciones en el volátil Medio Oriente? Si bien esta es una ocasión en la que es posible que tenga que ser proactivo para proteger su capital de inversión, una reacción brusca de vender todo y llevar a las montañas puede no ser la mejor medida. A lo largo de los años, los mercados financieros han demostrado una gran capacidad de resistencia al enfrentar ataques terroristas ocasionales, como las explosiones de bombas en la conclusión del Maratón de Boston del 15 de abril de 2013. En tiempos de incertidumbre geopolítica, puede ser prudente rotar de instrumentos más especulativos e invertir en mayor calidad, y considerar cubrir el riesgo a la baja a través de opciones y ETF inversos. Si bien debe reducir su exposición a las acciones si es incómodamente alta, tenga en cuenta que, en la mayoría de los casos, las correcciones a corto plazo causadas por eventos geopolíticos o macroeconómicos inesperados han demostrado ser oportunidades de compra a largo plazo por excelencia.

Consejos para nuevos comerciantes de noticias

Conozca las fechas y horas de los eventos importantes:

• Información sobre las fechas y horas de eventos clave del mercado, como anuncios del FOMC, comunicados de datos económicos e informes de ganancias de compañías clave. en línea. Conozca este "calendario de eventos" de antemano. Establezca una estrategia de antemano:
• Debe trazar su estrategia de negociación con anticipación, para que no se vea forzado a tomar decisiones apresuradas en el calor del momento.Conozca sus puntos de entrada y salida comerciales exactos antes de que comience la acción. Evite las reacciones bruscas:
• En lugar de reacciones bruscas, tome decisiones racionales de inversión en función de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Esto puede requerir que sea contrario en ocasiones, pero como lo atestiguan los inversores a largo plazo, este es el mejor enfoque para una inversión de capital exitosa. Limite sus niveles de riesgo:
• Evite la tentación de tratar de hacer un dólar rápido tomando una posición larga o corta concentrada. ¿Qué pasa si el comercio va en contra de usted? Tenga el coraje de sus convicciones:
• Suponiendo que haya hecho su tarea, considere agregar a una posición existente si la acción se hunde a un nivel por debajo de su valor intrínseco, o por el contrario, vendiéndose para tomar ganancias en una acción eso es muy popular en este momento. Vea el panorama general:
• A menudo, la reacción del inversionista a un desarrollo puede no ser la esperada. Por ejemplo, la compañía canadiense de gas natural EnCana (ECA) recortó su dividendo en un 65% el 5 de noviembre de 2013. Si bien un recorte de dividendos de esta magnitud normalmente enviaría una caída de las acciones, EnCana en realidad se recuperó un 3% en el día. Esto se debió a que los inversionistas vieron el recorte de dividendos como una medida de ahorro de efectivo, y también aprobaron los planes de la compañía de vender acciones en una nueva compañía de regalías. No se deje influir por el sentimiento del mercado:
• Esto es un corolario de algunos de los consejos anteriores, y es lo suficientemente importante por derecho propio. Sentirse demasiado influenciado por el sentimiento del mercado puede dar lugar a demasiadas instancias de compra alta, cuando la euforia es desenfrenada, y una venta baja, cuando la tristeza y la fatalidad prevalecen. Considere la difícil situación de los muchos inversores desventurados que estaban tan asustados por la marea incesante de malas noticias en 2008 que salieron de sus posiciones de equidad cerca de los mínimos, incurriendo en pérdidas masivas en el proceso. Numerosos inversores no lograron volver a las acciones después de esa horrenda experiencia, y en el proceso, se perdieron una impresionante ganancia del 166% en el S & P 500 de marzo de 2009 a octubre de 2013. Sepa cuándo "atenuar" las noticias:
• Muchas veces es tan importante ignorar las noticias o "desvanecerlas" como lo es intercambiarlas. Best Buy (NYSE: ABY BBYBest Buy Co Inc56. 92-0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un gran ejemplo de una acción en la que se ignora el repiqueteo constante de las malas noticias , y enfocándose en cambio en sus valoraciones y perspectivas de recuperación, habría dado buenos resultados. La acción se cotizaba a una baja de la década de $ 11. 20 en diciembre de 2012, ya que estaba perdiendo cuota de mercado frente a rivales en línea como Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com inc1, 111. 60 + 1. 59% creado con Highstock 4. 2. 6 ) y minoristas agresivos como Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Pero a partir del 6 de noviembre de 2013, fue el tercer mejor desempeño en el S & P 500 en el año, ya que casi se ha cuadruplicado en el precio al aumentar las ganancias gracias a las medidas de reducción de costos y los precios competitivos de los productos. The Bottom Line Negociar las noticias es crucial para posicionar su cartera para aprovechar los movimientos del mercado y aumentar los rendimientos generales.