General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un conglomerado masivo y diversificado con una capitalización de mercado de $ 259 mil millones. Con una compañía de ese tamaño y mucha diversificación, nada podría salir mal, ¿verdad?

Un diverso tipo de diversificación

Tener una cartera diversificada siempre es una buena idea. Le protege de los descensos en sectores específicos. Invertir en una empresa diversificada también es una buena idea. Y General Electric ha recompensado a sus inversores a lo largo de los años (en su mayor parte). Dicho esto, los productos y servicios de General Electric están estrechamente vinculados a las condiciones económicas mundiales.

Cuando la demanda global es alta, General Electric tiende a funcionar muy bien. Tiene presencia en 100 países. También tiene presencia en una gran cantidad de industrias. Sin embargo, cuando la economía mundial se desacelera, General Electric desacelera con ella. Echemos un vistazo a dos ejemplos: The Tech Bubble y The Financial Crisis.

Precio de la acción de Tech Bubble / GE:

30 de junio de 2000: $ 57. 18

Sept. 30, 2002: $ 24. 65

Financial Crisis / GE Share Price:

30 de junio de 2007: $ 41. 40

ene. 1, 2009: $ 10. 11

En el primer ejemplo, al menos podría confiar en los dividendos para ayudar a aliviar el dolor. En el segundo ejemplo, los dividendos no iban a hacer mucho para ayudar con la fuerte depreciación del precio de las acciones.

Si bien la mayoría de las acciones en todo el mercado en general sufrieron un 40% -70% durante la Crisis financiera, hubo algunas de capitalización grande que se mantuvieron firmes, solo sufrieron un descenso del 10-30% mientras aún pagan dividendos. Traducción: aunque General Electric es una de las compañías más innovadoras y más grandes del mundo, eso no garantiza la protección a la baja. (Para obtener más información, consulte: Dos ETF de dividendos que necesita saber .)

Suponiendo que no haya eventos económicos catastróficos a la vuelta de la esquina, veamos si General Electric debería verse atractiva desde una perspectiva de dividendos.

Buenas noticias, malas noticias

La buena noticia es que General Electric actualmente rinde 3. 5%, que es considerablemente más alta que el promedio de los conglomerados de 2. 2%. El dividendo de General Electric ha crecido durante cuatro años, con un aumento promedio del 14% en esos cuatro años. General Electric también pagó dividendos durante más de un siglo, pero no ha habido un crecimiento constante de los dividendos. (Para obtener más información, consulte: Conglomerados con un Ángulo Dividendo .)

La mala noticia es que Europa, Japón y China tienen problemas para generar crecimiento económico. Japón tiene un problema de demografía masiva. En pocas palabras, sus consumidores son viejos, y las personas mayores no consumen tanto como los más jóvenes, que necesitan hogares y automóviles y gastan más en general. Es probable que Europa se dirija a la deflación, pero está tratando astutamente de evitarlo.Y el crecimiento excepcional anterior de China ahora es solo un crecimiento muy bueno. Si bien un crecimiento muy bueno es positivo, se trata de la dirección. Si el crecimiento se desacelera, la demanda de productos y servicios ofrecidos por compañías como General Electric también se ralentiza. Esto conduce a una reducción de los ingresos y al crecimiento del ingreso neto.

Esa no es la única mala noticia. General Electric también está lidiando con mayores costos de pensiones para los ex empleados. Quizás el enfoque de General Electric en las operaciones de mayor margen ayudará a compensar este problema, pero eso está por verse. Lo que es claramente evidente es que General Electric estuvo a la zaga del mercado en 2014, y sus acciones se depreciaron un 4,1%. (Para la lectura relacionada, consulte: Por qué GE nunca se dividirá .)

The Bottom Line

General Electric es una empresa altamente innovadora y excepcionalmente diversificada. Pero no cometa el error de pensar que es una inversión segura en dividendos gracias a su tamaño. De hecho, es una jugada de dividendo más arriesgada que la mayoría de las grandes capitalizaciones. Por el momento, esos generosos dividendos son atractivos, pero no baje la guardia. Preste mucha atención a la economía global, ya que juega un papel importante en el éxito de General Electric y el precio de sus acciones. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte: Invertir en dividendos aristocráticos con este ETF .)

Dan Moskowitz no posee acciones de GE.