Cada fase de una tendencia alcista tiene factores únicos que requieren cambios estratégicos en la gestión del riesgo y los objetivos de rentabilidad. Esto es especialmente cierto cuando un valor de seguridad sube a un nuevo máximo que no se ha negociado en su historia a largo plazo. Este escenario puede generar riqueza rápidamente, pero requiere reglas técnicas especiales para capitalizar la mecánica en juego. (Para la lectura relacionada, consulte: Inversión de cinco minutos: selección de valores ).

La dinámica de momento cambia cuando un valor alcanza un territorio desconocido. La nueva alta impresión señala condiciones muy favorables en las que no hay un exceso de oferta en forma de accionistas que necesitan vender a pérdida o vengarse. Esta ecuación desequilibrada puede traducirse en ganancias rápidas que a menudo exceden los objetivos de precio lógico pero también pueden generar un comportamiento inesperado que alienta la toma de decisiones emocionales. (Ver también: Evite estas trampas comunes de psicología para la inversión ).

La resistencia desaparece cuando una seguridad alcanza un máximo histórico, pero quedan obstáculos ocultos, listos para sorprender a los incautos con inversiones y sacudidas. Si bien la ruptura completa la digestión del suministro anterior, la seguridad se somete a pruebas adicionales que pueden durar semanas o meses. Este proceso tiene el poder de provocar pérdidas considerables que pueden evitarse con la primera regla especial, que clasifica el posicionamiento de la tendencia alcista en relación con la ruptura.

Regla # 1: categorizar el progreso del rompimiento

Los brotes a nuevos máximos tienden a desarrollarse en tres fases distintas. Primero, el precio empuja por encima de la resistencia, atrayendo un volumen superior al promedio. Esto marca la fase de "acción". El ímpetu del rally eventualmente se desvanece, con las manos débiles subiendo a bordo cerca de los máximos del rally. Este desequilibrio desencadena la segunda fase de "reacción", que prueba la durabilidad de la ruptura. Soporta cualquiera de las presas, lo que provoca un avance por encima del máximo anterior que confirma la ruptura, o se desploma en un golpe de falla. Ambos resultados completan la tercera fase de "resolución" .

Ambarella (AMBA AMBAAmbarella Inc55. 85 + 1. 40% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) estalló por encima de la resistencia en 36 en septiembre y se recuperó a un máximo histórico en mediados de los 40. Esta fase de acción dio paso a una fase de reacción contraria que devuelve el precio a un nuevo soporte y lo socava durante dos sesiones, sacudiendo las manos débiles. El valor luego recuperó todas sus pérdidas y registró otra ronda de máximos históricos, completando la fase de resolución.

La acumulación / distribución, medida por On Balance Volume (OBV), determina la ruta de menor resistencia, lo que favorece una rápida resolución al alza cuando alcanza un nuevo máximo y whipsaws cuando se retrasa el desarrollo del precio. (Para obtener más información, lea: Descubra el sentimiento del mercado con el volumen en equilibrio ).Esto tiene sentido porque una seguridad en su punto más alto debería generar un gran interés que se traduce en una entusiasta presión de compra. Cuando no es así, la tendencia debe detenerse y encontrar el patrocinio faltante o la gravedad puede tomar el control, desentrañando la ruptura.

Los participantes marginados deberían evitar una nueva exposición prolongada durante esta fase de prueba, excepto en los extremos del rango donde la ecuación de riesgo / recompensa funcionará a su favor. Estas oportunidades típicamente se presentan en forma de retrocesos al nuevo soporte. Los que ya están posicionados no tienen otra opción que establecer paradas y dejar que el mercado decida su destino.

Regla n. ° 2: revise la estructura del patrón en el desglose

Ahora categorice la estructura de precios que conduce al desglose. Tome medidas defensivas cuando a) la ruptura marca la tercera ola de rally en una baja profunda dentro del rango anterior ob) el precio se extiende directamente al nivel de ruptura desde un nivel muy bajo y continúa sin desarrollar un patrón de consolidación. Ambos escenarios aumentan las probabilidades de que la ola de rally por encima del nivel de breakout agote la tendencia alcista y produzca una corrección considerable.

Una estructura de precios más alcista mostrará un patrón de base por debajo del nivel de ruptura pero no demasiado profundo en el rango de negociación anterior. Busque estas barras de precios para tallar fondos redondeados o cuadrados que muestren varios intentos fallidos para un soporte de interrupción y envíe la seguridad más baja. Esta acción de precio robusto genera un fuerte apoyo que es poco probable que se rompa durante la inevitable fase de reacción.

Regla # 3: Ubique niveles de resistencia ocultos en nuevos máximos

A continuación, extienda una grilla de Fibonacci desde el mínimo del rango de negociación hasta el nivel de ruptura, y marque las extensiones armónicas en 1. 270, 1. 618, 2 .000 y 2. 618, como se ilustra en el diagrama Mylan (MYL MYLMylan NV 35. 72 + 1. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Luego, busque el primer máximo importante después de la ruptura para superar el 27% de la distancia entre el precio bajo y el precio de salida, o el armónico de 1. 270. Un alto que excede ese nivel aumenta las probabilidades de que la ruptura tenga éxito, mientras que no alcanzar ese nivel aumenta las probabilidades de fracaso. (Para obtener más información sobre la ubicación de la cuadrícula, consulte: Colocar las rejillas de Fibonacci es clave para su estrategia de negociación ).

Los niveles armónicos más altos marcarán la resistencia oculta a medida que la tendencia alcista recolecta fuerza y ​​se puede usar para obtener ganancias, a menos que una estrategia de compra y mantenimiento intente mantener la posición indefinidamente. La mayor extensión en 2. 618 marca un objetivo elevado que puede señalar un alto significativo, por lo que al menos considere la reevaluación de los objetivos de ganancias cuando un puesto alcanza ese nivel.

Ahora conecte los máximos anteriores que se alinean en tres o más puntos, lo que denota un aumento de las líneas de tendencia que marcan las barreras estructurales ocultas. Tenga cuidado si encuentra líneas de tendencia que han contenido el progreso de la tendencia alcista durante los últimos seis a doce meses porque exponen el impulso débil que podría socavar el rally actual. (Ver: La utilidad de Trendlines ). En el otro lado, considere la exposición adicional cuando la tendencia alcista empuja por encima de una de estas líneas, ya que indica el aumento de la velocidad.

Regla # 4: encuentre su precio de protección de ganancias

Supongamos que la seguridad ha confirmado el rompimiento y eliminado todas las barreras ocultas. Las reglas especiales ahora cambian a la modalidad de mejora y protección de los beneficios. Comience estableciendo una ganancia mínima que se tomará agresivamente si se invierte la tendencia alcista. Puede establecer este número usando un porcentaje de ganancia simple como 10%, 20% o 50%, o un nivel psicológico como $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Los jugadores del mercado con orientación técnica pueden establecer una parada mental que cumpla con estos objetivos o simplemente elegir un número real.

Evite las paradas físicas porque la falla repentina de mayo de 2010 nos mostró que pueden ser atacados en cualquier momento por los algoritmos predatorios que mueven los mercados modernos. No hay razón para desperdiciar todo tu trabajo duro, generar grandes ganancias y luego perderlas cuando el caos golpea la cinta de teletipo, como lo hace regularmente. Solo asegúrate de que tu número mágico esté fuera del camino de la acción del precio actual y solo reciba un golpe si se produce el peor de los casos.

Regla # 5: Considere la exposición adicional

La exposición adicional puede aumentar sus ganancias a un nuevo máximo, pero comprar en el momento equivocado tendrá el efecto opuesto, destruyendo las ganancias que ya ha creado. Como regla general, solo agregue a la posición cuando se encuentre en una ubicación ventajosa de riesgo / recompensa, como una venta masiva en una media móvil semanal o mensual, o cuando elimine una barrera nueva como una línea de tendencia ascendente o un armónico de Fibonacci. Estos escenarios de amplia base ocurrirán con poca frecuencia, a menudo generando solo uno o dos puntos de entrada favorables en el transcurso de un año.

Conclusión

Un valor de seguridad en su punto más alto puede superar los objetivos de precio lógico después de que finalmente escapa de la gravedad en el nivel de ruptura anterior. Aplique reglas de gestión especiales a estas tendencias alcistas, evitando que el precio se eleve a un territorio inexplorado, a la vez que se evitan las trampas ocultas y se protegen las ganancias principales.