Los fondos indexados de Vanguard utilizan una estrategia de muestreo de índice gestionada pasivamente para rastrear un índice de referencia. El tipo de punto de referencia depende del tipo de activo para el fondo. Vanguard luego cobra las proporciones de gastos para la gestión del fondo indexado. Los fondos Vanguard son conocidos por tener los índices de gastos más bajos en la industria. Esto permite a los inversores ahorrar dinero en tarifas y ayudar a sus rendimientos en el largo plazo.

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Vanguard es el mayor emisor de fondos de inversión en el mundo y el segundo mayor emisor de fondos cotizados (ETF). John Bogle, fundador de Vanguard, comenzó el primer fondo de índice, que rastreó el S & P 500 en 1975. Los fondos indexados con tarifas bajas son inversiones apropiadas para la mayoría de los inversores. Los fondos indexados permiten a los inversores obtener exposición al mercado en un vehículo de inversión único, simple y fácil de negociar.

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Gestión pasiva

La gestión pasiva significa que el fondo o ETF simplemente rastrea el índice de referencia. Esto es diferente de la gestión activa donde un administrador de fondos intenta superar el rendimiento de un índice. Para la mayoría de los fondos mutuos de acciones activos, el índice de referencia es el S & P 500.

Los honorarios por administración activa son generalmente más altos que para los fondos administrados pasivamente. Los fondos administrados activamente tienen mayores costos de negociación ya que hay una mayor rotación en las tenencias de fondos. Estos fondos también tienen costos adicionales de compensación para la administración del fondo. Estos factores conducen a un aumento en las tarifas en comparación con los fondos pasivos.

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Muchos fondos gestionados activamente no superan sus índices de referencia de manera constante. Las tarifas más altas combinadas con un desempeño inferior conducen a resultados inferiores. Los estudios académicos han demostrado que las tarifas más altas solo conducen a un desempeño inferior para la mayoría de los fondos activos. Incluso si un administrador de fondos tiene éxito por un período de tiempo, el éxito futuro no está garantizado. El riesgo de un desempeño inferior es una razón importante por la cual los fondos indexados administrados pasivamente son una mejor opción para la mayoría de los inversores.

Muestreo de índice

Vanguard utiliza el muestreo de índice para rastrear un índice de referencia sin necesariamente tener que replicar las tenencias en todo el índice. Esto le permite a la compañía mantener bajos los gastos del fondo. Es más costoso mantener todas las acciones o bonos en un índice. Además, los índices no tienen que permitir la entrada y salida de fondos como ETF y fondos mutuos. Vanguard utiliza la técnica de muestreo por índice para hacer frente al movimiento natural del capital para sus fondos, al tiempo que sigue replicando el rendimiento del índice de referencia. Vanguard no divulga su técnica de muestreo específica.

Otras técnicas de muestreo comunes dividen el índice en celdas que representan las diferentes características del índice de referencia. Para un índice bursátil grande, el administrador puede dividir las acciones en el índice por diferentes categorías.Estas categorías podrían incluir el sector, la relación precio / ganancias (P / E), el país, la volatilidad u otras características individuales. El administrador del fondo compra acciones o activos que imitan el rendimiento de los componentes del índice.

La técnica de muestreo de índice tiene el riesgo de un error de seguimiento. Un error de seguimiento es la diferencia entre el valor liquidativo (VNA) de las tenencias del fondo y el rendimiento del índice de referencia a lo largo del tiempo. Cuanto mayor es el error de seguimiento, mayor es la discrepancia entre el fondo y el índice.

Índices de gastos

Los fondos Vanguard cobran las proporciones de gastos como compensación por la gestión y emisión del fondo. El índice de gastos se calcula tomando los costos operativos del fondo y dividiéndolos por los activos bajo administración (AUM). Los índices de gastos de Vanguard son algunos de los más bajos de la industria. Los índices de gastos para sus fondos de inversión son en general un 82% inferiores al promedio de la industria.

Los índices de gastos pueden tener un impacto significativo en los rendimientos a lo largo del tiempo. Vanguard señala que para una inversión hipotética de $ 50,000 en 20 años, y los inversionistas podrían ahorrar alrededor de $ 24,000 en gastos, suponiendo una tasa de rendimiento anual del 6%. Esta es una cantidad sustancial. Los inversores deberían, por lo tanto, tratar de invertir en fondos con bajos gastos.