Cómo y por qué el petróleo afecta el dólar canadiense (CAD)

09/03/2017 - Caída en el petróleo lastra al dólar canadiense (Marcha 2024)

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Cómo y por qué el petróleo afecta el dólar canadiense (CAD)
Anonim

En los últimos seis meses, el valor del dólar canadiense (loonie) ha disminuido en aproximadamente 12 por ciento, en relación con el dólar estadounidense. Simultáneamente, el precio del petróleo cayó aproximadamente en un 48 por ciento. La correlación positiva entre las dos variables (el tipo de cambio dólar canadiense-dólar estadounidense y los precios del petróleo) es alta y existe desde hace mucho tiempo. Un análisis de 10 años de la correlación entre la moneda canadiense (frente al dólar estadounidense) y los precios del petróleo muestra que existe una relación positiva de 0.78, con un puntaje de 1 que indica una relación perfectamente positiva. Esta alta correlación, y la considerable medida en que el valor del dólar canadiense está vinculado al dólar estadounidense, se puede atribuir directamente a la forma en que Canadá gana dólares estadounidenses, y al porcentaje de los ingresos de Canadá que esto constituye. Una gran parte de los ingresos en dólares estadounidenses de Canadá proviene de la venta de bienes basados ​​en energía al resto del mundo y, en particular, a los EE. UU. (Para la lectura relacionada, vea el artículo: Moneda de productos básicos de Canadá: petróleo y el Loonie )

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Correlación del dólar canadiense con los precios del petróleo

Ha habido una fuerte relación positiva entre el precio del petróleo y el tipo de cambio dólar canadiense-dólar estadounidense (que se expresa como el precio del dólar canadiense en términos de Dólares estadounidenses (CAD / USD) o el precio del dólar estadounidense en términos de dólares canadienses (USD / CAD)), que se remontan al pasado. Como se mencionó anteriormente, un análisis de correlación de datos que data de enero de 2005 indica que existe una correlación positiva de 0.78 entre el tipo de cambio del dólar canadiense / estadounidense y los precios del petróleo. Esta alta relación positiva indica que a largo plazo es muy probable que los aumentos en los precios del petróleo den lugar a aumentos en el valor del dólar canadiense en relación con el dólar estadounidense. De hecho, durante 8 de los últimos 10 años, la dirección de los cambios interanuales en el tipo de cambio dólar canadiense / estadounidense y en los precios del petróleo ha sido la misma. La Figura 1 muestra los precios históricos del petróleo y la tasa de cambio del dólar canadiense / estadounidense que se remonta a 10 años atrás. Ambos conjuntos de datos tienen tendencias similares (Nota: Ambas series se han escalado para facilitar la comparación). (Para un análisis más amplio del dólar canadiense, consulte el artículo: El dólar canadiense: lo que todo operador de Forex necesita saber .)

Contribución de las ventas de petróleo crudo a las ganancias en moneda extranjera

La alta correlación positiva entre el tipo de cambio del dólar canadiense / estadounidense y los precios del petróleo se debe, en gran parte, a la gran parte de la nación las ganancias totales de divisas que se obtienen a través de las ventas de petróleo crudo.El petróleo crudo es el mayor contribuyente individual de divisas a Canadá, y su participación ha ido en aumento con el crecimiento de las arenas petrolíferas. (Ver: Understanding The Economics Of Canadian Oil Sands .) En la actualidad, el crudo representa más del diez por ciento del total de los recibos de cuenta corriente de Canadá, que representa todas las divisas obtenidas de la venta de bienes y servicios, desde el financiero y los ingresos por empleo, y de las subvenciones, y no hay otro servicio único o fuente de ingresos individuales que genere tanto divisas como el petróleo crudo.

En los últimos 6 años, el petróleo crudo ha sido el componente más grande de los bienes exportados. Los bienes exportados representaron más del 72 por ciento de los recibos de cuenta corriente ganados por Canadá. Las 5 principales categorías de bienes exportados han contribuido con más del 66 por ciento del total de bienes exportados y más del 46 por ciento de los recibos de cuenta corriente. Estas 5 categorías de productos son 'Combustibles minerales', 'Vehículos y aeronaves', 'Maquinaria, equipo eléctrico, piezas, etc.', 'Metales base' y 'Productos de industrias químicas o afines' (ver figura 2). De los 5 principales productos, las exportaciones basadas en energía de combustibles minerales es la mayor fuente de divisas. El petróleo crudo representa más del 60 por ciento de las divisas obtenidas de los "Combustibles minerales", y también es más grande que la segunda, tercera, cuarta y quinta categoría de bienes exportados.

El precio de cualquier producto o servicio está determinado por la demanda y la oferta, y en el caso del tipo de cambio del dólar canadiense / estadounidense, el precio está determinado por la demanda y la oferta de dólares canadienses y dólares estadounidenses. (Para lecturas relacionadas, vea: Factores principales que influyen en los tipos de cambio .)

El petróleo crudo tiene un precio en dólares estadounidenses para la mayoría de los importadores, por lo que no es sorprendente que los dólares estadounidenses sean la moneda preferida para la mayoría de las transacciones basadas en energía entre Canadá y el resto del mundo. Además, el 97 por ciento del petróleo crudo exportado por Canadá se envía a EE. UU. Y debido a que las exportaciones de petróleo representan una gran parte de la moneda estadounidense que gana Canadá, los movimientos en el precio y el volumen de crudo tienen un impacto significativo. en el flujo de dólares estadounidenses en la economía canadiense. En tiempos de altos precios del petróleo, la cantidad de dólares estadounidenses ganados por Canadá en cada barril de petróleo exportado será alta, y por lo tanto la oferta de dólares estadounidenses será alta en relación con el suministro de dólares canadienses, lo que resultará en un aumento en el valor del dólar canadiense. Por el contrario, cuando el precio del petróleo es bajo, la oferta de dólares estadounidenses será baja en relación con la del dólar canadiense, lo que provocará una caída en el valor del dólar canadiense. (Para la lectura relacionada, vea el artículo: Precios de las materias primas y movimientos de la moneda .)

Petróleo crudo (WTI) Contrato continuo | FindTheBest

La importancia del petróleo crudo está aumentando

La importancia del petróleo crudo como fuente de divisas para Canadá ha ido en aumento en los últimos 6 años. Dentro de estos seis años, el porcentaje de las ganancias totales de Canadá que se han generado con la venta de petróleo crudo, que cae dentro de la categoría de "Combustibles minerales", ha aumentado del 56 por ciento a aproximadamente el 74 por ciento.Además, la porción de los ingresos totales de la cuenta corriente de Canadá que se deriva de las ventas de petróleo crudo aumentó de poco más del 10 por ciento a aproximadamente el 15 por ciento. Este crecimiento en la participación de los ingresos de Canadá que se obtiene mediante la venta de petróleo crudo puede atribuirse a la expansión en la extracción de arenas petrolíferas canadienses, una sección de la industria petrolera canadiense que creció aproximadamente un 57 por ciento en los últimos 6 años. Durante el mismo período, la producción de gas natural ha disminuido ligeramente, mientras que la producción de petróleo convencional aumentó en un 24 por ciento.

The Bottom Line

La tasa de cambio USD / CAD está altamente correlacionada con el precio del petróleo. El análisis de correlación de los datos históricos que se remonta a 10 años para ambas series muestra que ambos están correlacionados con la melodía del 78 por ciento. Si bien esta alta correlación no significa que la tasa de cambio mencionada y el precio del petróleo se muevan en la misma dirección todo el tiempo, sí indica que estos dos se moverán en la misma dirección la mayor parte del tiempo.

Esta relación altamente positiva entre estas dos variables se debe en parte a la gran contribución del petróleo a la cantidad de dólares estadounidenses ganados por Canadá. El petróleo crudo es el mayor contribuyente individual a la cantidad total de divisas obtenidas por Canadá, y la importancia del petróleo crudo para las ganancias de divisas de Canadá ha ido aumentando con el tiempo.