El iShares S & P Mid-Cap 400 Value (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153 .30-0. 94% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) exchange -traded fund, o ETF, está diseñado para ofrecer a los inversores acceso a empresas de mediana capitalización ubicadas dentro de los Estados Unidos mediante el seguimiento del rendimiento del índice de valor S & P MidCap 400 como su punto de referencia. El índice de valor S & P MidCap 400 está compuesto por 400 empresas de capitalización bursátil medianas que se consideran infravaloradas en comparación con empresas nacionales similares. IJJ posee un promedio de 299 acciones con valor medio de capitalización similares o idénticas a las que figuran en el índice de valor S & P MidCap 400. Al rastrear el desempeño de su punto de referencia desde su inicio en 2000, IJJ ha proporcionado a los inversores un rendimiento anual de 10. 77%.

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Cómo lo rastrea

Los administradores de fondos de IJJ imploran una estrategia de replicación para rastrear las tenencias y el rendimiento del índice de referencia del fondo. Esta tarea se logra a través del fondo que invierte un mínimo del 90% de los activos en valores que se encuentran en el índice de valor S & P MidCap 400 o en un recibo de depósito que representa un valor específico. El 10% restante de los activos de fondos mantenidos en IJJ se puede invertir en futuros, opciones y contratos de swap a discreción de los administradores de fondos. Además, una pequeña porción de los fondos de los inversores dentro de IJJ puede mantenerse en efectivo o equivalentes de efectivo.

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IJJ solo invierte en acciones de empresas domiciliadas en los EE. UU. Que caen en la categoría de tamaño medio de capitalización. Se cree que cada tenencia tiene una inclinación de valor, lo que significa que las acciones de la compañía actualmente están infravaloradas en el mercado abierto. Las principales compañías en el espacio de valor de capitalización media dentro del ETF incluyen a HollyFrontier Corp en 1. 37%; Towers Watson a 1. 15%; New York Community Bancorp Inc. en 1. 09%; Everest RE Group LTD en 1. 09%; y ManpowerGroup en 0. 98%. Si bien IJJ representa una pequeña porción del mercado de valores doméstico general, el fondo diversifica los activos de los inversionistas entre varios sectores. A partir de agosto de 2015, IJJ tiene una gran ponderación en el sector financiero en 27. 04%, seguido de industriales en 16%, tecnología de la información en 13. 07%, consumo discrecional en 10. 39% y materiales en 8. 75%.

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Gestión

IJJ se ofrece a los inversores a través de la familia de ETF iShares, uno de los principales proveedores de ETF de bajo coste y profesionalmente gestionados. iShares es administrado por BlackRock, Inc., que administra más de 700 ETF individuales y más de $ 1 billón en activos de inversión. El iShares S & P Mid-Cap 400 Value ETF es uno de los nueve fondos ofrecidos a través de BlackRock en la categoría de mediana capitalización y representa uno de los tres fondos de capital medio enfocados en la inversión de valor.

Características

IJJ es un ETF administrado pasivamente debido a la estrategia de replicación implementada por sus administradores de fondos.Debido al bajo volumen de actividad comercial dentro del ETF, IJJ tiene un costo de propiedad relativamente bajo, expresado por su índice de gastos de 0.25%. De forma comparable, el índice de gastos promedio para todos los ETF es 0.60%, con el promedio de la categoría de fondos de mediana capitalización cayendo a 0.47%. Además de una relación de gastos por debajo del promedio, IJJ tiene una tasa anual de dividendos de $ 2. 14, que es más alto que la mayoría de los ETF de valor de capital medio comparable.

IJJ cotiza junto con otros 8,000 títulos cotizados en la Bolsa de Nueva York Arca. Si bien los inversionistas experimentan un bajo costo interno de propiedad con IJJ, las comisiones y comisiones comerciales se pueden aplicar cuando el fondo se compra o se vende. Los cargos cobrados a los inversionistas varían según la plataforma de negociación utilizada y el grado de asistencia del asesor o corredor requerido.

Idoneidad y recomendaciones

IJJ brinda a los inversionistas la oportunidad de participar en un subconjunto selecto del mercado nacional de acciones como parte de una estrategia integral de asignación de activos. Invertir en el entorno de renta variable de mediana capitalización suele utilizarse como un método para lograr la diversificación en una cartera fuertemente ponderada en inversiones orientadas al crecimiento. Las tenencias de mediana capitalización tienen el potencial de proteger a un inversor contra el movimiento del mercado en mega, grandes y pequeñas capitalizaciones, ya que permiten un mayor grado de estabilidad que las de pequeña capitalización, al mismo tiempo que ofrecen un mayor potencial de crecimiento que las grandes compañías. . IJJ es único ya que el fondo incluye una inclinación al valor que permite a los inversores aprovechar las acciones infravaloradas que, por lo general, ofrecen mayores dividendos que las empresas centradas en el crecimiento.

Aunque existen atributos atractivos para los inversores que utilizan IJJ como una tenencia de mediana capitalización dentro de una cartera, existen riesgos. IJJ representa una pequeña porción del mercado de acciones, por lo que es una opción independiente e inadecuada para los inversores. El grado en que el fondo puede experimentar volatilidad es alto, expresado más claramente a través de sus métricas de riesgo, beta y desviación estándar. IJJ tiene una beta final de 1. 02, lo que significa que es probable que experimente un poco más de volatilidad que el mercado en general. De manera similar, la desviación estándar de tres años de IJJ es 10. 78%, lo que significa que los retornos se extienden en un rango grande, a menudo impredecible.

Si bien la inversión en IJJ entraña cierto grado de riesgo, los inversores que busquen una exposición a acciones de mediana capitalización con el potencial de pagar dividendos a lo largo del tiempo pueden utilizar efectivamente el ETF. Debido a que IJJ tiene el potencial de experimentar volatilidad en el tiempo, el fondo es más apropiado para inversores con un horizonte de tiempo largo.

Cómo podrían usar los asesores financieros los clientes Este ETF

Un asesor financiero puede posicionar a IJJ como una posición mediana dentro de la cartera de un cliente como un complemento de las tenencias de acciones de empresas de pequeña y mediana capitalización o como una sustitución de crecimiento posiciones enfocadas de mediana capitalización Debido a que IJJ se inclina por el valor, es adecuado para clientes de asesores financieros que buscan invertir en un ETF que tiene un mayor potencial de pago de dividendos. La adición de dividendos dentro de la cartera de un cliente ayuda a estabilizar una inversión si cae el precio de las acciones subyacentes.

Debido al nivel de riesgo asociado con IJJ, los asesores financieros no deberían utilizar el fondo en cada cartera de clientes. En cambio, IJJ se debe usar con clientes que están trabajando para lograr un objetivo de inversión a largo plazo, como fondos de jubilación o educación universitaria, o aquellos que se sienten cómodos asumiendo un riesgo moderado de rendimientos moderados.

Principales competidores y alternativas

IJJ pertenece a una categoría única de ETF de mediana capitalización centrados en la inversión de valor, pero iShares no es solo un emisor de ETF de valor medio de capitalización. Los principales competidores de IJJ incluyen MidCap Value ETF de Vanguard, que rastrea el índice de valor medio de MSCI US Mid; El fondo MidCap Dividend de WisdomTree, que rastrea el índice WisdomTree MidCap Dividend Index; y el SFP de Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value, que rastrea el índice S & P MidCap 400 / Citigroup Pure Value. El ETF de Vanguard MidCap Value tiene un índice de gastos de 0. 09%, el Fondo de dividendos WisdomTree MidCap tiene un índice de gastos de 0. 38%, y el ETF Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value tiene un índice de gastos de 0. 37%.