Para la mayoría de los inversionistas, "ingreso fijo" significa bonos, lo que a su vez significa una cuenta de corretaje de servicio completo y todas sus tarifas correspondientes. Sin embargo, una gran variedad de ofertas de renta fija están disponibles para aquellos que no tienen acceso a un servicio de bonos y todavía desean rendimientos anuales en el rango del 5-9%. La gran mayoría de estas ofertas se negocian en los principales intercambios y pueden incluir características que los hacen aún más ventajosas que los simples bonos vainilla. Siga leyendo para obtener una encuesta rápida de estos productos, junto con explicaciones en miniatura de lo que debe tener en cuenta al comprarlos. (Compare el servicio completo en lugar de hacerlo usted mismo leyendo Servicio completo de corretaje o bricolaje? )

Acciones ordinarias para el ingreso
Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) son compañías que poseen y operan ingresos produciendo propiedades tales como centros comerciales, oficinas y apartamentos. Pagan casi la totalidad de sus ingresos imponibles a los accionistas y, en consecuencia, ofrecen pagos regulares y de alto rendimiento a los inversores. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los dividendos pagados por REITS no cumplen los requisitos para la reducción del impuesto sobre dividendos. Considere mantener estos en una cuenta no imponible. (Lea ¿Qué plan de jubilación es el mejor? para obtener información sobre cuentas no imponibles)
Las asociaciones limitadas principales (MLP) suelen ser empresas relacionadas con los recursos (principalmente petróleo y gas) en las que reside la ventaja estado financiero de "paso" de las empresas. Esto quiere decir que todos los ingresos, ganancias, pérdidas y eventos gravables pasan al titular de la unidad (usted). Estas acciones no son elegibles para el tratamiento regular de impuestos sobre dividendos. Debe considerar mantener estos en cuentas no imponibles. (Para una revisión más profunda de las MLP, eche un vistazo a Descubra las asociaciones limitadas de Master )

Los fideicomisos de regalías son valores que tienen un interés o derechos de pago en un grupo específico de activos, y pagan una parte de esos dineros a los titulares de la unidad. La mayoría de estos fideicomisos están relacionados con el petróleo y el gas. Estos fideicomisos pagan dividendos regulares y variables, dependiendo de la rentabilidad de los activos subyacentes. Los fideicomisos de regalías de los EE.UU. verán rendimientos decrecientes a lo largo del tiempo, ya que sus activos subyacentes se agotan, mientras que los fideicomisos canadienses están estructurados para renovar sus tenencias y, por lo tanto, operan más como las compañías tradicionales de petróleo y gas. En la actualidad, los fideicomisos de los EE. UU. No son elegibles para el tratamiento de impuestos sobre dividendos. Consulte con su asesor sobre el tratamiento fiscal en los fideicomisos de regalías canadienses.
Una empresa de desarrollo empresarial (BDC) es esencialmente un fondo mutuo que invierte exclusivamente en empresas privadas en lugar de invertir en acciones públicas. Por lo tanto, los inversores pueden participar en el mundo del capital privado sin ser inversores "acreditados", y aún así disfrutar de la liquidez de un fondo mutuo tradicional o cerrado.
Los fondos cerrados son fondos mutuos con un número de unidades fijas que cotizan en bolsa. Muchos de estos se invierten en valores que producen ingresos, como bonos municipales o acciones preferentes. Los inversores deben ser conscientes de que el precio al que cotiza un fondo cerrado puede ser superior o inferior a su valor liquidativo (NAV). El tratamiento fiscal variará dependiendo de las tenencias del fondo.
Los fondos indexados cotizados en bolsa (Index ETF) son instrumentos que buscan reflejar el rendimiento de un índice de mercado único. Por lo tanto, estos ETF le permiten a un inversor comprar o vender acciones en un índice de bonos gubernamentales o corporativos ampliamente cotizado. También hay ETF que reflejan varios bonos municipales y bonos de bonos basura. Los honorarios generalmente son muy bajos en los ETF, y las ganancias de capital anuales imponibles son mínimas. (Si no está familiarizado con los ETF, consulte Mutual Fund Or ETF: ¿cuál es el adecuado para usted? )

Acciones preferentes
Las acciones preferentes se estructuran tradicionalmente como preferentes perpetuos, lo que significa que no tienen una fecha de vencimiento establecida. Más recientemente, sin embargo, las empresas han comenzado a emitir acciones preferenciales rescatables que tienen una vida útil específica, después de lo cual se canjean a su valor nominal o, a opción del emisor, a un valor superior a su valor actual. Los dividendos más preferidos reciben un tratamiento fiscal favorable, excepto los emitidos por los REIT, y son de alto rango para las acciones ordinarias de la compañía. (Para obtener más información, consulte Primer sobre valores preferidos .)

Valores de deuda negociados en bolsa Los títulos de deuda negociados en bolsa (ETDS) son "bonos" que se negocian como acciones preferidas, lo que significa que tienen todas las características de los bonos, pero están disponibles para su compra. en los principales intercambios. Por lo general, tienen valores par de $ 25 en lugar de $ 1000, y pagan intereses, no dividendos. ETDSs por lo tanto no son elegibles para el tratamiento favorable del impuesto al dividendo. Los inversores deben ser conscientes de que la mayoría son exigibles después de cinco años.

Convertible Preferreds
Los convertibles preferidos son únicos, ya que son convertibles en acciones comunes subyacentes del emisor. Tienen la ventaja de un mayor pago de dividendos y el potencial de ganancias de capital si las acciones comunes subyacentes se aprecian. Los mayores rendimientos también amortiguan cualquier inconveniente en las acciones ordinarias. Tenga cuidado con los términos de conversión "forzados" y las funciones de llamada. Los dividendos de la mayoría de los preferibles convertibles son elegibles para la tasa impositiva más baja.

Valores convertibles obligatorios
Los valores convertibles obligatorios se rigen por una serie de nombres, incluidas las unidades de capital, las unidades de seguridad patrimonial, ACES, DECS y FELINE PACS. Los convertibles obligatorios son como los preferibles convertibles, excepto que tienen una fecha de conversión fija y son convertibles en acciones ordinarias del emisor a tasas variables, dependiendo de dónde coticen las acciones ordinarias en el momento de la conversión. Los Mandators generalmente pagan mejor que los preferidos regulares, pero no son elegibles para el tratamiento favorable del impuesto al dividendo. Asegúrese de leer el prospecto con mucho cuidado.(Revise El convertible obligatorio: un "Debe tener" para su cartera para leerlo más).

Valores preferidos de confianza
Los valores preferentes de confianza son una forma ingeniosa para que las empresas recauden fondos con más condiciones fiscales favorables. En esencia, son obligaciones con ingresos que se pagan a los inversores en forma de dividendos de acciones preferidas. Los inversores deben ser conscientes de que (a pesar de los desembolsos a menudo generosos) las obligaciones normalmente están en el extremo inferior del tótem de crédito, y los pagos pueden diferirse hasta la fecha de rescate del valor. A pesar de que los inversores no han recibido dividendos, aún se les puede exigir que paguen impuestos sobre los dividendos, y los fideicomisos preferidos no son elegibles para la tasa más baja de impuestos sobre dividendos. Los pagos son normalmente más altos que las acciones preferidas regulares.

Trust Preferreds de terceros Los fondos de confianza preferidos de terceros (TPTP) son reempaquetados de acciones preferidas y de deuda que se distribuyen por las corredoras principales de Wall Street. Gozan de una gran cantidad de siglas, que incluyen: CABCO Trusts, Corporate Backed Trust Certificates (CBTC), CorTS, PCARS, PPLUS, SATURNS, STEERS y TRUCs. Las distribuciones generalmente se pagan semestralmente. Los inversores deben ser conscientes de que estos valores normalmente son exigibles después de cinco años y no son elegibles para la tasa del 15% del impuesto sobre dividendos.

Conclusión
Para inversionistas de ingresos que requieren distribuciones fijas seguras durante un período predeterminado, las inversiones anteriores ofrecen una alternativa importante a los bonos. Como estos fideicomisos cotizan en grandes bolsas, también ofrecen precios transparentes y estables. La inversión de ingresos ya no se limita a aquellos con grandes cuentas de corretaje de nombre. También hay muchas oportunidades para el pequeño inversor en línea. (Además, asegúrese de echar un vistazo a Errores comunes de los inversores de renta fija para evitar errores costosos).