Los bancos y las compañías de seguros son instituciones financieras financieras, pero no tienen tanto en común como usted podría pensar. A pesar de que tienen algunas similitudes, sus operaciones se basan en diferentes modelos que conducen a algunos contrastes notables entre ellos.

Si bien los bancos están sujetos a la supervisión federal y estatal, y han estado bajo un mayor escrutinio desde la crisis financiera de 2007 que condujo a la Ley Dodd-Frank, las compañías de seguros están sujetas únicamente a la regulación estatal. Varias partes han pedido una mayor regulación federal de las compañías de seguros, sobre todo teniendo en cuenta que American International Group, Inc., (AIG), una compañía de seguros, jugó un papel importante en la crisis.

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Ambos son intermediarios financieros

Una similitud entre los bancos y las compañías de seguros es que ambos son intermediarios financieros. Un banco toma sus depósitos y le paga intereses por su uso, y luego se da vuelta y presta el dinero a los prestatarios que generalmente pagan una tasa de interés más alta. Por lo tanto, el banco gana dinero con la diferencia entre la tasa de interés que le paga y la tasa de interés que cobra a quienes le prestan dinero. Efectivamente actúa como un intermediario financiero entre los ahorradores que depositan su dinero en el banco y los inversores que necesitan este dinero.

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Una compañía de seguros, por otro lado, asegura a sus clientes contra ciertos riesgos, como el riesgo de tener un accidente automovilístico o el riesgo de que una casa se incendie. A cambio de este seguro, sus clientes les pagan primas de seguro regulares. Las compañías de seguros administran estas primas realizando inversiones adecuadas, y por lo tanto también funcionan como intermediarios financieros entre los clientes y los canales que reciben su dinero. Por ejemplo, las compañías de seguros pueden canalizar el dinero hacia inversiones tales como bienes raíces comerciales y bonos.

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Sujeto a riesgo de tasa de interés

Los cambios en las tasas de interés afectan a todo tipo de instituciones financieras. Los bancos y las compañías de seguros no son una excepción. Teniendo en cuenta que un banco paga a sus depositantes una tasa de interés que es competitiva, podría tener que subir sus tasas si las condiciones económicas lo justifican. En general, este riesgo se mitiga, ya que el banco también puede cobrar una tasa de interés más alta sobre sus préstamos. Y los cambios en las tasas de interés también podrían afectar negativamente el valor de las inversiones de un banco.

Las compañías de seguros también están sujetas al riesgo de tasa de interés. Como invierten su dinero de la prima en diversas inversiones, como bonos y bienes inmuebles, podrían ver una disminución en el valor de sus inversiones cuando las tasas de interés suban. Y en épocas de bajas tasas de interés, enfrentan el riesgo de no obtener un rendimiento suficiente de sus inversiones para pagarles a sus asegurados cuando los reclamos venzan.

Los bancos enfrentan un desajuste entre activos y pasivos

Los bancos aceptan depósitos a corto plazo y otorgan préstamos a largo plazo. Esto significa que existe un desajuste entre sus pasivos y sus activos. En caso de que un gran número de sus depositantes quiera recuperar su dinero, por ejemplo, en un escenario bancario, es posible que tengan que conseguir el dinero a toda prisa.

Para una compañía de seguros, sin embargo, sus responsabilidades se basan en ciertos eventos asegurados que suceden. Sus clientes pueden obtener un pago si el evento contra el que están asegurados, como la quema de su casa, sucede. De lo contrario, no tienen un reclamo sobre la compañía de seguros. Las compañías de seguros tienden a invertir el dinero de la prima que reciben a largo plazo, de modo que estén en condiciones de cumplir con sus obligaciones a medida que surjan. Si bien es posible cobrar en ciertas pólizas de seguro prematuramente, esto se hace en función de las necesidades de una persona. Es poco probable que un gran número de personas desee su dinero al mismo tiempo, como sucede en el caso de una corrida en el banco. Esto significa que las compañías de seguros están en una mejor posición para gestionar su riesgo.

Interconexión sistémica

Otra diferencia entre los bancos y las compañías de seguros radica en la naturaleza de sus vínculos sistémicos. Los bancos funcionan como parte de un sistema bancario más amplio y tienen acceso a una organización centralizada de pagos y compensación que los une. Esto significa que es posible que el contagio sistémico se extienda de un banco a otro debido a este tipo de interconexión. Los bancos de EE. UU. También tienen acceso a un sistema de banco central, a través de la Reserva Federal, y sus instalaciones y apoyo.

Las compañías de seguros, sin embargo, no son parte de un sistema centralizado de compensación y pago. Esto significa que no son tan susceptibles al contagio sistémico como lo son los bancos. Sin embargo, no tienen ningún prestamista de último recurso, en el tipo de papel que la Reserva Federal sirve para el sistema bancario.

Los bancos crean dinero

Los bancos usan los dineros que depositan sus clientes para crear una mayor base de préstamos y así crear dinero. Dado que sus depositantes demandan solo una parte de sus depósitos todos los días, los bancos conservan solo una porción de estos depósitos en reserva y les prestan el resto de sus depósitos a otros.

Las compañías de seguros invierten y administran el dinero que reciben de sus clientes para su propio beneficio. Su empresa no crea dinero en el sistema financiero.

Autoridad reguladora

En los Estados Unidos, los bancos y las compañías de seguros están sujetos a diferentes autoridades reguladoras. Los bancos nacionales y sus subsidiarias están regulados por la Oficina del Contralor de la Moneda, o el OCC. En el caso de los bancos autorizados por el estado, están regulados por la Junta de la Reserva Federal para los bancos que son miembros del sistema de la Reserva Federal. En cuanto a otros bancos autorizados por el estado, están bajo el control de la Federal Deposit Insurance Corporation, que los asegura. Varios reguladores bancarios estatales también supervisan los bancos estatales.

Las compañías de seguros, sin embargo, no están sujetas a una autoridad reguladora federal. En cambio, caen dentro del ámbito de varias asociaciones de garantía estatal en los 50 estados. En caso de que una compañía de seguros falle, la compañía de garantía estatal cobra dinero de otras compañías de seguros en el estado para pagar a los titulares de pólizas de la compañía que ha fallado.

The Bottom Line

Los bancos y las compañías de seguros son instituciones financieras, pero tienen diferentes modelos de negocios y enfrentan diferentes riesgos. Si bien ambos están sujetos al riesgo de la tasa de interés, los bancos tienen una mayor vinculación sistémica y son más susceptibles de ser ejecutados por los depositantes. Si bien las obligaciones de las compañías de seguros son a más largo plazo, y no tienden a enfrentar el riesgo de una corrida de sus fondos, han estado asumiendo más riesgos en los últimos años, por ejemplo al expandirse en productos tales como rentas vitalicias, lo que lleva a pide una mayor regulación de las compañías de seguros.