El primer y, a veces, único plan de ingresos de jubilación que le viene a la mente para el inversionista promedio es de interés solamente. El interés solo es lo que parece: usted está invertido en inversiones que devengan intereses y cualquier interés que gane es el dinero que gasta. Esta es una estrategia simple, pero no es tan fácil de implementar como se podría imaginar.

La simplicidad de la estrategia es uno de sus atractivos. ¿Quién no pensó en la jubilación de esa manera? Se jubila con $ 1 millón e invierte el total en una cartera de inversiones de renta fija al 6% y vive de los intereses ($ 60,000 por año más Seguro Social y su pensión si tiene tanta suerte). Luego, al morir, dejas atrás el total de $ 1 millón que comenzaste. ¿Que podría ser mejor? Como resultado, hay algunos defectos serios en este enfoque. Vamos a ver.

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El principio principal

Para empezar, el interés solo significa interés solo . El director está fuera de alcance. Esto se puede referir como el principio principal. Usted necesita todo el capital para crear los ingresos, por lo tanto, el capital total está fuera de los límites a menos que desee un saldo de capital decreciente y un ingreso decreciente. Digamos que implementa esta estrategia y luego necesita comprar un auto o poner un techo a la casa y retirar $ 30, 000 para hacerlo. En este caso, le quedan $ 970, 000 en capital. Como resultado, su ingreso disminuirá de $ 60, 000 por año a $ 58, 200 (6% de $ 970, 000). Entonces, incluso si no retira más dinero por el resto de su vida, excepto los $ 60,000 por año en ingresos (ignorando la inflación por ahora), entonces seguirá reduciendo su capital cada año en cantidades cada vez mayores. En el segundo año, su capital caerá a $ 968, 200, causando que gane menos y requiera que retire aún más capital en los próximos años. (Para obtener más información, consulte Administración de ingresos durante la jubilación).

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Cuando solo funciona el interés

Una verdadera estrategia de solo interés puede funcionar solo para aquellos con exceso de capital. Si se jubila con $ 1 millón pero solo necesita $ 55,000 por año de ingreso suplementario, manteniendo nuestra suposición del 6%, necesitará $ 917,000 para generar sus ingresos. Eso le dejará $ 83,000 que podría usarse para emergencias o gastos irregulares.

La estructura de la cartera de solo interés es simple, lo que puede darle mucho espacio para personalizar la cartera según sus preferencias personales. La primera consideración es el rendimiento promedio de la cartera. Si sabe que necesita $ 25,000 por año y tiene $ 500,000 para invertir, divida $ 25,000 por $ 500,000 (25/500) y obtendrá 0. 05, o 5%, como efectivo. requisito de flujo También deberá considerar los impuestos, dependiendo del tipo de cuenta que tenga (con impuestos diferidos o no).Ciertos tipos de valores de renta fija pueden o no ser apropiados. (Conozca los diferentes valores de renta fija y cómo se pueden usar en Demasiados bonos para elegir).

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Comprar por el rendimiento adecuado

Una vez que haya determinado el rendimiento que necesita, es hora de ir de compras. A pesar de que el rendimiento de un título de renta fija puede ser inferior a su objetivo, aún puede encajar como una parte de su cartera. Para aumentar el rendimiento promedio, puede buscar otros tipos de bonos, como bonos de agencias, corporativos e incluso extranjeros. En última instancia, cada inversor debe ser consciente del riesgo inherente a cada tipo de bono, como el riesgo de incumplimiento o riesgo de mercado y la probabilidad de grandes fluctuaciones de precios. Incluso puede perder dinero con los bonos del Tesoro si los vende en el momento equivocado.

Además de diversificar la cartera por tipo de bonos, también puede y debe comprar bonos con diferentes vencimientos (llamado escalamiento). Esto lo ayudará a protegerse contra algunos de los riesgos antes mencionados. (Para saber cómo implementar esta estrategia, vea Los fundamentos de la escala de bonos.)

Fondos mutuos e interés solamente

Algunos inversores intentan usar fondos mutuos para sus estrategias de solo interés, pero esto no es solo interés solamente . Teóricamente, podría funcionar, siempre y cuando los fondos utilizados paguen un interés constante. Pero desde que los bonos maduran, los pagos de intereses de los fondos mutuos de bonos no se mantienen igual. En años de menor interés, es probable que se vea obligado a liquidar el principal, que es más parecido a un plan de retiro sistemático, lo que constituye una violación del principio principal. Invertir en una cartera de fondos mutuos es más fácil que crear una cartera de valores de renta fija, pero no ofrece los mismos beneficios. (Para obtener más información, lea Retiro sistemático del ingreso de jubilación).

Anualidades diferidas

Otra herramienta útil es la anualidad diferida fija. Una anualidad diferida fija es una cuenta que genera intereses con características similares a un certificado de depósito (CD). A diferencia de un CD, no está asegurado por la FDIC, aunque la mayoría tiene capital e intereses garantizados. Las anualidades diferidas a menudo se pasan por alto como una opción, pero las tasas de interés en anualidades fijas son frecuentemente, si no usualmente, más altas que los CD y los bonos del Tesoro; también proporcionan un alto nivel de seguridad.

Recuerde que hay muchos tipos de rentas vitalicias. Para una estrategia de solo interés, una anualidad diferida fija es apropiada. Una anualidad fija (de ingresos) no lo es; tampoco es una anualidad variable diferida o variable. Desea un interés predecible junto con la seguridad del principal. Las anualidades inmediatas agotan el principal y las anualidades variables, como los fondos mutuos, pueden disminuir (o aumentar) su valor. Cada tipo tiene su lugar, pero para una estrategia de solo interés, el diferido fijo es el indicado.

El problema oculto: inflación

La inflación siempre será un problema. La tasa histórica de inflación es de alrededor del 3% por año. En nuestro escenario original, el jubilado con $ 1 millón y un rendimiento del 6%, ignoramos el impacto de la inflación.Desafortunadamente, esa persona podría experimentar inmediatamente la erosión de la cartera porque para el segundo año, $ 60, 000 podría ser insuficiente. Esto es crítico. No queremos violar accidentalmente el principio principal, pero si lo violamos, queremos hacerlo intencionalmente. Algunas personas se retiran y deciden anticipadamente para permitir cierta erosión. La erosión administrada está bien. La erosión accidental no lo es. Por lo tanto, al establecer un plan de ingresos de jubilación, debe inflar su necesidad de ingresos hasta el final de su período de planificación (expectativa de vida). Nuestro jubilado ficticio no viviría en $ 60,000 por mucho tiempo después de tener en cuenta la inflación. Este es un gran golpe contra intereses solamente. Una cartera de valores de renta fija ofrece poca o ninguna oportunidad para la protección contra la inflación, a excepción de los valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS). Esta es también la razón por la que realmente necesita tener ahorros excesivos para interesarse solo de manera adecuada.

Conclusión

Idealmente, si ha hecho su tarea y ha concluido con precisión que el interés no solo es posible sino también sostenible, querrá combinar sus tenencias, utilizando bonos, CD y anualidades, en un arcoiris. portafolio. Todas las carteras, independientemente de la estrategia, deben tener elementos de un arcoíris en ellas. Un arcoiris cubre todo el espectro de color, lo que significa que una cartera de arcoiris debe estar lo más diversificada posible. Use muchos tipos de valores y escalonen los vencimientos para crear esa escalera. Serás más feliz y más exitoso si lo haces.

Sé minucioso y cuidadoso al calcular los números. Las carteras de solo interés pueden funcionar, pero si usted supone que una funcionará para usted sin resolver los detalles, puede encontrarse sin los fondos de jubilación adecuados. (Para obtener más información, consulte Estirar su presupuesto de jubilación).