Probablemente sepa que los mercados de materias primas, bonos, acciones y divisas interactúan entre sí. El conocimiento de esta interacción proporciona a los comerciantes un esquema para trabajar en el análisis de inversión. Junto con otras señales de compra y venta, esta información por sí sola es bastante valiosa. Pero, ¿podemos afinar nuestro análisis para concentrarnos cuando un mercado comienza a mostrar signos de debilidad? La respuesta es sí.

En lugar de tener una vaga idea de que un mercado en particular debe revertirse en un par de meses o un año, podemos implementar más análisis entre mercados, usando mercados globales y acciones particulares, para identificar cuándo las reversiones están sucediendo. Estas mismas herramientas se pueden usar para confirmar las tendencias una vez que han comenzado. (Consulte Relaciones entre mercados: siguiendo el ciclo antes de continuar leyendo).

Una breve descripción del análisis de mercado
Las reversiones generalmente se previenen por divergencia. Por ejemplo, si el USD ha subido, es probable que los precios de las materias primas comiencen a caer pronto. Si las mercancías no caen de inmediato, se han separado de su relación natural y podemos esperar que comiencen a caer pronto.

Otro ejemplo es si los bonos han comenzado a caer y las acciones continúan aumentando. Si bien esto puede continuar por un tiempo, las acciones eventualmente seguirán los bonos (en un entorno inflacionario). Para confirmar las tendencias, podemos suponer que se mantienen las mismas relaciones: si las materias primas están subiendo y los bonos caen, seguirán cayendo. Además, si las acciones están cayendo, la tendencia probablemente continuará mientras los bonos continúen cayendo y probablemente por un corto período de tiempo luego de que los precios de los bonos vuelvan a subir una vez más.

Global Divergence and Confirmation
Dadas estas relaciones, ganemos aún más confianza en nuestro análisis mediante el uso de otras herramientas. Dado que los mercados globales están tan interrelacionados, ahora podemos utilizar otros mercados globales para confirmar nuestros hallazgos.

Idealmente, queremos ver a los mercados globales afirmando lo que estamos viendo en nuestro mercado bursátil. Por ejemplo, si el mercado de valores de EE. UU. Se mueve más y atraviesa las áreas de resistencia, podemos estar razonablemente seguros de que la tendencia es fuerte si otros mercados globales están haciendo lo mismo. No es necesario que vigilemos todos los mercados, pero deberíamos observar cualquiera con el que estemos estrechamente relacionados. Estos pueden incluir la zona del euro, Canadá y China. Como los Estados Unidos dependen en gran medida de que estos países suministren productos y estos países dependen de los Estados Unidos para comprarlos, nuestras economías compartirán muchos ciclos similares.

En 2008, los mercados globales se movieron a una menor sincronización entre sí. Estos movimientos simultáneos confirman la fuerza de la tendencia bajista. Esto no quiere decir que no pueda haber un desfase entre los movimientos de diferentes mercados, pero si la tendencia es fuerte, los mercados globales deberían moverse juntos.Si todos los demás mercados son estables / tienen un buen rendimiento, es poco probable que los mercados de EE. UU. Experimenten una disminución significativa sin la confirmación de varios mercados globales.

Cuantas más herramientas tengamos para confirmar un movimiento probable, mejor será, ya sea una reversión debido a la divergencia o una continuación de la tendencia debido a que los mercados se están alineando con las relaciones descritas. Pero si bien hemos agregado más herramientas para verificar un movimiento probable, aún no hemos identificado cuándo ocurrirá. (Además, consulte Toma de tendencias macro globales al banco para obtener más información sobre el análisis de tendencias.)

Acciones que reflejan las relaciones entre mercados
Por lo tanto, tenemos señales de los múltiples mercados de que un nuevo la tendencia está por emerger en un mercado particular. Ciertas acciones pueden identificar cuándo comienza esa tendencia. Al centrarnos en ciertas acciones, podemos difuminar los problemas de entrada al mercado demasiado temprano o demasiado tarde. Las acciones en las que nos centraremos son acciones relacionadas con materias primas, como acciones que están correlacionadas con el precio del petróleo y acciones que están relacionadas con las tasas de interés, como las acciones de servicios públicos y las finanzas.

La razón por la que observamos estas acciones es porque lideran sus respectivos mercados de futuros. Esto significa que podemos usar su movimiento para pronosticar los movimientos de sus respectivos mercados de futuros y, por lo tanto, podemos centrarnos en los movimientos del mercado en su conjunto.

Acciones y futuros de materias primas
Primero, echemos un vistazo a la relación stock / futuros de materias primas. Si las reservas de petróleo comienzan a subir más, el mercado de futuros del petróleo seguirá su ejemplo en un plazo relativamente corto. Cuando tenemos un puñado de diferentes acciones de commodities que comienzan a moverse más alto, tenemos la confirmación de que el mercado de commodities en general está a punto de comenzar una corrida alcista. Podemos ingresar en las acciones individuales, comprar futuros en ese producto en particular o comprar un índice de productos básicos de amplia base. Los movimientos alcistas en estas acciones, tomados en el contexto de nuestro análisis intercomercial global, indican que este es un mercado en el que deberíamos invertir más hasta que otro mercado comience su movimiento alcista.

Como ejemplo, en 2008 las existencias de petróleo alcanzaron un punto máximo y se estabilizaron un par de meses antes del petróleo crudo. El crudo continuó aumentando. Esta divergencia llevó a los precios del petróleo poco después de que las existencias de petróleo bajaran. Un stock vinculado a los productos básicos generalmente se moverá en la misma dirección que un producto básico; cuando divergen puede proporcionar una señal de inversión temprana. (Para leer en segundo plano, consulte Cómo invertir en productos básicos .)

Finanzas y servicios públicos
Si las acciones sensibles a las tasas de interés (finanzas y servicios públicos) comienzan a mostrar un comportamiento alcista, deberíamos considerar esto una señal de que la inflación se está aliviando, los bonos están tocando fondo y las tasas de interés están bajando. Esto significa que las acciones probablemente estén llegando a un mínimo y pronto subirán más.

La solidez de las finanzas, que se produce al final del ciclo del mercado (el mínimo), se puede confirmar aún más cuando las acciones industriales y tecnológicas también comienzan a mostrar fortaleza. Una vez más, podemos invertir en estas acciones, futuros o un índice que refleje estas acciones líderes.Las empresas de servicios públicos generalmente se mudan con los precios de los bonos. Como tal, las existencias de servicios públicos se pueden usar para confirmar las tendencias de los bonos. Cuando los bonos comienzan a aparecer junto con las acciones de servicios públicos, el mercado de valores pronto lo seguirá.
En algunos puntos, debido al desfase entre un mercado y otro, es posible que no tengamos un mercado alcista en una clase de activos determinada. Durante este tiempo, podemos sentarnos al margen o podemos abrir mercados. Dado que las acciones mencionadas anteriormente son líderes, no solo lideran sus respectivos mercados de futuros en los fondos, sino también en las mejores. Por lo tanto, cuando estas acciones comiencen a bajar (una vez más en el contexto de nuestro análisis intercomercial global) después de un movimiento al alza, podemos concluir que el mercado alcista ha terminado y que comenzará un mercado bajista en esa área en particular.

Recuerde que todas las decisiones se deben basar en un amplio análisis de mercado. Si reaccionamos a cada pequeño movimiento hacia arriba y hacia abajo, seremos atrapados dentro y fuera del mercado. Al utilizar este enfoque, es importante tener en cuenta un marco de tiempo más prolongado o utilizarlo como una confirmación amplia para intercambios a mediano y largo plazo. También es importante estar al tanto de los eventos que pueden estar afectando a una acción o clase de activos específicos que podrían causar un desacoplamiento de los mercados.

The Bottom Line
Cuando los mercados globales confirman movimientos en un mercado local, esa información puede usarse como confirmación de que la tendencia continuará. Ciertas acciones también tienden a liderar las clases de activos que reflejan más altas. Al monitorear estas existencias, podemos obtener una indicación temprana de cuándo se moverá ese mercado en general. Como sabemos cómo las clases de activos y los mercados interactúan entre sí, podemos determinar qué mercado será el mejor lugar para colocar fondos y obtener un beneficio. Sin embargo, esto se basa en las tendencias y no debe utilizarse para negociar cada ola del mercado. (Para más información sobre reversiones, eche un vistazo a Retracement or Reversal: Know The Difference .)