Aprovechando la creciente popularidad de las opciones binarias, la Bolsa de Nueva York (NYSE) lanzó su propia versión de opciones binarias llamada Derivados de Devolución Binarios (ByRD) SM . Este artículo proporciona una introducción básica sobre cómo funcionan los derivados binarios de rendimiento de NYSE, sus conceptos clave y sus requisitos comerciales. ( Guía relacionada con el comercio de opciones binarias en la U. S.)
Derivados binarios
La palabra binario literalmente significa dos. De ahí se desprende que los Derivados de Devolución Binarios ofrecen solo dos posibles devoluciones para el comprador, por ejemplo, una cantidad fija ($ 100) o nada ($ 0). El pago depende de que se cumpla una condición predefinida.
Como todas las opciones binarias estándar, cada NYSE Binary Return Derivative tiene tres parámetros inherentes: (1) un precio de ejercicio, (2) una fecha de vencimiento y (3) una acción o índice subyacente en el que se define la opción binaria.
Digamos que la acción subyacente X actualmente cotiza a $ 10. El comprador, al que llamaremos Ami, selecciona una opción binaria definida en este stock. La opción binaria tiene un precio de ejercicio de $ 11 y una fecha de vencimiento de 2 meses a partir de hoy. Para comprar esta opción, Ami paga $ 30 al vendedor, a quien llamaremos Ben. Los $ 30 son el costo de la opción, también llamada la opción premium .
La condición utilizada para determinar el pago de opciones binarias es si el valor de liquidación calculado de la bolsa irá por encima o permanecerá por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.
Si se cumple la condición, el vendedor debe pagar la devolución del importe fijo ($ 100) al comprador. El comprador se da cuenta de que una ganancia de ese es el pago menos la prima de la opción ($ 100 - $ 30 = $ 70).
Si no se cumple la condición, el vendedor no tiene que pagar nada ($ 0 de pago). El vendedor (Ben) puede mantener la prima de la opción ($ 30) como su ganancia, que se produce a expensas del comprador que pierde la prima pagada.
NYSE Binary Derivatives
NYSE está ofreciendo sus Derivados de Devolución Binaria en dos formas, y las condiciones de pago varían para cada una.
- Fin High ByRD SM requerirá que el vendedor pague al comprador $ 100 en caso de que el valor de liquidación en la fecha de vencimiento permanezca por encima de el precio de ejercicio (en el lado alto)
- Fin Low Low ByRD SM requerirá que el vendedor pague al comprador $ 100 en caso de que el valor de liquidación permanezca por debajo de el precio de ejercicio (en el lado bajo).
Básicamente, la opción binaria (o derivado binario de rendimiento de NYSE) es una apuesta de precio fijo condicional entre el comprador y el vendedor, que tienen puntos de vista opuestos para el nivel de precios de un subyacente en la fecha de vencimiento. Al pagar una cantidad fija de la apuesta (prima de la opción), el comprador apuesta por la condición de pago que se cumple y los beneficios al obtener $ 100.El vendedor apuesta en la condición de pago opuesta (en comparación con el comprador) y los beneficios al retener la prima de la opción recibida.
Volvamos a nuestro comprador original (Ami) y vendedor (Ben). El comprador Ami tiene una opinión alcista sobre la acción X. Aunque se cotiza a $ 10, cree que irá por encima de $ 11 en la fecha de vencimiento. Ami decide comprar el Derivado de Deuda Binaria de la NYSE, Finish High ByRD, con un precio de ejercicio de $ 11. Ella le paga $ 30 a Ben como una opción premium por comprar esta opción binaria. Si la predicción de Ami se hace realidad y el precio de liquidación del subyacente en la fecha de vencimiento es de $ 11. 01 o más, luego el vendedor Ben debe pagarle $ 100. De lo contrario, perderá la prima de la opción de $ 30, que Ben conservará como ganancia.
Si el comprador Ami tiene una visión bajista de la acción X, intentará una táctica diferente. Después de la investigación, Ami ahora cree que el stock de $ 10 se reducirá a menos de $ 9 en la fecha de vencimiento. Ami compra la otra NYSE Binary Return Derivative-Finish Low ByRD con un precio de ejercicio de $ 9. Una vez más, ella paga una prima de opción de $ 30 al vendedor, Ben. Si el stock tiene menos de $ 9 en la fecha de vencimiento, Ben debe pagar Ami $ 100. Si la acción supera los $ 9, Ami pierde la prima de la opción, que Ben conserva.
El valor de liquidación NYR ByRD puede ser diferente del precio de cierre en la fecha de vencimiento. Se obtiene sumando todos los valores comerciales (= número de acciones * precio, para cada operación) a lo largo del día de vencimiento, y luego dividiéndolo por el número total de acciones negociadas. Los operadores de opciones tradicionales deben tener en cuenta que el valor de liquidación de ByRD y otros valores de liquidación de opciones de compra / venta tradicionales en el mismo subyacente pueden diferir, ya que estos últimos pueden estar simplemente en el precio de cierre del subyacente.
Especificaciones de ByRD de NYSE:
• Son de tipo europeo (es decir, no pueden ejercerse antes de la fecha de vencimiento, pero pueden negociarse en cualquier momento antes de su vencimiento).
• Son instrumentos liquidados en efectivo.
• El tamaño de lote mínimo es de 100 contratos. Si el presupuesto es de $ 2. 3, luego uno necesita $ 230 para obtener una exposición mínima a 100 contratos.
• El precio de ejercicio es en múltiplos de $ 1.
• El ciclo de vencimiento es semanal, todos los viernes.
• La ganancia máxima del comprador es $ 100 menos la prima pagada (menos corretaje).
• La pérdida máxima del comprador es la prima pagada (más el corretaje).
• El beneficio máximo del vendedor es la prima recibida (menos corretaje).
• La pérdida máxima del vendedor es $ 100 menos la prima recibida (más el corretaje).
The Bottom Line
En comparación con las opciones de compra y venta tradicionales, que tienen un rendimiento variable para los compradores, las opciones binarias son más fáciles de entender. El pago se fija tanto para el comprador como para el vendedor. Que un intercambio conocido como NYSE ofrezca su propia versión de opciones binarias indica la creciente popularidad de estos instrumentos entre los operadores. Los Derivados de Devolución Binarios de NYSE popularizarán aún más las opciones binarias y estandarizarán sus operaciones. Los operadores deben evaluar cuidadosamente el perfil de riesgo-rendimiento de las opciones binarias antes de comerciar con dinero real.( Estrategias de opciones binarias relacionadas)
El método de subasta: cómo se fijan los precios de las acciones de la Bolsa de Nueva York
La Bolsa de Nueva York (NYSE), a veces conocida como "la gran junta", es la bolsa más antigua y más grande de los Estados Unidos. La Bolsa de Nueva York es el lugar en el que los inversores piensan cuando se imaginan a los operadores gritando precios y haciendo gestos salvajes en un proceso de subasta de valores en vivo caótico y en vivo conocido como protesta abierta.
¿Quién emplea a los especialistas en la Bolsa de Nueva York (NYSE)? ¿Trabajan para sí mismos, para la NYSE o para firmas de corretaje?
Especialistas son personas en el piso de negociación de un intercambio, como el NYSE, que poseen inventarios de acciones en particular. El trabajo de un especialista no es solo hacer coincidir compradores y vendedores, sino también mantener un inventario para él o ella que pueda utilizarse para cambiar el mercado durante un período de falta de liquidez.
¿Se pueden negociar acciones en más de una bolsa, como, por ejemplo, tanto en el Nasdaq como en la Bolsa de Nueva York?
Una acción puede negociarse en cualquier bolsa en la que aparezca. Y para ser incluido, debe cumplir con todos los requisitos de cotización del intercambio y pagar las tarifas asociadas. Si elige hacerlo, una empresa puede listar sus acciones en más de una bolsa, lo que se conoce como doble cotización, aunque pocas compañías lo hacen.