El interés abierto, el número total de contratos abiertos en un valor, se aplica principalmente al mercado de futuros. El interés abierto es un concepto que todos los operadores de futuros deben entender, ya que a menudo se usa para confirmar tendencias y reversiones de tendencia para contratos de futuros y opciones. Aunque a menudo se pierde este número ya que los operadores se enfocan en el precio de la oferta, preguntan por el precio, el volumen y la volatilidad implícita, prestar atención al interés abierto puede ayudar a los operadores de opciones a realizar mejores transacciones. Aquí echamos un vistazo a qué información tiene interés abierto para un comerciante y cómo los comerciantes pueden usar esa información para su beneficio.

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Tutorial : Trading de futuros 101

Lo que el interés abierto nos dice
Un contrato tiene un comprador y un vendedor, por lo que los dos jugadores del mercado se combinan para hacer un contrato. La posición de interés abierta que se informa cada día representa el aumento o disminución en el número de contratos para ese día, y se muestra como un número positivo o negativo. Se dice que un aumento en el interés abierto junto con un aumento en el precio confirma una tendencia al alza. Del mismo modo, un aumento en el interés abierto junto con una disminución en el precio confirma una tendencia a la baja. Un aumento o una disminución de los precios, mientras que los intereses abiertos permanecen estables o en descenso, pueden indicar una posible reversión de la tendencia.

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8 Reglas de interés abierto Hay ciertas reglas para abrir el interés que los operadores de futuros deben comprender y recordar. Han sido escritos en muchas publicaciones diferentes, así que aquí incluí una excelente versión de estas reglas escrita por el chartista Martin Pring en su libro "Martin Pring on Market Momentum":

1. Si los precios están subiendo y el interés abierto está aumentando a un ritmo más rápido que su promedio estacional de cinco años, este es un signo alcista. Cada vez más participantes ingresan al mercado, lo que implica compras adicionales, y cualquier compra es generalmente de naturaleza agresiva.

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2. Si los números de interés abierto se aplanan siguiendo una tendencia ascendente tanto en el precio como en el interés abierto, tómelo como una señal de advertencia de un techo inminente.

3. El alto interés abierto en las tapas del mercado es una señal bajista si la caída del precio es repentina, ya que esto obligará a muchos largos débiles a liquidarse. Ocasionalmente, tales condiciones desencadenan una espiral descendente que se autoalimenta.

4. Un interés abierto excepcionalmente alto o sin precedentes en un mercado alcista es una señal de peligro. Cuando una tendencia ascendente de interés abierto comienza a revertirse, se espera que comience una tendencia bajista.

5. Una ruptura de un rango de negociación será mucho más fuerte si aumenta el interés abierto durante la consolidación. Esto se debe a que muchos operadores se verán atrapados en el lado equivocado del mercado cuando finalmente se produzca la ruptura. Cuando el precio se mueve fuera del rango de negociación, estos operadores se ven obligados a abandonar sus posiciones. Es posible llevar esta regla un paso más allá y decir que cuanto mayor sea el aumento del interés abierto durante la consolidación, mayor será el potencial para el movimiento posterior.

6. El aumento de los precios y la disminución del interés abierto a una tasa mayor que la norma estacional es bajista. Esta condición del mercado se desarrolla porque la cobertura breve, no la demanda fundamental, está alimentando la tendencia al alza del precio. En estas circunstancias, el dinero está saliendo del mercado. En consecuencia, cuando la cubierta corta ha seguido su curso, los precios disminuirán.

7. Si los precios están disminuyendo y el interés abierto aumenta más que el promedio estacional, esto indica que se están abriendo nuevas posiciones cortas. Mientras este proceso continúe, es un factor bajista, pero una vez que los pantalones cortos comienzan a cubrirse, se vuelve alcista.

8. Una disminución tanto del precio como del interés abierto indica la liquidación de los operadores desalentados con posiciones largas. Mientras esta tendencia continúe, es un signo bajista. Una vez que el interés abierto se estabiliza a un nivel bajo, la liquidación ha terminado y los precios están entonces en posición de recuperarse nuevamente.

Figura 1: gráfico 2002 del COMEX Gold Continuous Pit Contract

Fuente: TradeStation

Por ejemplo, en el gráfico 2002 del COMEX Gold Continuous Pit Contract, mostrado arriba, el precio está subiendo, el interés abierto se está cayendo y el volumen está disminuyendo. Como regla general, este escenario da como resultado un mercado débil.

Si los precios suben y el volumen y el interés abierto suben, el mercado es decididamente sólido. Si los precios están subiendo y el volumen y el interés abierto están bajos, el mercado se está debilitando. Sin embargo, si los precios están disminuyendo y el volumen y el interés abierto están en alza, el mercado es débil; cuando los precios están disminuyendo y el volumen y el interés abierto están bajos, el mercado está ganando fuerza.

The Bottom Line El interés abierto puede ayudar a los operadores de futuros a darse cuenta de si el mercado está fortaleciéndose o debilitándose. Cuando analice futuros, evite el error común de no tomar en cuenta este número. Como inversor, cuanto más sepa, es menos probable que lo sorprendan en una operación perdedora. Recuerda, es tu dinero, así que invéntalo sabiamente.