Ralph Nelson Elliott desarrolló la teoría de la onda de Elliott a fines de la década de 1920. Elliott creía que los mercados bursátiles, que se pensaba que se comportaban de una manera un tanto caótica, en realidad se intercambiaban en ciclos repetitivos. En este artículo, echaremos un vistazo a la historia detrás de Elliott Wave Theory y cómo se aplica a la negociación.

Cycles and Waves

Elliott propuso que los ciclos del mercado eran el resultado de las reacciones de los inversores a las influencias externas, o la psicología predominante de las masas en ese momento. Descubrió que las oscilaciones ascendentes y descendentes de la psicología de masas siempre aparecían en los mismos patrones repetitivos, que luego se dividían en patrones que él denominaba "ondas". (Para obtener más información sobre la historia del análisis técnico, consulte Los pioneros del análisis técnico).

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La teoría de Elliott se basa en cierta medida en la teoría del Dow, ya que los precios de las acciones se mueven en oleadas. Debido a la naturaleza "fractal" de los mercados, sin embargo, Elliott pudo descomponerlos y analizarlos con mucho más detalle. Los fractales son estructuras matemáticas, que en una escala cada vez más pequeña se repiten infinitamente. Elliott descubrió que los patrones de comercio de acciones se estructuraron de la misma manera. Luego dio el siguiente paso obvio y comenzó a ver cómo estos patrones repetitivos podrían usarse como indicadores predictivos de los movimientos futuros del mercado.

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[Si desea complementar su conocimiento sobre Elliott Wave Theory con lecciones sobre la historia de Dow Theory y otros indicadores que todo trader activo debe conocer, consulte el curso de análisis técnico de Investopedia Academy.] > Predicciones de mercado basadas en patrones de onda

Elliott realizó predicciones detalladas del mercado bursátil basándose en las características únicas que descubrió en los patrones de onda. Una onda impulsiva, que va con la tendencia principal, siempre muestra cinco ondas en su patrón. En una escala más pequeña, dentro de cada una de las ondas impulsivas, se pueden encontrar nuevamente cinco ondas. En este patrón más pequeño, el mismo patrón se repite ad infinitum. Estos patrones cada vez más pequeños se etiquetan como grados de onda diferentes en el Principio de onda de Elliott. Solo mucho más tarde fueron los fractales reconocidos por los científicos.

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En los mercados financieros, sabemos que "cada acción crea una reacción igual y opuesta" ya que un movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo debe ir seguido de un movimiento contrario. La acción del precio se divide en tendencias y correcciones o movimientos laterales. Las tendencias muestran la dirección principal de los precios, mientras que las correcciones van en contra de la tendencia. Elliott etiquetó estas ondas "impulsivas" y "correctivas".

Interpretación de la teoría

La teoría de la onda de Elliott se interpreta de la siguiente manera:

A cada acción le sigue una reacción.

• Cinco ondas se mueven en la dirección de la tendencia principal seguida de tres ondas correctivas (un movimiento de 5-3).
• Un movimiento 5-3 completa un ciclo.
• Este movimiento 5-3 se convierte en dos subdivisiones de la siguiente onda 5-3 superior.
• El patrón 5-3 subyacente permanece constante, aunque el lapso de tiempo de cada uno puede variar.
• Echemos un vistazo a la siguiente tabla compuesta por ocho ondas (cinco arriba y tres abajo) etiquetadas 1, 2, 3, 4, 5, A, B y C.

Puedes ver que las tres ondas en la dirección de la tendencia son los impulsos, por lo que estas ondas también tienen cinco ondas dentro de ellos. Las olas contra la tendencia son correcciones y se componen de tres ondas.

La popularidad adquirida por la teoría en la década de 1970

En la década de 1970, este principio de onda ganó popularidad a través del trabajo de Frost y Prechter. Publicaron un libro legendario sobre Elliott Wave titulado

El principio de la onda Elliott: la clave para los beneficios del mercado de valores . En este libro, los autores predijeron el mercado alcista de la década de 1970 y Robert Prechter lo llamó crash de 1987. (Para la lectura relacionada, vea Profundizando en Bull and Bear Markets y The Greatest Market Crashes < .) La formación de onda correctora normalmente tiene tres movimientos de precio distintos: dos en la dirección de la corrección principal (A y C) y uno en contra (B). Las ondas 2 y 4 en la imagen de arriba son correcciones. Estas ondas tienen la siguiente estructura: Tenga en cuenta que las ondas A y C se mueven en la dirección de la tendencia a corto plazo, y por lo tanto son impulsivas y se componen de cinco ondas, que se muestran en la imagen anterior.

Una formación de onda de impulso, seguida de una onda correctiva, forma un grado de onda de Elliott que consiste en tendencias y contraincendios. Aunque los patrones que se muestran arriba son alcistas, lo mismo se aplica a los mercados bajistas donde la tendencia principal es hacia abajo.

Serie de categorías de onda

The Elliott Wave Theory asigna una serie de categorías a las ondas de mayor a menor. Ellos son:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cycle
• Primary
• Intermediate
• Minor
• Minute
• Minuette
• Sub-Minuette
• Para usar la teoría en el comercio diario, el comerciante determina que la onda principal, o superciclo, se alarga y luego vende o cortocircuita la posición a medida que el patrón se agota y una reversión es inminente.
• Conclusión

Elliott Wave Theory tiene a sus devotos y sus detractores como muchas de las otras teorías de análisis técnico que existen. Una de las debilidades clave es que los practicantes siempre pueden culpar a su lectura de los gráficos en lugar de las debilidades en la teoría. En su defecto, existe la interpretación abierta de cuánto tarda un ciclo en completarse. Dicho esto, los comerciantes que se comprometen con Elliott Wave Theory lo defienden apasionadamente, por lo que podría haber más en las olas sobre las olas una vez que te sumerjas en el tema. Para profundizar en Elliott Wave Theory echa un vistazo a Elliot Wave en el siglo XXI.