Mucho se ha escrito sobre el lastre que los altos gastos de inversión pueden ocasionar en el rendimiento de un inversor en sus inversiones. Un boletín para inversionistas de la Comisión de Bolsa y Valores ilustra el impacto potencial:

• En un período de 20 años, un arancel del 1% o un aumento en los gastos de una inversión inicial de $ 100,000 equivaldría a $ 28,000 en ganancias perdidas.
• Invertir que $ 28,000 durante ese período de tiempo habría agregado otros $ 12,000 al rendimiento total del inversionista.
• Este estudio asumió un retorno promedio del 4%.

Las comisiones y los gastos de inversión son un factor importante que los inversores deben controlar y los asesores financieros que ponen en primer lugar los intereses de sus clientes pueden ayudar a los clientes en esta área. (Para obtener más información, consulte: Lo que obtiene cuando paga por los servicios de inversión .)

Popularidad de los fondos de índice

El Vanguard 500 Index Admiral Shares (VFIAX) es un fondo mutuo que rastrea el S & P 500 Index y tiene una baja relación de gastos de 0. 05%. Al 30 de octubre de 2015, el fondo había realizado el 80% de los otros fondos mutuos en su gran grupo de pares mixtos. Muchos otros fondos de inversión indexados y fondos cotizados (ETF) en una variedad de clases de activos tienen gastos igualmente bajos y han superado a un alto porcentaje de sus pares de categorías de inversión. No estoy en contra de un fondo administrado de manera bien gestionada y de bajo costo, pero en mi experiencia no hay muchos que ameriten mayores gastos. (Para obtener más información, consulte: Cómo funcionan las tarifas de ETF .)

Otros gastos

Estos son algunos otros gastos que reducen los rendimientos del inversor.

Ventas de la parte delantera carga . Este es un pago inicial a un asesor financiero o representante registrado. Las cargas de ventas de front-end reducen la cantidad de inversión inicial del inversionista que realmente funciona para ellos. Como ejemplo, si un representante sugiere invertir en un fondo mutuo como American Growth EuroPacific Growth A (AEPGX) por cada $ 10, 000 que el inversor quiera invertir, $ 575 o 5. El 75% se deducirá de su saldo de inversión para cubrir el carga de ventas Con el tiempo esto reducirá el rendimiento del inversor frente a otra versión del fondo con un índice de gastos similar que no cobra una carga de ventas. Algunos argumentarán que esta carga es un pago único para el asesor y su empresa. Si el asesoramiento recibido es sólido, este costo puede ser válido, pero los inversionistas deben comprender en qué están pagando en términos de asesoramiento y servicio para poder tomar esa determinación. (Para obtener más información, consulte: Deje de pagar altas comisiones de fondos mutuos .)

Relaciones de gastos . Los fondos mutuos y los ETF tienen un índice de gastos subyacente que cubre los costos del sueldo del administrador del fondo, los costos de negociación y, por supuesto, una ganancia para la compañía de fondos. Los rendimientos reales del fondo son netos de la relación de gastos.Cuanto menor es la relación de gastos del fondo, menor es el impacto en su rendimiento final. Como se mencionó anteriormente, esta es una de las razones de la popularidad de los fondos mutuos indexados de forma pasiva y los ETF. Incluso con (y tal vez especialmente con) los fondos administrados activamente y ETF, es importante para los inversores y sus asesores financieros para asegurarse de que están en la clase de acciones más baja disponible para ellos. Por ejemplo, la clase de acciones PIMCO Total Return Institutional (PTTRX) tiene una proporción de gastos de 0. 46%, mientras que la PIMCO Total Return A (PTTAX) tiene una relación de gastos de 0. 85% más una carga de front-end de 3. 75% Es probable que estas últimas acciones se compren junto con el trabajo con un asesor o representante que sea compensado a través de comisiones, mientras que el primero probablemente sea sugerido por un asesor financiero de honorarios o esté disponible a través del plan 401 (k) de un inversor.

Tarifas y comisiones del asesor financiero . Dependiendo del tipo de asesor financiero con el que trabaje, se le pueden cobrar tarifas, comisiones o tal vez una combinación de ambos. De cualquier forma, los inversionistas deben comprender estas tarifas y lo que obtienen a cambio. Las comisiones o las cargas de ventas (front-end, back-end o en curso) sirven para reducir el rendimiento neto de su inversión. Además, algunos fondos mutuos y productos de rentas vitalicias cobran una comisión de rescate si vende la inversión antes de la expiración del período de rescate. Estas tarifas se deducen del monto de su inversión. Incluso con los asesores financieros que cobran tarifas en función de los activos administrados o de los retenedores fijos, los inversionistas deben comprender cuánto están pagando y qué obtienen a cambio. Ya sea que estas tarifas se deduzcan de su cuenta o las pague con cheque, aún sirven como un lastre para sus declaraciones. (Para obtener más información, consulte: Pagar a su asesor de inversiones: tarifas vs. comisiones .)

Comisiones comerciales y tarifas de cuenta . Dependiendo del tamaño de su cartera y de la frecuencia con la que opere, las comisiones o las tarifas de transacción pueden sumar. Por ejemplo, ciertos fondos mutuos pueden tener un cargo por transacción que varía entre $ 25 y $ 75 o más si el fondo o la clase de acciones no está en la lista de cargos de transacciones de ese custodio. Los ETF generalmente tienen una tarifa de transacción en el rango de $ 7. 95 con muchos custodios. Algunos custodios también pueden cobrar una tarifa de cuenta por tener una cuenta. Esto generalmente se exime de algún nivel mínimo de activos. Incluso si estas tarifas de transacción y de cuenta son relativamente pequeñas, pueden sumarse.

The Bottom Line

Si bien obtener la mejor rentabilidad por los riesgos asumidos está en el centro de todas las mentes de los inversionistas, deben prestar atención a las tarifas y los gastos ya que pueden erosionar los rendimientos de las inversiones rápidamente. Los asesores financieros solo de honorarios generalmente se enfocan en mantener los costos bajos para sus clientes, pero al final del día los inversionistas deben comprender todos los costos asociados y asegurarse de que sean razonables. (Para obtener más información, consulte: 4 formas de reducir los cargos del plan de jubilación .)