En 2015, los mercados de todo el mundo atravesaron períodos de exuberancia y pánico, desde el elevado alto de Shanghai SSE Composite en mayo hasta la bajada de los precios del petróleo durante todo el año.

A medida que el 2016 comienza, las noticias parecen sombrías: el petróleo cayó a su nivel más bajo en 15 años, la venta de pánico ha cerrado repetidamente las bolsas de valores de China y las elecciones presidenciales podrían ser un enfrentamiento entre una estrella socialista y una estrella de televisión.

AD:

Los lectores de Investopedia son participantes del mercado bien educados que buscan convertirse en inversores sofisticados. Al recopilar datos sobre sus elecciones de lectura, Investopedia puede medir el sentimiento del inversor para predecir tendencias, identificar los estados de ánimo del mercado a medida que se elaboran y obtener pistas sobre los movimientos del mercado antes de que sucedan.

Los inversionistas sofisticados de todas las edades están preocupados de que sus inversiones en su educación, sus hogares y su jubilación puedan estar en peligro de otra Gran Recesión o algo peor. ¿Qué tan preocupados deberían estar? Nuestro indicador del sentimiento del lector, el Índice de Ansiedad INV, indica que los peores excesos de pánico en el mercado en varias áreas ya pueden haber pasado.

AD:

Eso no quiere decir que el petróleo no pueda seguir cayendo, que los fundamentos sean fuertes, o que los impactos exógenos puedan no estremecer a la frágil economía global. Para estar seguros, 2016 ha tenido un comienzo difícil. Pero el lento goteo de malas noticias del 2015 puede haber habituado a los inversores hasta el punto de que la cautela ha reemplazado a la codicia y los mercados están listos para recuperarse.

Índice de ansiedad de Investopedia

Debido a que los lectores de Investopedia son "finanzas hacia adelante", armamos una lista de 13 términos de Investopedia que datan de antes de la crisis financiera de 2008 que son más sensibles a la ansiedad de los inversores y los convirtieron en la base de una "ansiedad índice." Como puede ver en la ilustración a continuación, el Índice de Ansiedad Investopedia ha aumentado en todos los períodos de incertidumbre financiera en los últimos nueve años.

AD:

Según un artículo publicado por los economistas europeos Funke, Schularick y Trebesch, existe una correlación directa entre las crisis financieras y los movimientos políticos, específicamente los partidos de extrema derecha se benefician de la inseguridad financiera. En el siguiente diagrama, hemos etiquetado algunos de los trastornos políticos que ocurrieron en los niveles más altos de ansiedad de los inversores.

Las buenas noticias: nuestro pico actual está muy por debajo de los picos de 2008 y 2010, lo que implica mayores probabilidades para un candidato contrario al establecimiento. Por supuesto, hay mucho tiempo para que los sentimientos cambien de aquí a noviembre, y seguiremos revisando el Índice de Ansiedad durante todo el año.

Para darle una idea de qué tan bien el índice de ansiedad de Investopedia predice la confianza de los inversionistas, comparamos nuestro índice con el índice de volatilidad de la Bolsa de Chicago (VIX).

Como puede ver, en 2009, 2010 y en el verano de 2015, un aumento en el Índice de Ansiedad Investopedia precedió a un aumento mucho mayor en el VIX. También vale la pena señalar que los lectores de Investopedia como grupo están ligeramente por delante de la curva cuando se trata de la volatilidad del mercado.

En general, la ansiedad alcanzó niveles altos sostenidos entre 2010 y 2012, cuando la volatilidad en las acciones fue relativamente baja. Para las personas que recuerdan aquellos años ansiosos cuando la economía estaba creciendo pero el desempleo permanecía persistentemente alto, esto muestra que el VIX no es una medida precisa del sentimiento económico (lo que Keynes llamó espíritus animales) ya que es una medida de avaricia o miedo en los mercados de valores.

La actual expansión económica y el ritmo de creación de empleo comenzaron a aliviar los temores de los inversores a partir de 2013 y aumentaron su velocidad hasta 2014. Pero el viaje accidentado del año pasado ha movido la aguja hacia la ansiedad. La pregunta es, ¿qué conclusiones podemos extraer de esto para 2016?

Commodities: Oil is Oversold

Un gráfico se destacó en nuestro análisis de los hábitos de los lectores en los últimos 24 meses: cuando los precios del petróleo comenzaron a caer a finales de 2014, el interés del lector Investopedia en torno a la palabra clave "petróleo" se disparó principios de 2015. Pero a medida que los precios del petróleo continuaron bajando, la reacción de los lectores a las noticias fue disminuyendo progresivamente.

Vemos picos de interés, ya sea por avaricia o miedo, cada vez que el petróleo cae a otro nivel de precios impensable, pero los picos son cada vez más bajos.

Aunque los precios del crudo West Texas Intermediate (WTI) han perdido el 37% de su valor entre finales de junio y finales de noviembre, el interés de los lectores en el petróleo como inversión no aumentó tan dramáticamente como lo hizo entre septiembre de 2014 y mediados de enero de 2015, cuando el petróleo WTI rompió por primera vez a la baja.

O los inversionistas generales son pesimistas sobre el petróleo, o la incertidumbre está siendo reemplazada por el consenso sobre un nuevo conjunto de fundamentos en los mercados petroleros, posiblemente ambos. De cualquier manera, los contrarios pueden encontrar que este es el momento perfecto para entrar en el mercado, ya que todos los demás se dirigen a las salidas.

Jubilación

Este año, la Administración del Seguro Social cambió dos reglas para jubilados. El primero se llama archivo y suspender y el segundo se llama archivo considerado. Ambas reglas cerraron lo que los legisladores consideraron las lagunas para ayudar a los jubilados a aumentar la cantidad de beneficios que reciben. (Para obtener más información sobre archivos y suspenderlos, consulte: Archivo de seguridad social y suspensión de la estrategia de reclamo está finalizando: ¿ahora qué? )

Aunque las personas mayores de 55 representan solo el 9. 5% de los lectores de Investopedia, contabilizaron para el 85% del tráfico a las páginas con contenido sobre la Seguridad Social.

A pesar de la mala reputación que tienen en la prensa, los Millennials también están pensando en la jubilación, pero no están pensando en la Seguridad Social. Esto puede deberse a que no lo consideran existente en sus años dorados, o puede ser que simplemente no se preocupan por las complejidades de una burocracia que no tiene un impacto inmediato en sus vidas. Sin embargo, la jubilación fue definitivamente alta en la lista de prioridades de nuestros lectores en 2015.

Esperamos más de lo mismo en 2016. A medida que se jubilen más Baby Boomers y más Millennials ingresen a la etapa madura de sus carreras, el interés en la jubilación, tanto en la Seguridad Social como en alternativas a la misma, serán temas candentes.

Tasas de interés

El interés en los bonos en relación con las acciones fue alto, incluso después de que la Fed comenzó su programa de flexibilización cuantitativa a fines de 2008 y las tasas de interés se redujeron a cero.

Al comienzo del mercado alcista actual en 2012, el interés en los bonos cayó por un precipicio. Aumentó en junio de 2013 cuando Ben Bernanke, entonces jefe de la Reserva Federal, anunció la reducción gradual (la famosa rabieta decreciente). No solo el interés en los bonos está en mínimos históricos, apenas se ha movido desde que la Fed anunció su último aumento de tasas.

Aunque hace tres semanas los mercados esperaban que la Fed elevara las tasas modestamente durante 2016, los lectores de Investopedia han mostrado poco o ningún interés en los bonos, tal vez porque las bajas tasas de interés serán necesarias para mantener a flote la economía estadounidense en los desafíos actuales. macro ambiente.

The Bottom Line

Aunque la situación puede cambiar si se brinda nueva información a los mercados, en este momento los lectores de Investopedia muestran poco interés en productos o inversiones que funcionan bien cuando las tasas de interés están subiendo. El Índice de Ansiedad Investopedia ha aumentado hasta finales de 2015, aunque no a niveles que indiquen a los lectores que están preocupados por otra recesión en los EE. UU. O un candidato exitoso de caballo negro que asuma la presidencia.

Supervisaremos el índice para ver si aumenta nuevamente, pero por ahora el mejor consejo financiero para el inversionista promedio es mantener la calma y continuar.