¿Es demasiado fácil convertirse en un RIA?

¿Es demasiado fácil convertirse en un RIA?

Los planificadores financieros han sido considerados por mucho tiempo como uno de los grupos más corruptos de profesionales en la industria financiera. Si esto es realmente cierto o no es otro problema, pero el hecho es que los requisitos de ingreso para convertirse en un Asesor de Inversiones Registrado (RIA) apenas son un problema en la pantalla de radar en comparación con otras ocupaciones prestigiosas como leyes, medicina o contabilidad .

El proceso

Si desea convertirse en un Asesor de inversiones registrado, la barra se establece bastante baja. Todo lo que tiene que hacer es pagar una tarifa de $ 165 a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y luego aprobar un examen de la Serie 65 de tres horas con una calificación de al menos el 72%. Una vez que haya logrado eso, recibirá su licencia de RIA y podrá comenzar a recomendar valores, analizar y administrar carteras de clientes y funcionar como planificador financiero. La prueba en sí cubre las leyes y regulaciones de valores y casi nada relacionado con inversiones, seguros o la miríada de otros temas que los planificadores financieros deben entender para poder hacer su trabajo de manera efectiva. (Para obtener más información, consulte: Introducción al examen de la serie 65 .)

Esta es una de las razones por las que existe una incidencia tan alta de problemas disciplinarios en la profesión, porque las personas poco éticas que desean defraudar a los clientes prácticamente no tienen ningún obstáculo real que superar para obtener su licencia. . De hecho, esta licencia ni siquiera tiene requisitos de educación continua como la mayoría de las otras licencias. Una comparación de los requisitos para convertirse en un RIA y los de otras profesiones es casi risible. Un CPA debe tomar al menos 30 horas de clases de contabilidad de pregrado y luego aprobar un riguroso examen de cuatro partes que cubre la contabilidad, la auditoría, la contabilidad y los impuestos. Los médicos y abogados necesitan varios años de escolaridad y también deben aprobar un examen de la junta o el colegio para poder practicar. Se ha argumentado que los RIA y otros asesores financieros, como los intermediarios, deberían obtener un nivel de educación similar antes de que se les permita manejar el dinero de otras personas.

Credenciales: ¿una solución viable?

Una de las formas más obvias que tienen los asesores que desean demostrar su valía para sus clientes es obtener una certificación o credencial profesional, como Certified Financial Planner (CFP), Chartered Life Underwriter (CLU), Chartered Financial Consultant. (CFC) o Chartered Financial Analyst (CFA). Estas credenciales requieren una cierta cantidad de cursos en áreas tales como inversiones, seguros, impuestos, jubilación y planificación patrimonial. El curso CFA cubre análisis de inversión, contabilidad financiera y otros temas relacionados con la administración de carteras. Las designaciones CFP y CFA también tienen uno o más exámenes rigurosos que deben aprobarse para obtener la certificación.(Para obtener más información, consulte: Las designaciones financieras no son todas iguales. )

Estas designaciones también incluyen requisitos de educación continua que los portadores deben completar cada año o dos para mantener sus designaciones activas. La marca CFP también requiere que los practicantes se adhieran a un estricto código de ética financiera en todas sus acciones. Llevar una o más de estas credenciales puede mostrar a los clientes que un asesor está comprometido a actuar éticamente y en su mejor interés y también ha recibido un cierto nivel de capacitación y educación en la profesión. Desafortunadamente, los asesores no están legalmente obligados a obtener ninguna de estas calificaciones, aunque algunos de los que no han recibido otros tipos de capacitación, como una licenciatura en finanzas, contabilidad o economía. Y los RIA están sujetos a un requisito fiduciario de la misma manera que la mayoría de los profesionales con credenciales, aunque esto puede ser mucho más complicado una vez que la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL) se convierta en ley.

Beneficios de los requisitos más estrictos

La imposición de requisitos de entrada más estrictos a los RIA podría ayudar a elevar el nivel de servicio que se brinda al público. También ayudaría a excluir a los participantes perezosos y poco éticos que no estarían dispuestos a tomarse el tiempo para aprobar un riguroso examen de la junta o completar los cursos necesarios. A pesar de su imagen a veces empañada, el público todavía ve a los planificadores financieros de todo tipo, esencialmente en la misma categoría que los médicos, abogados y contadores. Si este es el caso, entonces la industria debería tener criterios de entrada similares a estas otras profesiones. (Para obtener más información, consulte: Financial Planner: Career Path & Qualifications .)

También deberían existir requisitos de educación continua para los RIA actuales, aunque probablemente no sea justo ni práctico exigirles que regresen. ahora y satisfacer un mayor nivel de criterios de entrada. Pero necesitan mantenerse al tanto de los nuevos desarrollos en la profesión y la selección en constante expansión de opciones de inversión y seguros que ahora están disponibles en el mercado financiero.

The Bottom Line

Actualmente no hay legislación pendiente que eleve el listón de entrada a la profesión de RIA. Es probable que este cambio sea lento, independientemente de quién sea elegido en noviembre. Pero subir el listón para los RIA podría tener varios beneficios tanto para los asesores como para sus clientes. (Para obtener más información, consulte: The Alphabet Soup of Financial Certifications .)