Muchos analistas de banca de inversión miran hacia el capital privado (PE) como el siguiente paso en sus carreras financieras. Las empresas de capital privado son más pequeñas que los bancos de inversión, por lo que hay menos empleos y la competencia por estos puestos puede ser intensa. Las firmas de capital privado contratan a su personal de nivel inicial como asociados y, por lo general, esperan al menos dos años de experiencia como analista de banca de inversión. Al igual que en los bancos de inversión, los asociados en empresas de capital privado pueden trabajar jornadas extremadamente largas, especialmente durante el cierre de negocios.

Las firmas de capital privado atraen capital de individuos de alto poder adquisitivo, así como también de inversores institucionales, como fundaciones, dotaciones y fondos de pensiones. Invierten el capital en empresas privadas comprando empresas directamente o invirtiendo capital y asociándose con la administración de la compañía. Las firmas de capital privado obtienen dinero de las tarifas que cobran a los inversores y de los intereses cargados de las inversiones. Las firmas de capital privado más importantes incluyen a TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group y Apollo Management. La mayoría de las empresas son organizaciones de inversión pequeñas a medianas que pueden ir desde cientos de empleados hasta una tienda para dos personas.

Descripción del puesto

Las empresas de capital riesgo son en general mucho más pequeñas que los bancos de inversión y tienen una jerarquía correspondiente más plana. Los asociados de capital privado de nivel inicial pueden trabajar estrechamente con los directores y socios de la firma en cada paso de un acuerdo. Los asociados pueden sentir una gran satisfacción al ver un acuerdo desde el principio hasta el final.

Los deberes como asociado de capital privado pueden incluir lo siguiente:

• Modelado analítico: la función principal del asociado es proporcionar todos los análisis necesarios para que los directores y los socios tomen una decisión informada sobre un acuerdo. Las tareas comunes incluyen la preparación de informes preliminares de diligencia debida y el modelado con pronósticos de crecimiento.
• Monitoreo de la empresa de cartera: a los asociados generalmente se les asignan compañías de cartera para monitorear y deben mantener las finanzas actualizadas.
• Revisión de CIM: los CIM o el memorando de información confidencial son documentos que los bancos de inversión utilizan para proporcionar datos sobre nuevas oportunidades de inversión. Los asociados reciben los CIM, los examinan en busca de posibles oportunidades que se ajusten al marco de la empresa y brindan un resumen simple de una página para el equipo directivo.
• Recaudación de fondos: cuando se están formando nuevos fondos, los asociados ayudan con la recaudación de fondos preliminar, mientras que los ejecutivos principales manejan la mayor parte de la relación y la interfaz del cliente.

La mayoría de los socios de capital privado permanecen en sus puestos durante 2-3 años antes de ser considerados para el asociado principal.Una carrera exitosa en una empresa de capital privado puede ser similar a la siguiente:

Asociado sénior (2-3 años) -> Vicepresidente / director (2-4 años) -> Director / Socio

Educación y Capacitación

Los candidatos deben tener una licenciatura en finanzas, contabilidad, estadística, matemáticas o economía. Las firmas de capital privado usualmente no contratan directamente a la universidad o la escuela de negocios a menos que el estudiante tenga pasantías de capital privado significativas o experiencia laboral. La calificación más importante para convertirse en un analista de capital privado es de 2 a 3 años de experiencia previa como analista de banca de inversión. Algunas empresas también contratan a consultores de gestión anteriores. Obtener una entrevista requiere una red sólida de capital privado y conocer a los headhunters adecuados. La mayoría de las empresas de capital privado utilizan headhunters que sirven como guardianes de estos trabajos.

Salario y compensación

La compensación total varía ampliamente porque, además de un salario, los empleados reciben una bonificación que refleja las ofertas cerradas y los ingresos generados por las ofertas. Para los puestos asociados de nivel de entrada, el porcentaje de bonificación suele ser un porcentaje fijo y menos variable que para los gerentes de nivel superior.

• Asociado de primer año: $ 50, 000- $ 250,000 con un promedio de $ 125,000. El salario promedio del primer año puede ser de $ 81,000 con un bono del 25-50% del salario base.
• Asociado de segundo año: $ 100, 000- $ 300,000 con un promedio de $ 135,000.
• Asociado de tercer año: $ 150- $ 350,000 con un promedio de $ 160,000

The Bottom Line

Los socios de capital privado participan en acuerdos desde el principio hasta el cierre. Incluso los empleados de nivel inicial son un miembro integral del equipo y deben tener habilidades analíticas y de liderazgo muy sólidas. Debido a que el trabajo es satisfactorio y la recompensa financiera es excelente, es difícil obtener uno de estos puestos solicitados. Comenzar como un pasante de verano es quizás la ruta más directa, pero muchos asociados también ingresan al campo desde la banca de inversión o la consultoría de gestión.