¿Es prudente diversificarse con acciones de pequeña capitalización? Sencillamente, sí. Sin embargo, las cosas rara vez son tan simples, y tomar esa respuesta y correr con ella sin prestar atención a las advertencias o matices probablemente sería un gran error.

Lo que dicen los expertos

Creo que el mercado tiene potencial para funcionar a corto plazo. ¿Qué tan corto plazo? No lo sé. (Para la lectura relacionada, vea Mastering Short-Term Trading .) Nadie puede sincronizar el mercado. Sin embargo, creo que esta corrida es el resultado de tasas de interés bajas récord prolongadas, lo que ha llevado a un crecimiento impulsado por la deuda. Cuando las tasas de interés aumentan y esas deudas se vuelven más caras, creo que las acciones sufrirán. Tenga en cuenta que aproximadamente $ 17 billones en deuda del gobierno y $ 45 billones en deuda privada deben ser eliminados. La economía no puede crecer de manera orgánica y sostenible cuando es necesario amortizar deudas masivas: un mayor porcentaje de capital disponible tendrá que destinarse al pago de la deuda en lugar de reinvertirse en el negocio. (Para consultar la lectura relacionada, consulte: Consejos y reglas de tiempo de mercado que todo inversor debe saber .)

Interesante, tal vez, pero esa no es la parte de miedo. La parte aterradora es que Warren Buffett, Bill Gates y Bill Gross han hecho comentarios bajistas a la CNBC recientemente sobre el estado de las acciones y los bonos. Puede decir que esto no es lo que sucede con Buffett, pero eso es solo si no puede leer entre líneas.

Según Buffett, si las tasas de interés se mantuvieran bajas durante cinco a 10 años, las acciones serían extremadamente baratas en este momento; si las tasas de interés aumentaran, estarían sobrevaloradas. Si considera este comentario debajo de la superficie, simplemente significa que las existencias están sobrevaloradas. La única forma en que no sería el caso es si las tasas de interés permanecen bajas perpetuamente. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Por qué la flexibilización cuantitativa no condujo a la hiperinflación? )

Gates fue más directo, afirmando que las bajas tasas presentan apalancamiento y riesgos de burbuja. Y Gross dijo que el superciclo para acciones y bonos está llegando a su fin.

Futuro de las acciones de pequeña capitalización

Entonces, ¿cómo se aplica todo esto a las acciones de pequeña capitalización? En los últimos seis años, la mayoría de las acciones de pequeña capitalización han tenido un buen desempeño. Esto tiene sentido porque las acciones especulativas y de mayor riesgo superan en mercados alcistas. Mire las acciones de biotecnología de pequeña capitalización durante el año pasado como un ejemplo. (Para la lectura relacionada, vea: 4 formas en que Galena Biopharma podría decepcionar a los inversores .) Cuando el mercado se invierta, muchas de las acciones de pequeña capitalización que montaron en la ola tendrán que arreglárselas solos. En otras palabras, deberán ser empresas probadas con un potencial de crecimiento significativo si van a ver una apreciación de las acciones sostenible. (Para la lectura relacionada, consulte: Acciones de Small-Cap Top para 2015. )

Dadas estas circunstancias, no se puede simplemente comprar un fondo mutuo o fondo cotizado (ETF) con mucha exposición de pequeña capitalización y esperar que pasen cosas buenas en los próximos años. Al leer esto, estamos en medio de un entorno económico cambiante. Podría publicar un gráfico colorido que le muestre qué tan bien se han desempeñado las pequeñas capitalizaciones en los últimos 30 años (han superado a las grandes capitalizaciones), pero eso sería absurdo y equivocado, ya que los próximos 30 años no se parecerán en nada a los últimos 30 años. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Invertir en acciones de pequeña capitalización tiene ventajas sobre la inversión en acciones de Big-Cap?)

Cómo jugar Small-Caps

No todas son malas noticias. Las acciones adecuadas de pequeña capitalización tienen potencial para ser multi-embolsadoras. Es solo que encontrarlos requerirá mucho más trabajo que en el pasado. Si va a intentarlo, la primera regla es leer los documentos SEC de la compañía. No confíes únicamente en comunicados de prensa. Este es un error común porque una empresa puede endulzar un comunicado de prensa. Por ley, la compañía debe informar los hechos a la SEC. (Para obtener más información, consulte: Lectura rápida de documentos SEC para selecciones de material caliente).

El siguiente paso es ver si hay crecimiento en la línea superior y en la línea de fondo. Si la compañía está perdiendo dinero pero las pérdidas se están reduciendo, esa puede ser una señal positiva. Si bien invertir en empresas que pierden dinero es de muy alto riesgo, el potencial es extraordinariamente alto si la empresa comienza a generar beneficios.

También asegúrese de ir más allá de donde se verá el inversionista promedio. Por ejemplo, visita glassdoor. com para ver reseñas anónimas de los empleados. Esto no solo le dará una visión interna de la cultura y el liderazgo de la compañía, sino que a veces estos revisores dejan de lado intencionadamente (o intencionalmente) consejos importantes sobre lo que está ocurriendo en el interior.

No olvide consultar el sitio web de la compañía. ¿Tiene una apariencia profesional? ¿El contenido está libre de errores gramaticales? ¿Funcionan todas las páginas? ¿Hay información de contacto? Si es así, pruébalo. Si se trata de una empresa que depende parcialmente (o completamente) del tráfico en línea, entonces verifique su clasificación de Alexa. ¿Cómo se clasifica el sitio a nivel global y nacional? ¿Están viendo el tráfico aumentar o disminuir? ¿Las personas que permanecen en el sitio son más largas y miran más páginas?

A partir de ahí, investigue sobre la gerencia superior. ¿De dónde vienen ellos? ¿Tienen experiencia? ¿Tuvieron éxito en su última empresa (s)? Y mira si están comprando muchas acciones en su propia compañía: las personas con información privilegiada compran un gran alcista para las acciones de pequeña capitalización. (Para obtener más información, consulte: Aspectos básicos de la estructura corporativa .)

Finalmente, consulte la versión beta de la acción. Si es alto, entonces debería considerar no prestar atención a las acciones durante mucho tiempo. La volatilidad y la emoción no se mezclan bien. Una clave integral para el éxito cuando se invierte en acciones de pequeña capitalización se puede resumir en una palabra: paciencia. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo mide la beta el riesgo de mercado de una acción? )

iShares Russell 2000

Si no desea realizar la investigación, desea invertir en pequeñas empresas. limita ampliamente porque cree que las tasas de interés se mantendrán bajas y las acciones de pequeña capitalización seguirán en vuelo, luego vea el iShares Russell 2000 (IWM IWMiSh Russ 2000148).78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

IWM es un ETF que rastrea el índice Russell 2000, que se compone de acciones de pequeña capitalización. IWM tiene activos de $ 30. 92 mil millones y comercializa un promedio de aproximadamente 27 millones de acciones por día. Por lo tanto, es altamente líquido, lo cual es muy positivo. También tiene una baja relación de gastos de 0. 20% y rinde 1. 28%. Se ha apreciado 11. 66% en los últimos 12 meses (a partir del 5/7/15). (Para obtener más información, consulte: Estrategias para negociar The Russell 2000 Index .)

La rotación anual de las tenencias es del 18%. Esto muestra que la administración realiza los cambios necesarios sin entrar en pánico. Este es otro aspecto positivo. El inconveniente es que si el mercado falla, no importará lo que haga la administración; este ETF se depreciará

Si vas a diversificar por tu cuenta, hay otro ángulo único. Los bonos se consideran ampliamente sobrevalorados. No importa si habla con Warren Buffett, gerentes de fondos de cobertura, comerciantes o escritores de finanzas. Muchos de ellos sienten lo mismo. Menciono a Buffett porque recientemente dijo que reduciría los bonos a 20 y 30 años si tuviera una manera fácil de hacerlo. Es muy raro que Buffett hable de cortocircuito, así que ten esto en cuenta. (Para la lectura relacionada, consulte: La guía completa de finanzas corporativas .)

Conclusión

En el entorno económico actual, es casi imposible encontrar devoluciones seguras y estables. Es posible que desee considerar asignar algo de dinero al efectivo, mientras se lo considera como un capital de gran capitalización que rinde dividendos y ha demostrado ser relativamente resistente a los mercados bajistas. Al mismo tiempo, podría asignar una pequeña porción de su capital a pequeñas capitalizaciones con alto potencial. Si son negocios sólidos con una administración sólida y están en una industria en crecimiento, entonces las acciones eventualmente deberían apreciarse independientemente de cómo se comporte el mercado en general. (Para obtener más información, consulte: Por qué las pequeñas capitalizaciones y los dividendos van juntos .)