El patrimonio neto de treinta y tres millones de personas superó el millón de dólares en 2015, convirtiéndose en individuos de alto patrimonio (HNWI). El valor neto considera todos los activos financieros de una persona, incluidos bienes inmuebles, acciones, capital privado, fondos de cobertura y bonos, menos cualquier deuda o pasivo. Los HNWI tienden a ser sofisticados y conocedores de invertir y construir riqueza.

Preocupaciones de HNWI sobre la inversión

HNWIs estaban preocupados por la volatilidad en los mercados en 2015. US Trust publicó un estudio en octubre de 2015 que revela que el 62% de los HNWI en los Estados Unidos estacionó grandes porcentajes de sus activos en cuentas de efectivo, obteniendo muy poco rendimiento en el mundo actual de baja tasa de interés. Sesenta y cinco por ciento dijo que su principal prioridad de inversión era minimizar los impuestos, y el 35% tenía la intención de buscar una mayor rentabilidad de la cartera, independientemente de las implicaciones fiscales. Como grupo, los HNWI creen que reducir el riesgo para proteger sus activos es más importante que aumentar el riesgo para perseguir mayores retornos. La compensación de riesgo-rendimiento es un factor importante en su enfoque de inversión.

¿Dónde estacionan los HNWI su dinero en efectivo?

Al analizar el equilibrio riesgo-rendimiento en las inversiones de su cartera, el HNWI quiere asegurarse de que el componente de efectivo de su cartera total esté protegido de pérdidas, líquido y disponible para su despliegue inmediato en otras oportunidades de inversión que le permitirán aumentar su riqueza. El mercado de dinero sirve como una solución viable, libre de riesgo y temporal para su efectivo, no como una inversión permanente a largo plazo. Aunque las cuentas del mercado monetario generan una tasa de rendimiento ligeramente negativa en el entorno actual de tasas de interés bajas, después de considerar los impuestos y la inflación, ese hecho no supera las características de conveniencia, seguridad y liquidez del mercado monetario. Después de todo, el HNWI no depende de exprimir cada punto porcentual de rendimiento en sus cuentas de efectivo, como lo hace el inversor promedio.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) asegura cuentas del mercado monetario en bancos de hasta $ 250,000 a partir de abril de 2016. Las cuentas bancarias del mercado monetario actualmente proporcionan un rendimiento porcentual anual (APY) de 0. 1 a 1. 11%, menos que la tasa de inflación. Los fondos del mercado monetario vendidos por fondos mutuos y firmas de corretaje ofrecen rendimientos similares, pero no ofrecen protección de la FDIC. A diferencia de las cuentas del mercado monetario bancario, generalmente proporcionan privilegios de escritura de cheques. Ambos tipos de cuentas ofrecen la conveniencia de la liquidez diaria, que es una característica importante para los HNWI y para los inversionistas promedio por igual.

Las cuentas del mercado monetario tienen sentido financiero para el HNWI que tiene la intención de reinvertir ese efectivo en inversiones más productivas en el futuro cercano.Sin embargo, los HNWI con cientos de miles de dólares en efectivo también tienen alternativas tácticas para invertir su dinero. Pueden elegir entre una variedad de vehículos para diversificar sus activos en efectivo y crear carteras de efectivo escalonadas con vencimientos escalonados. Al diversificar en un amplio espectro de alternativas de efectivo y vencimientos, tienen acceso a reservas de efectivo líquido diarias, mensuales y trimestrales. Algunas de estas alternativas ofrecen mayores rendimientos que las cuentas del mercado monetario. Las alternativas de efectivo incluyen fondos de bonos corporativos ultracortos, letras del Tesoro a 90 días (T-bills), certificados de depósito a corto plazo (CD), fondos cotizados en bolsa de renta fija (ETF) y cuentas de CD en moneda extranjera que contienen cestas de monedas extranjeras.

Durante el año pasado, el dinero fluyó de los fondos tradicionales del mercado de dinero y hacia alternativas del mercado monetario. Este flujo de salida es resultado de nuevas regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que entrarán en vigencia en octubre de 2016. Las nuevas regulaciones requerirán que los fondos institucionales del mercado monetario prime floten el precio diario de la acción del valor neto en lugar de mantenerlo un fijo de $ 1. Los fondos minoristas del mercado monetario podrán mantener un precio fijo de $ 1, pero podrían enfrentar posibles comisiones de liquidez y restricciones de rescate en caso de otra crisis financiera similar a la crisis de 2008-2009.

Hoy en día, no hay una solución única para el estacionamiento de efectivo. Los rendimientos se han reducido para todas las alternativas de efectivo. Esto impacta significativamente al inversionista promedio que está desesperado por los ingresos para pagar las facturas mensuales, pero el rendimiento obtenido en su efectivo es mucho menos una preocupación para el HNWI. Él piensa en términos de niveles de liquidez para futuras inversiones productivas. La liquidez, la seguridad, la conveniencia y la preservación del capital son las principales preocupaciones de HNWI. Por estas razones, el mercado monetario es una opción viable de inversión para los HNWI.