Durante más de 100 años, el seguro de vida entera ha proporcionado un pilar indomable de estabilidad para millones de asegurados que dependen de él para su ahorro y protección. Pero en los años ochenta surgieron otros tipos de seguros de vida de valor en efectivo, como la vida universal, que ofrece una mayor flexibilidad y opciones para los consumidores. Las políticas universales variables aparecieron unos años más tarde con la tentación de permitir que los asegurados cosecharan las ganancias de los mercados de acciones y bonos. La pregunta ha surgido desde entonces: ¿Qué tipo de política ofrece la mejor protección para el dinero y tienen políticas de valor en efectivo que hacen que los seguros tradicionales de vida entera sean obsoletos?

Vida universal completa frente a universal versus variable

El seguro de vida entera es fácilmente el tipo más conservador de póliza de seguro de vida permanente disponible. Paga dividendos regulares, tiene un valor en efectivo garantizado que paga intereses y crece con impuestos diferidos, y permite a los asegurados comprar seguros pagados adicionales con sus dividendos, si así lo desean.

La vida universal (UL) es mucho más flexible. Permite primas variables. El valor en efectivo a menudo paga intereses usando un cronograma escalonado, en el que la capa inferior de fondos gana una tasa, la capa siguiente gana otra y así sucesivamente. Las políticas universales modernas ahora ofrecen características de indexación que proporcionan una porción del crecimiento en el mercado bursátil sin riesgo de principal. Estas innovaciones relativamente recientes han hecho que algunos vendedores proclamen que la cobertura de toda la vida se ha vuelto irrelevante, porque las políticas de UL supuestamente pueden superar a los productos de toda la vida en todos los aspectos.

El seguro de vida universal variable (VUL) es el más nuevo del mercado, un vehículo híbrido que combina los términos flexibles de una póliza UL con las opciones de subcuentas ofrecidas en anualidades variables. Es uno de los productos financieros más complejos en el mercado hoy en día, con innumerables tarifas que generalmente reducen los rendimientos publicados por las subcuentas de los fondos mutuos por un margen sustancial.

Por supuesto, los tres tipos de pólizas de valor en efectivo contrastan con el seguro a término, que proporciona un beneficio por muerte mucho más grande a un costo menor, pero solo por el plazo especificado, en cuyo caso caducará si no lo es. renovado. Las personas que están preocupadas de que puedan volverse médicamente no asegurables en sus últimos años y necesiten contar con un beneficio por fallecimiento garantizado deben adquirir protección permanente contra una política de valor en efectivo.

Un estudio de 2009 de LIMRA, una asociación comercial de investigación a nivel mundial para la industria de servicios financieros, mostró que el seguro de UL es con mucho el tipo de cobertura de vida más popular en Estados Unidos; algo más del 40% de todas las políticas vigentes en ese momento se encontraban en esta categoría. La vida entera y la vida a término constituyeron aproximadamente una cuarta parte del mercado, mientras que las políticas de VUL llegaron en un distante pasado, constituyendo apenas el 9% del mercado.

Ponerse al día

Aunque las políticas de UL todavía se consideran generalmente más flexibles, el seguro de vida entera ha adoptado muchas de las innovaciones introducidas por primera vez en los productos universales y de VUL. Muchos productos de vida entera ahora brindan servicios a las personas que padecen enfermedades crónicas y crónicas, beneficios de vida y exención de primas por discapacidad. El término jinetes que ahora se ofrece en muchas pólizas de vida entera también les permite proporcionar beneficios por muerte adicionales de la misma manera que los asegurados de UL pueden aumentar el valor nominal de sus pólizas pagando primas adicionales o más altas. La popularidad de las pólizas VUL disminuyó durante el mercado bajista en 2000, ya que sus valores en efectivo se agotaron con frecuencia de las pérdidas del mercado y muchos asegurados se vieron obligados a invertir fondos sustanciales adicionales en sus pólizas para mantenerlos vigentes o dejarlos sin efecto.

Las políticas de Factor de Tasa de Interés

UL fueron la favorita de la industria de seguros cuando aparecieron por primera vez en la década de 1980, ya que podían superar sustancialmente las pólizas de vida entera debido a métodos de crédito que estaban (y están) basados en las tasas de interés actuales. Estos vehículos funcionaron excelentemente al principio porque las tasas de interés en ese momento eran tan altas.

El entorno actual de tasas de interés ha erosionado sustancialmente el atractivo de las políticas UL directas que pagan solo intereses sin ningún otro método de acreditación, como la indexación del mercado. Además, muchas políticas anteriores de UL tienen disposiciones escritas en la letra pequeña de sus contratos que permiten a las compañías de seguros reducir el valor en efectivo de la póliza si las proyecciones del desempeño del mercado en las cuales se basó la póliza no funcionan. Este ha sido en gran medida el caso tanto en el mercado de acciones como en el de bonos. Por el contrario, los transportistas han invertido las primas de toda la vida de manera muy conservadora, razón por la cual las mutuas tradicionales de seguros de propiedad de sus asegurados sufrieron daños mínimos a través de la Gran Depresión y la Gran Recesión.

¿Cuál es el adecuado para ti?

Al igual que con cualquier opción de productos o servicios financieros, los consumidores deben determinar lo que quieren de su seguro de vida para seleccionar un producto adecuado. El más reacio al riesgo probablemente sea más feliz con las garantías proporcionadas por las políticas de vida entera. Aunque los retornos prometidos son bastante modestos, se pueden contar casi en todo momento, proporcionando un activo prácticamente no afectado por las condiciones del mercado.

Aquellos que son más agresivos pueden ser sabios al mirar una política indexada de UL con jinetes de beneficios de ingresos u otras garantías que aún les dan la oportunidad de salir adelante durante los períodos de crecimiento del mercado. UL puede tener más sentido cuando las tasas de interés son bajas y los mercados han experimentado una reciente caída importante debido a que los asegurados se beneficiarán de mayores pagos de intereses cuando las tasas comiencen a subir nuevamente. La mayoría de los asesores financieros ahora alejan a los clientes más sofisticados de los productos de VUL, ya que otros vehículos pueden proporcionar rendimientos similares con menos riesgo.

The Bottom Line

Aunque las políticas de UL y VUL probablemente continúen reteniendo su cuota de mercado, las condiciones actuales del mercado han dado a las pólizas de vida entera una nueva oportunidad para brillar.Un beneficio de muerte garantizado y valor en efectivo, junto con beneficios adicionales, los han hecho más atractivos para los consumidores conservadores, quienes también valoran tener acceso a préstamos libres de impuestos contra el valor en efectivo de la póliza que los que pueden obtener de sus primos variables o universales. Para obtener más información sobre el seguro de vida universal y completo, consulte a su agente de seguros o asesor financiero.