El mercado de la vivienda en los Estados Unidos tuvo un año bastante espectacular en 2015, contribuyendo con más del 0.25% al ​​crecimiento del producto interno bruto (PIB). Las viviendas nuevas comienzan con 1.11 millones en el año, un aumento del 10. 8% desde 2014. El fortalecimiento en el mercado laboral, las ganancias que han ido aumentando lenta pero constantemente, y las tasas de interés hipotecario son factores que influyeron en un exitoso 2015 para el mercado de la vivienda. En 2016, estos factores deberían continuar fortaleciendo esta tendencia, ya que los economistas predicen un año aún mejor para el mercado de la vivienda, con un total de nuevas viviendas que se espera llegue a 1. 2 millones de unidades. A partir de febrero de 2016, esta tendencia se mantuvo intacta ya que el total de viviendas iniciadas aumentó un 31% y los permisos aumentaron un 6,3% año con año.

A pesar del crecimiento, las perspectivas de los constructores se mantuvieron en mínimos de nueve meses en marzo. Muchos constructores están preocupados de que la accesibilidad y la disponibilidad de los hogares puedan comenzar a pesar sobre el crecimiento en 2016. El desempeño anual del Índice de Industria Selecta de Constructores de Casas de S & P refleja la mayoría de estas preocupaciones. A partir del 4 de abril de 2016, el índice superó al S & P 500 en un 2. 3%, solo ganando un 0. 6% a la fecha en comparación con el 2. 9% del S & P 500.

Aunque puede haber vientos en contra de corto plazo en el mercado de la vivienda, el sector parece maduro para el crecimiento en el largo plazo, suponiendo que la economía pueda mantenerse en el buen camino. Para los inversores optimistas en el sector, los fondos cotizados (ETF) ofrecen una forma fácil y económica de construir una posición diversificada. El SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 60 + 0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y iShares US Home Construction ETF (NYSEARCA: ITB ITBiSh US Home Cns39. 32 + 0. 59% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) son las dos opciones más populares para estos inversores.

SPDR S & P Homebuilders ETF

Inaugurado el 31 de enero de 2006, XHB busca realizar un seguimiento del rendimiento total del índice de industria seleccionada de S & P Homebuilders. Con un índice de gastos por debajo del promedio de 0. 35% y un bajo rendimiento de dividendos de 0. 54%, este ETF administra aproximadamente $ 1. 5 mil millones en activos. Entre sus 37 acciones, las cinco principales posiciones de XHB son Home Depot, Inc. (NYSE: HD HD The Home Depot Inc163. 48-0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a las 4 .6%, Lowe's Companies, Inc. (NYSE: BAJO LOWLowe's Companies Inc77. 63-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 4. 6%, PulteGroup, Inc . (NYSE: PHM PHMPulteGroup Inc30. 50 + 0. 63% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 4. 58%, Whirlpool Corporation (NYSE: WHR WHRWhirlpool Corp163. 36-0.31% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 4. 56% y Fortune Brands Home & Security, Inc. (NYSE: FBHS FBHSFortune Brands Home & Security Inc64. 14-0. 05 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 4. 55%, juntos representando 22. 89% del peso total de la cartera. Los rendimientos totales del mercado de XHB a uno, tres y cinco años han sido -14. 64, 3. 41 y 12. 35%, respectivamente.

iShares U. S. Home Construction

Lanzado al mercado casi tres meses después de XHB el 1 de marzo de 2006, ITB realiza un seguimiento del rendimiento del índice DOW Jones U. S. Select Home Construction Index. Al igual que XHB, ITB también tiene un índice de gastos por debajo del promedio de 0.44% y un rendimiento de dividendos aún menor de 0.38%. Además, ITB tiene una cantidad similar de activos bajo administración (AUM), alrededor de $ 1. 45 mil millones. Sin embargo, para dos ETF invertidos dentro del mismo sector, ITB tiene una composición de cartera bastante diferente. Dentro de sus 41 acciones, las cinco principales posiciones de ITB son DR Horton, Inc. (NYSE: DHI DHID. R. Horton Inc44. 78 + 1. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 12. 28%, Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55. 40 + 1. 43% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 10. 54%, NVR, Inc. ( NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 216. 00 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 7. 76%, PulteGroup, Inc. en 7. 33% y Toll Brothers , Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc44. 35 + 1. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 7. 04%, juntos conformando 44. 95% de los peso total de la cartera. Los rendimientos totales del mercado de ITB de uno, tres y cinco años han sido -11. 10, 3. 17 y 13. 44%, respectivamente.

The Bottom Line

Un inversor que busque ganar exposición en el sector de la construcción de viviendas haría bien en invertir en cualquiera de estos ETF. Ambos tienen perfiles de inversión, posiciones de cartera y características de riesgo muy similares. De hecho, ambos comparten la misma relación de Sharpe de cinco años de 0. 66. De hecho, algunos inversores menos educados, que se centran en el rendimiento pasado, considerarían a ITB la mejor inversión. ITB ha superado a XHB en un 1. 09% en los últimos cinco años, y ambos comparten la misma relación de Sharpe de 0. 66, lo que significa que tienen perfiles de riesgo iguales. Sin embargo, XHB tiene una relación de gastos que es 0. 09% más barata que las de ITB y una rentabilidad por dividendo que es 0. 16% más alta. Estos factores no son rezagados, a diferencia de los resultados anteriores, y son un mejor indicador del rendimiento futuro.