Las compañías farmacéuticas han tenido un desempeño superior en el sector de la atención médica en una era de envejecimiento de la población, aumento de los costos de atención médica y el desarrollo continuo de medicamentos nuevos y extremadamente rentables. Los inversores que buscan invertir en las mejores compañías farmacéuticas se enfrentan a una amplia gama de empresas que cotizan en bolsa entre las que elegir. Para tomar decisiones informadas, los inversionistas deben considerar los índices financieros clave que son más útiles en el análisis y la evaluación de la equidad de las empresas farmacéuticas.

Las compañías farmacéuticas se caracterizan por altos gastos de capital en investigación y desarrollo (I + D) y tienen que soportar un largo período de tiempo entre la investigación inicial y finalmente llevar un producto al mercado. Una vez que un producto farmacéutico llega al mercado, la empresa necesita determinar qué precio puede cobrar la compañía por un medicamento para obtener un retorno rentable de su inversión lo más rápido posible. Las razones financieras clave para las compañías farmacéuticas son aquellas relacionadas con los costos de I + D, la capacidad de la compañía para administrar altos niveles de deuda y la rentabilidad.

Rendimiento del capital de investigación

Debido a que los gastos de I + D son un costo importante para las compañías farmacéuticas, una de las métricas financieras clave para analizar las compañías farmacéuticas es una proporción que indica qué tipo de rendimiento financiero tiene una empresa se está dando cuenta de sus gastos de I + D. La tasa de rendimiento del capital de investigación (RORC) es una medida fundamental que revela el beneficio bruto que una empresa obtiene de cada dólar de gasto en I + D. La razón se calcula dividiendo el beneficio bruto del año actual entre el gasto total en I + D del año anterior. Examinar el RORC les da a los inversionistas una idea de qué tan rentable es la empresa para traducir los gastos de I + D del año anterior en ingresos del año en curso.

Razones de rentabilidad

Una vez que una compañía farmacéutica logra llevar un producto al mercado, un elemento clave es qué tan rentable es la empresa para fabricar y vender el producto. Por lo tanto, también es útil para los inversionistas observar los índices básicos de rentabilidad, como el margen operativo y el margen neto. El margen operativo, la medida básica de los ingresos menos los costos de producción, indica qué tan bien gestiona la empresa los costos, y el margen neto es el indicador final de la ganancia realizada después de deducir todos los gastos de una empresa, incluidos los impuestos y los intereses.

Razones de cobertura de liquidez y deuda

Debido a que las compañías farmacéuticas deben realizar grandes inversiones de capital en I + D, deben poder mantener niveles adecuados de liquidez y administrar eficazmente sus niveles de deuda característicamente elevados.

La proporción rápida es una medida financiera utilizada para medir la liquidez a corto plazo.Se calcula como la suma de los activos corrientes menos los inventarios, divididos por los pasivos corrientes. La proporción rápida es un buen indicador de la capacidad de una compañía para cubrir de manera efectiva sus gastos operativos diarios.

El índice de deuda mide la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa e indica la cantidad proporcional de los activos de una compañía que se financian a través de la deuda. La relación se calcula como la deuda total dividida entre los activos totales. Administrar con éxito las obligaciones de deuda es un factor importante en la viabilidad y rentabilidad a largo plazo de cualquier compañía farmacéutica.

Rentabilidad sobre el capital social

El coeficiente de rendimiento sobre capital propio (ROE) se considera una relación clave en la evaluación de capital porque aborda una cuestión de primordial importancia para los inversores, que es qué tipo de rendimiento genera la empresa en relación con su equidad. El ROE de una empresa es un indicador valioso de la eficacia con que la organización utiliza su capital social y de la rentabilidad de la empresa para los inversores en acciones. La importancia del ROE en el análisis de las compañías farmacéuticas radica en el hecho básico de que las compañías farmacéuticas deben gastar grandes cantidades de capital para llevar sus productos al mercado. Por lo tanto, qué tan eficientemente emplean el capital que proporcionan los inversionistas de capital es de hecho un indicador clave de la efectividad de la administración de la compañía y de la rentabilidad final de la compañía. El ROE se calcula dividiendo el ingreso neto de una compañía por el capital total de los accionistas. Aunque una cifra de ROE más alta generalmente es una mejor cifra de ROE, los inversionistas deben tener precaución cuando un ROE muy alto es el resultado de un apalancamiento financiero extremadamente alto. Esta es una razón por la cual también es importante considerar la situación de deudas y liquidez de una compañía farmacéutica.