Ratios financieros clave para analizar compañías aéreas

Ratios financieros clave para analizar compañías aéreas

El advenimiento del avión ha cambiado drásticamente la forma en que las personas viven y se encuentran con el mundo, más que cualquier otra invención. Durante las dos guerras mundiales, la demanda y los subsidios del gobierno impulsaron los enfoques mejorados de composición y construcción de aeronaves. A partir de 2015, viajar por aire es un concepto de hogar. Afectó a cada parte de la forma en que los individuos funcionan, incluyendo hacer negocios, visitar a familiares y amigos, y cualquier cantidad de otras razones por las cuales las personas tienen que mudarse de un lugar a otro rápidamente.

Según el Departamento de Transporte de los Estados Unidos, o DOT, la industria tiene cuatro categorías básicas: vuelos internacionales, nacionales, regionales y de carga. Los vuelos internacionales generalmente transportan más de 130 pasajeros de un país a otro. Los vuelos nacionales normalmente asientan entre 100 y 150, vuelan a cualquier parte de los Estados Unidos y generan ingresos cercanos a los mil millones de dólares anuales. Los vuelos regionales se mantienen locales a un área. Las líneas aéreas de carga son responsables del transporte de mercancías.

Analyzing Airline Companies

La competencia es alta entre las compañías aéreas. Es una industria altamente estacional, y los beneficios pueden verse afectados drásticamente por las fluctuaciones en los precios de la energía o las recesiones económicas. Para los inversores, es importante saber dónde asignar dinero. Importantes parámetros financieros para analizar las empresas de la industria de las aerolíneas analizan la liquidez a corto plazo, la rentabilidad y la solvencia a largo plazo. Las principales métricas financieras comúnmente consideradas por los analistas del mercado o los inversores son la relación rápida, rendimiento de los activos, o ROA, y la relación deuda / capitalización.

Quick Ratio

Los analistas utilizan la razón rápida para medir la liquidez y el flujo de caja a corto plazo de una línea aérea. Esencialmente, revela si una compañía puede cubrir todas sus obligaciones de deuda a corto plazo con sus activos líquidos, de lo contrario se define como efectivo o activos rápidos. Los activos rápidos se pueden convertir en efectivo rápidamente en una cantidad comparable a su valor contable actual.

La fórmula de cálculo de razón rápida divide los activos líquidos de la empresa por sus pasivos corrientes. Esta métrica actúa como un indicador de la fortaleza o debilidad financiera general de una empresa. Revela el monto de las obligaciones a corto plazo de una empresa que pueden satisfacerse con activos líquidos fácilmente disponibles. Este índice financiero es particularmente útil para analizar las compañías aéreas porque son intensivas en capital y tienen cantidades significativas de deuda. Cuanto mayor sea la relación rápida, mejor. Cualquier valor por debajo de uno se considera desventajoso. Las métricas alternativas a la proporción rápida incluyen la proporción actual y la razón de capital de trabajo.

Return on Assets

El retorno de activos o ROA se puede utilizar con éxito para medir la rentabilidad de una compañía aérea, ya que indica las ganancias por dólar que una empresa obtiene de sus activos.Debido a que los activos principales de una compañía aérea, sus aviones, funcionan para generar la mayor parte de sus ingresos, esta métrica es una medida de rentabilidad particularmente apropiada para evaluar aerolíneas.

La fórmula utilizada para calcular el rendimiento de los activos divide el ingreso neto anual por activos totales. El valor resultante se expresa como un porcentaje. Debido a que las compañías aéreas poseen activos muy importantes, incluso un valor de ROA relativamente bajo representa ganancias absolutas sustanciales. Los índices de rentabilidad alternativos que los inversionistas pueden considerar son el margen de utilidad operativa y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o margen de EBITDA.

Ratio de deuda a capitalización

El índice total de deuda a capitalización es una medida vital para analizar las compañías aéreas porque evalúa adecuadamente la posición de la deuda y la solidez financiera general de las empresas con gastos de capital significativos. Para los analistas e inversores, esta medida financiera puede ser muy útil para evaluar empresas dentro de una industria que a menudo deben ser capaces de soportar caídas económicas o de mercado prolongadas y los períodos resultantes de pérdidas de ingresos o márgenes de beneficio disminuidos.

La relación deuda / capitalización se calcula como la deuda total dividida por el capital total disponible. Los analistas e inversores en general prefieren ver ratios que son inferiores a uno, ya que son indicativos de un nivel general más bajo de riesgo financiero para la empresa. Los ratios alternativos para evaluar la solvencia financiera a largo plazo incluyen la relación deuda total / capital total y la relación deuda total / activos totales.

Además de estos ratios financieros clave, hay una cantidad específica de métricas de desempeño de la industria de aerolíneas que los inversionistas pueden examinar. Estos puntos de análisis de rendimiento incluyen millas de asiento disponibles, costo por milla de asiento disponible, factor de carga de equilibrio e ingresos por milla de asiento disponible.