Puede ser difícil para un inversionista promedio evaluar un banco de inversión de manera adecuada. Se aplican las reglas generales de selección de valores, la rentabilidad es buena, los dividendos en aumento son mejores y el flujo de caja debe ser sostenible, pero también hay algunas métricas adicionales con particular relevancia para los bancos de inversión. Estos incluyen métricas de patrimonio de los accionistas, la composición de los pasivos, la deuda al capital total, el rendimiento del capital empleado (ROCE) y el rendimiento de los activos (ROA).

El papel y la función de los bancos de inversión exitosos

La industria de banca de inversión constituye una gran parte del sector financiero general de la economía, particularmente cuando se trata de los mercados de capital y crédito. Los bancos de inversión exitosos identifican oportunidades para ayudar a las compañías prometedoras a crecer aún más rápido y crear liquidez en el mercado bursátil.

En un nivel básico, los bancos de inversión trabajan con organizaciones más grandes o inversores institucionales. Ofrecen asesoramiento, servicios de inversión, ayudan a recaudar o administran nuevo capital, o en ocasiones actúan como directores.

Estas tienden a ser instituciones financieras muy grandes con fuertes lazos con Wall Street. Los bancos de inversión obtienen gran parte de sus ingresos a través de tarifas o comisiones. También tienen sus propias carteras y pueden sacar provecho de sus propias propiedades.

Para analizar un banco de inversión, debe comprender qué tan eficientemente puede adquirir activos, realizar inversiones, administrar riesgos y, posteriormente, obtener ganancias para los accionistas.

La relación precio / ganancia

Piense que la relación precio-ganancias (P / E) es el precio que tiene que pagar para acceder a los ingresos de la empresa. La relación P / E se calcula dividiendo las ganancias por acción (EPS) por el precio por acción. Esta información debe estar disponible en todos los principales sitios web o publicaciones de inversión.

Retorno de activos

La métrica ROA revela la capacidad de ganancia de un banco de inversión para sus activos totales. Use esto para medir la eficacia con la que la administración utiliza la base de activos existente del banco para obtener ganancias para los accionistas. Calcule el ROA dividiendo el ingreso neto del banco de inversión entre su promedio de activos totales. Como los ingresos están en el numerador, las cifras de ROA más altas son mejores.

Rentabilidad sobre el patrimonio

Probablemente la segunda en popularidad solo para la relación P / E, la relación retorno sobre la equidad (ROE) ayuda a expresar la eficacia con que una empresa recompensa a sus accionistas por su inversión. Por ejemplo, considere una empresa que gana $ 500,000 en ingresos netos y tiene un capital contable promedio de $ 10 millones. Puede calcular ROE dividiendo $ 500, 000 de $ 10 millones para obtener 0. 05 o 5%. Esto significa que cada $ 1 de capital de los accionistas se convierte en 5 centavos de ganancia.Como ROA, se prefieren números más altos para ROE.

Deuda al capital total

La relación entre la deuda y el capital total describe la cantidad de deuda que se utiliza para mantener unido al banco de inversión. La razón se calcula dividiendo la deuda total entre el capital total. Una cifra más alta significa que existe un mayor nivel de riesgo incorporado a la estructura financiera de la compañía. Los analistas usan esta proporción de manera similar a la relación deuda / capital.

Retorno del capital empleado

ROCE es otra relación que enfatiza la eficiencia, pero es particularmente adecuada para un banco de inversión. Los bancos de inversión generan una gran cantidad de ingresos por servicios, pero a menudo poseen activos sustanciales y se vinculan con pasivos sustanciales. ROCE se calcula como ganancias antes de intereses e impuestos dividido por el capital total empleado. Las cifras más altas reflejan una estrategia de capital que es rentable y eficiente.

El índice actual

Piense en la relación actual como un modificador de la deuda al capital total. Incluso un banco de inversión altamente apalancado podría estar seguro si tiene un flujo de caja fuerte y constante para financiar sus obligaciones. La relación actual es igual a los activos circulantes divididos entre los pasivos corrientes. Esto mide directamente la capacidad de la compañía para pagar deudas a corto plazo y cuentas por pagar con sus activos líquidos.