Entre los ratios financieros clave que los analistas del mercado y los inversores utilizan para evaluar las empresas de la industria de la biotecnología son el retorno del capital de investigación (RORC), la relación precio / ganancias para el crecimiento (PEG) y la relación rápida.

Descripción general de la industria de la biotecnología

La industria de la biotecnología se dedica al desarrollo y comercialización de organismos biológicos utilizados en productos o procesos. Más de la mitad de los ingresos de biotecnología provienen del campo de la medicina, donde la biotecnología se ha utilizado cada vez más para desarrollar nuevos métodos y productos para el tratamiento de enfermedades. La industria también es muy activa en los campos de los biocombustibles, el tratamiento de residuos y la producción de alimentos.

Desde su llegada en la década de 1980 con compañías pioneras como Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ), la industria de la biotecnología ha crecido rápidamente y a un ritmo acelerado. Los aumentos en los ingresos de la industria han sido impulsados ​​en gran parte por aumentos en el uso de etanol; avances en la terapia génica y otros tratamientos médicos; y un impulso para mayores cosechas para alimentar a una población mundial en constante crecimiento. Una tendencia en la industria es la consolidación, principalmente a través de fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones) en la industria farmacéutica. Se prevé que la industria experimente un crecimiento y unos ingresos cada vez mayores, con la asistencia de la financiación gubernamental de la investigación y las necesidades de atención sanitaria en curso de una población de baby boom envejecida.

Invertir en biotecnología

Para los inversores, la industria ha producido acciones tan rentables como Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Un buen análisis de las empresas de biotecnología es fundamental para los inversores debido a la naturaleza altamente competitiva de la industria. Hay más de 1, 000 compañías de biotecnología en los Estados Unidos. Las áreas clave para el análisis incluyen la investigación y el desarrollo (I + D), los gastos, el crecimiento de los ingresos y las razones financieras y de cobertura generales.

Retorno del capital de investigación

La industria de la biotecnología gasta grandes cantidades de capital en I + D. Por lo tanto, un punto importante para el análisis de las empresas de biotecnología es el rendimiento que generan las empresas a partir de tales gastos de capital. El índice RORC, o RORC, es una de las principales métricas de capital utilizadas para este propósito. La relación se calcula dividiendo la ganancia bruta del año actual entre los gastos de I + D del año anterior, mostrando así de un año a otro el impacto en los ingresos y la rentabilidad resultante de los gastos de I + D.La relación se considera no solo indicativa del rendimiento del capital invertido (ROIC) sino también una medida general de crecimiento y productividad. Dado que los rendimientos promedio varían ampliamente entre las industrias e incluso dentro de ellas, es importante comparar la métrica RORC de empresas similares que se dedican a la misma actividad principal o que producen productos similares.

Relación precio / ganancias-crecimiento

La relación PEG es una variación popular de la relación precio-ganancias (P / E). Se considera adecuado para la evaluación de empresas de biotecnología porque las tasas de crecimiento son un factor importante en el análisis de las existencias de biotecnología. El índice de PEG se calcula dividiendo el índice P / E de una empresa por su crecimiento anual en ganancias por acción (EPS). Muchos analistas consideran que proporciona una evaluación más completa del valor de una empresa que la relación P / E tradicional. Si bien la relación varía según la industria, en términos generales, una relación de PEG de 1 indica que una acción está bastante valorada. Una relación de PEG inferior a 1 puede indicar un stock infravalorado, mientras que las relaciones superiores a 1 pueden significar que el stock tiene actualmente un sobreprecio. Al igual que con la relación P / E, los analistas utilizan a veces las cifras del tramo final EPS y reenvían las cifras proyectadas del EPS en el cálculo.

Ratio rápido

El índice rápido es una medida básica de evaluación de capital del flujo de efectivo y la liquidez. Indica la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones pendientes a corto plazo con activos líquidos, definidos como efectivo o activos rápidos. Los activos rápidos son aquellos que pueden convertirse rápidamente en efectivo por montos relativamente cercanos a su valor en libros actual. La relación rápida se calcula como activos corrientes menos inventario, dividido por obligaciones a corto plazo. Esta relación se utiliza como un indicador básico de la salud financiera actual de una empresa. Es importante para evaluar a las empresas de biotecnología debido al largo tiempo que transcurre entre el desarrollo de un nuevo producto y la salida al mercado, durante el cual las empresas deben poder mantenerse con los ingresos y activos actuales. Las relaciones rápidas más altas son mejores, y las relaciones menores a 1 son desfavorables.