Ratios financieros clave para analizar la industria sanitaria

Ratios financieros clave para analizar la industria de la salud

Algunos índices financieros clave que los inversores y analistas de mercado utilizan para evaluar a las empresas del sector de la salud incluyen el índice de cobertura de flujo de efectivo, el índice de deuda a capitalización y el margen de beneficio operativo.

Una visión general del sector de la salud

El sector de la salud es uno de los sectores de mercado más grandes, que abarca una variedad de industrias, como hospitales, equipos médicos y la industria farmacéutica. El sector es popular entre los inversores por dos razones muy diferentes.

En primer lugar, muchos inversores consideran que contiene industrias estables que ofrecen un buen juego defensivo para ayudar a capear los problemas económicos o de mercado en general. Independientemente del estado de la economía, las personas continuamente necesitan atención médica. Los ingresos hospitalarios y farmacéuticos pueden sufrir un poco durante tiempos económicos difíciles, pero la demanda general de los consumidores por servicios de salud se considera menos sujeta a una caída significativa debido a las condiciones económicas que en el caso de sectores como el sector minorista o el automotriz. Por la misma razón, aunque las acciones de atención médica pueden disminuir junto con un mercado bajista general, generalmente se consideran menos vulnerables que las acciones de compañías en muchos otros sectores.

La segunda razón principal por la que las acciones de las compañías de atención médica son atractivas para los inversores es el hecho de que el sector ha sido consistentemente uno de los sectores con mejores resultados en términos de crecimiento. Dos factores que contribuyen al crecimiento sostenido de las empresas en el sector son una población de baby boom envejecida que necesita servicios de salud continuos y un desarrollo continuo en los campos de la tecnología médica y los tratamientos de enfermedades farmacéuticas.

Evaluación de las existencias de atención médica

Debido a que el sector de la atención médica es tan amplio, es importante que los inversores comparen empresas similares dentro de la misma industria en el sector cuando realicen evaluaciones de capital. Sin embargo, hay algunas razones clave que se pueden utilizar de manera efectiva en un análisis básico de prácticamente todos los stocks de atención médica.

Ratio de cobertura de flujo de efectivo

El índice de cobertura de flujo de caja es una buena medida general de evaluación, pero también puede ser particularmente importante para empresas como hospitales y consultorios médicos. Debido a que tales compañías a menudo deben esperar períodos de tiempo sustanciales para obtener el reembolso financiero de las compañías de seguros o agencias gubernamentales, contar con suficiente flujo de efectivo y una buena administración del flujo de efectivo es esencial para su supervivencia financiera.

Este índice se calcula dividiendo el flujo de efectivo operativo, una cifra que puede obtenerse del estado de flujo de efectivo de una empresa, por las obligaciones totales de deuda. Revela la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.También es una relación considerada particularmente importante por los prestamistas potenciales, y por lo tanto afecta la capacidad de una compañía para obtener financiamiento adicional si es necesario. Una proporción de 1 generalmente se considera aceptable y una proporción mayor que 1 más favorable.

Ratio de deuda a capitalización

El índice de deuda a capitalización a largo plazo es un índice de apalancamiento importante para evaluar compañías que tienen gastos de capital significativos y, por lo tanto, una deuda sustancial a largo plazo, como muchas compañías de atención médica . Esta relación, calculada como deuda a largo plazo dividida entre el capital total disponible, es una variación de la relación deuda-capital (D / E) popular, y esencialmente indica qué tan altamente apalancada está una compañía en relación con sus activos financieros totales. Un índice superior a 1 puede indicar una posición financiera precaria para la empresa, en la que sus deudas a largo plazo son mayores que su capital total disponible. Los analistas prefieren ver ratios de menos de 1 ya que esto indica un nivel de riesgo financiero general más bajo para una empresa.

Margen de operación

El margen de operación es uno de los principales ratios de rentabilidad comúnmente considerados por los analistas e inversionistas en la evaluación de capital. El margen de ganancia operativa de una compañía es la cantidad de ganancia que obtiene de las ventas de sus productos o servicios después de deducir todos los gastos de producción y operación, pero antes de considerar el costo de intereses e impuestos. El margen operativo es clave para determinar las ganancias potenciales de una empresa y, por lo tanto, para evaluar su potencial de crecimiento. También se considera la mejor relación de rentabilidad para evaluar qué tan bien administrada está una empresa, ya que la administración de los costos indirectos básicos y otros gastos operativos es fundamental para la rentabilidad de cualquier empresa. Los márgenes de operación varían ampliamente entre industrias y se deben comparar entre compañías similares.