Entre los ratios financieros clave que los inversores y analistas de mercado utilizan específicamente para evaluar a las empresas de banca minorista, se encuentran el margen de interés neto, la relación préstamo-activo y el rendimiento sobre los activos (ROA) proporción. El análisis de los bancos y las acciones bancarias siempre ha sido particularmente desafiante debido a que los bancos operan y generan ganancias de una manera fundamentalmente diferente a la mayoría de las demás empresas. Mientras que otras industrias crean o fabrican productos para la venta, el producto principal que vende un banco es dinero.

Los estados financieros de los bancos suelen ser mucho más complicados que los de las empresas dedicadas a prácticamente cualquier otro tipo de negocio. Mientras que los inversores que consideran las acciones bancarias observan medidas de evaluación de acciones tradicionales como la relación precio / libro (P / B) o la relación precio / ganancia (P / E), también examinan las métricas específicas de la industria para evaluar con mayor precisión la inversión potencial de bancos individuales.

La industria de banca minorista

La industria de banca minorista incluye aquellos bancos que brindan servicios directos tales como cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas de inversión, junto con servicios de préstamos, a consumidores individuales. Sin embargo, la mayoría de los bancos minoristas son, de hecho, bancos comerciales que atienden a clientes corporativos, así como a particulares. Los bancos minoristas y los bancos comerciales normalmente operan por separado de los bancos de inversión, aunque la derogación de la Ley Glass-Steagall permite legalmente que los bancos ofrezcan tanto servicios de banca comercial como servicios de banca de inversión. La industria de banca minorista, al igual que la industria bancaria en general, obtiene ingresos de sus préstamos y servicios.

En los Estados Unidos, la industria de banca minorista se divide en los principales bancos del centro de dinero, siendo los cuatro grandes Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America, y luego hay bancos regionales. y ahorra Al analizar los bancos minoristas, los inversores consideran las medidas de rentabilidad que proporcionan evaluaciones de rendimiento consideradas más aplicables para la industria bancaria.

Margen de interés neto

El margen de interés neto es un indicador especialmente importante en la evaluación de bancos porque revela el beneficio neto de un banco sobre activos que generan intereses, tales como préstamos o valores de inversión. Dado que el interés obtenido en dichos activos es una fuente primaria de ingresos para un banco, esta métrica es un buen indicador de la rentabilidad general de un banco, y los márgenes más altos generalmente indican un banco más rentable. Varios factores pueden afectar significativamente el margen de interés neto, incluidas las tasas de interés cobradas por el banco y la fuente de los activos del banco. El margen de interés neto se calcula como la suma de los intereses y los rendimientos de la inversión menos los gastos relacionados; esta cantidad se divide por el total promedio de activos productivos.

La relación préstamo-activos

La relación préstamo-activos es otra métrica específica de la industria que puede ayudar a los inversores a obtener un análisis más completo de las operaciones de un banco. Los bancos que tienen un coeficiente de préstamo a activos relativamente más alto derivan más de sus ingresos de préstamos e inversiones, mientras que los bancos con menores niveles de relaciones entre préstamos y activos derivan una porción relativamente mayor de sus ingresos totales de ingresos más diversificados y sin intereses. fuentes, como la gestión de activos o el comercio. A los bancos con una relación préstamo / activo menor les puede ir mejor cuando las tasas de interés son bajas o el crédito es escaso. También pueden ir mejor durante las recesiones económicas.

La relación de retorno de activos

La relación de retorno de activos (ROA) se aplica con frecuencia a los bancos porque el análisis de flujo de efectivo es más difícil de construir con precisión. La relación se considera una relación de rentabilidad importante, lo que indica el beneficio por dólar que una empresa gana en sus activos. Dado que los activos bancarios consisten principalmente en dinero de los préstamos bancarios, el rendimiento por dólar es una medida importante de la gestión bancaria. La relación ROA es el ingreso neto después de impuestos de una compañía dividido por sus activos totales. Un punto importante a tener en cuenta es que, dado que los bancos están altamente apalancados, incluso un ROA relativamente bajo de 1 a 2% puede representar ingresos y ganancias sustanciales para un banco.