Una estrategia de inversión pasiva implica invertir en varias clases de activos y sectores y aceptar sus rendimientos sin tratar de generar el exceso de rentabilidad o "alfa" que es el objetivo de la inversión activa. Por lo tanto, una estrategia pasiva evita el intento de identificar valores infravalorados o sincronizar el mercado; más bien, implica invertir en valores que rastrean varios índices de mercado y puntos de referencia.

Una estrategia de comprar y mantener es la estrategia de inversión pasiva por excelencia e implica mantener valores por largos períodos de tiempo que pueden durar décadas. Esto permite que el inversor de compra y retención a largo plazo regrese a episodios de volatilidad del mercado, que a veces pueden ser lo suficientemente graves como para asustar a los inversores más experimentados. Por ejemplo, el S & P 500 se desplomó un 55% en un período de poco más de 18 meses, desde noviembre de 2007 hasta la primera semana de marzo de 2009, durante la crisis crediticia mundial. También cayó casi 48% en el "desastre tecnológico" de 2½ años que comenzó en marzo de 2000. Pero a pesar de estas correcciones masivas y otros mercados bajistas severos en los años 1970 y 1980, el S & P 500 generó retornos anuales de 12. 1% en el Período de 40 años desde 1975 hasta mediados de 2015.

Entonces, ¿cómo se crea una estrategia pasiva de comprar y mantener? Los fondos cotizados (ETF) son el vehículo ideal para una estrategia de este tipo, debido a su liquidez, el seguimiento cercano de los índices y los puntos de referencia, las bajas comisiones de gestión y la amplia gama de ETF disponibles. Describimos a continuación los pasos necesarios para crear una estrategia pasiva de comprar y mantener.

1. Evalúe sus objetivos de inversión, horizonte y tolerancia al riesgo : ¿necesita acceso a sus fondos de inversión en un año para comprar una casa? ¿O está intentando empaparse un poco regularmente para construir un nido de jubilación? Sus objetivos de inversión, horizonte y tolerancia al riesgo están definidos por muchos factores, incluida la etapa del ciclo de vida en el que se encuentra, su apetito por el riesgo, preferencia por el crecimiento frente a la preservación del capital, etc. Digamos que es un inversor estadounidense de 35 años que está interesado en construir una cartera de jubilación a largo plazo. Sus objetivos son crecimiento e ingresos, y su apetito por el riesgo es moderado.
2. Identifique su asignación de activos y clases de activos : la asignación de activos se refiere a la proporción de acciones, bonos y efectivo en una cartera. Supongamos que va con un 70% de acciones y un 30% de bonos. Para construir una cartera bien diversificada con buen potencial de crecimiento, usted decide sobre las siguientes clases de activos: 30% de acciones estadounidenses de alta capitalización, 15% de acciones estadounidenses de pequeña capitalización, 15% de acciones internacionales, 10% de fondos de inversión inmobiliaria ( REIT), más el 15% de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Y el 15% de los bonos corporativos de EE. UU.
3. Asigne su capital de inversión a las clases de activos seleccionadas : la ventaja de los ETF es que puede construir el portafolio anterior independientemente de la cantidad de capital de inversión que posea, ya sea $ 5, 000 o $ 50, 000 o $ 500. , 000Suponiendo que su capital de inversión inicial es de $ 50,000, todo lo que necesita hacer es seleccionar uno de los muchos ETF que siguen su índice o referencia especificado, como por ejemplo, el SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para el componente de gran capitalización estadounidense y un ETF que rastrea el índice Russell 2000 para el componente de pequeña capitalización estadounidense. Por lo tanto, asignaría $ 15,000 al SPY ETF, $ 7, 500 al Russell 2000 ETF, y así sucesivamente.
4. Invertir regularmente y reequilibrar anualmente : como desea tener una cantidad adecuada de fondos a la edad de jubilación deseada de 65, agrega $ 2,000 a su cartera al final de cada trimestre calendario, asignando fondos a cada uno clase de activo en la misma proporción que tenía al principio. Al comienzo de cada año, usted evalúa su asignación de activos, ya que la cantidad asignada a cada clase de activo se habría desviado de su asignación objetivo en función del rendimiento relativo de las clases de activos. A continuación, reequilibrar la cartera para alinearla con su asignación de destino. Por ejemplo, si Russell 2000 ha tenido un gran año y el componente de pequeña capitalización de su cartera ha crecido hasta alcanzar el 20%, usted recortaría sus tenencias de ETF de Russell 2000 para reducir la asignación al 15% y reasignarla el exceso de efectivo a una clase de activo cuyo peso en la cartera ha caído por debajo de su asignación objetivo. Por supuesto, a medida que envejece, puede cambiar su asignación de activos para alinearla con su nueva tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y horizonte.

Conclusión

Si su cartera puede generar un 8% anual de rendimiento total durante el período de 30 años, tendría un fondo de jubilación de $ 1. 4 millones a la edad de 65 (sobre la base de una inversión inicial de $ 50, 000 y contribuciones anuales de $ 8, 000). Una tasa de rendimiento anual del 6% daría como resultado un valor de cartera de alrededor de $ 920,000 al momento de la jubilación. Una estrategia pasiva de compra y mantenimiento utilizando ETF es una de las formas más eficientes de crear dicha cartera, ya que las comisiones de gestión en la mayoría de los ETF son generalmente bastante bajas, mientras que la estrategia de compra y retención resulta en costos de transacción e impuestos mucho más bajos. comparado con una cartera activa debido a la falta de actividad comercial.