LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X ETF

LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X ETF

The Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo cotizado (ETF) que busca replicar el 300% del rendimiento diario de su índice subyacente, el S &; P Biotechnology Select Industry Index. Su cartera también contiene cierta exposición al SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU busca resultados de inversión apalancados diarios y pretende ser un vehículo de negociación a corto plazo, no una tenencia de inversión a largo plazo. La palabra "toro" en el título indica que el fondo está destinado a apreciar cuando el índice subyacente funciona bien. Direxion tiene un fondo hermano inverso para LABU: el Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Acciones ETF.

A diferencia de un ETF tradicional, LABU no es una colección de existencias diseñadas para reflejar un índice; en cambio, este fondo es una apuesta apalancada 3x diaria sobre el rendimiento del S &; P Biotechnology Select Industry Index. Esto se logra mediante la exposición a opciones y contratos de derivados, que posteriormente se reequilibran al final de cada sesión de negociación.

El índice subyacente se distribuye en casi 90 valores de renta variable diferentes en los sectores de la biotecnología y la asistencia sanitaria. Este índice ha tenido un buen desempeño desde la crisis financiera de 2007-08, en gran medida gracias a la actividad adicional de fusiones y adquisiciones y la influencia de la Ley de Asistencia Asequible.

Características

LABU se lanzó al público en mayo de 2015, y muchos lo vieron como un desafío directo para el ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

La relación de gastos para LABU tiene un tope contractual de 0. 95% a través de un acuerdo entre Direxion y el asesor del fondo. Sin embargo, los honorarios administrativos realmente no importan mucho para los fondos cotizados diariamente porque un inversor está expuesto a ellos por un período tan breve. Las tarifas de comercialización y otros gastos de la cuenta son mucho más importantes para este ETF. Estas tarifas se producen independientemente de la inversión y varían según la plataforma y la intermediación.

Este es un ETF muy pequeño. Sus $ 91 millones en activos bajo administración (AUM) son menos de un octavo del tamaño del ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology. La única ventaja competitiva diferenciadora que LABU podría tener sobre el ETF de ProShares en este momento es la exposición adicional: el ETF de ProShares tiene un apalancamiento de 2x, mientras que LABU tiene un apalancamiento de 3x.

Idoneidad y recomendaciones

Los fondos que persiguen el apalancamiento diario son más riesgosos que las alternativas sin apalancamiento. Los ETF apalancados magnifican las ganancias y pérdidas de sus índices subyacentes. Si el S &; P Biotechnology Select Industry Index sufre pérdidas del 10% en el transcurso de un día de negociación, un inversor que posee LABU es susceptible de perder hasta un 30% o más.

Como caso extremo, es posible que un inversor pierda todo su dinero si el índice subyacente se mueve más del 33% en un día de negociación determinado. Además, los ETF apalancados diarios no son adecuados para periodos largos de mantenimiento. El rendimiento de LABU sufrirá deterioro de tiempo; la volatilidad cotidiana en los rendimientos del fondo a menudo mitiga su diseño apalancado.

A mediados de 2015, LABU aún no había producido suficiente historial de rendimiento para generar cualquier medida de riesgo confiable. Los ETF de biotecnología estándar tienden a tener bajas betas (en el rango de 0. 55 a 0.75) y desviaciones estándar de baja a moderada (que van de 8. 5 a 15). Sin embargo, es probable que el aspecto apalancado de 3x de LABU fuerce las mediciones de volatilidad mucho más altas.

LABU está diseñado y es utilizado por inversores sofisticados. Los compradores interesados ​​deben comprender los riesgos de utilizar el apalancamiento y las consecuencias del apalancamiento diario, y deben sentirse cómodos en la capacidad de monitoreo diario de sus inversiones.

Este ETF representa una oportunidad para la especulación a corto plazo sobre acciones de biotecnología en los Estados Unidos. No debe mantenerse ni siquiera durante períodos moderados de tiempo, y no puede formar parte razonable de una cartera central o satelital.