La "Espada de doble filo" de apalancamiento no necesita cortar en profundidad

La "Espada de doble filo" de apalancamiento no necesita recortar en profundidad

En algunos campos de negocios, como bienes raíces, con frecuencia escuchará que la forma de ganar dinero es "usar el dinero de otras personas". Esto es cierto en el caso de cada transacción inmobiliaria que involucra una hipoteca; cuando usa una hipoteca para comprar una casa, está utilizando el dinero de otras personas, en este caso, del banco. El concepto de usar el dinero de otras personas para ingresar en una transacción también se puede aplicar a los mercados financieros a través de una herramienta conocida como apalancamiento. En este artículo, exploraremos los beneficios de usar capital prestado para negociar y examinaremos los conceptos erróneos comunes sobre el riesgo excesivo de esta herramienta. (Para obtener información general sobre el apalancamiento en Forex, consulte nuestra Guía para principiantes de Forex. )

Apalancamiento en otros mercados

Pedir dinero prestado a un banco es el método más común que le permite comprar un una casa más grande de lo que él o ella podría esperar por la cantidad de dinero disponible. Cuando este concepto se aplica a las propiedades comerciales, proporciona un mayor rendimiento sobre el capital que si el comprador hubiera pagado la totalidad de la propiedad utilizando solo sus propios fondos.

Por ejemplo, supongamos que posee una propiedad arrendada que compró por $ 1 millón y que la propiedad arroja un neto del 15% cada año; su retorno de la inversión es del 15% por año. Sin embargo, suponga que en lugar de pagar $ 1 millón en efectivo, usted hipoteca la propiedad y pide prestado $ 800, 000 y, por lo tanto, solo invierte $ 200,000 de su propio dinero. Después de pagar el interés del préstamo, solo puede lograr un rendimiento del 8%, en lugar del 15%. Sin embargo, el 8%, o $ 80,000, dividido por su inversión de capital de $ 200,000 es en realidad equivalente a un retorno de 40% de su inversión. En el sector inmobiliario, este tipo de apalancamiento se considera perfectamente aceptable y en realidad se fomenta.

Riesgo desde una perspectiva diferente Ahora, cuando se trata de los mercados, especialmente de los mercados forex, los expertos tienden a considerar el apalancamiento como una mala palabra. Muchos van tan lejos como para sugerir que es una estrategia a la que debemos temer, y resistimos a toda costa. Nos dicen que el apalancamiento en los mercados es un arma de doble filo que cortará en ambos sentidos. Si obtenemos ganancias en inversiones apalancadas, los retornos pueden ser enormes; si hacemos pérdidas, esas pérdidas pueden devastar una cuenta. Por supuesto, hay algo de cierto en esta afirmación, pero la analogía de la espada de doble filo puede dar una explicación incompleta de cómo funciona Forex. (Para obtener más información sobre esta vista, consulte Apalancamiento de Forex: una espada de doble filo .)

Si comprende cómo funciona el apalancamiento y aprende a manejarlo correctamente, puede usar su poder para acumular riqueza. Volviendo a la analogía con la espada, la forma de hacerlo es usar la cuchilla para reducir las pérdidas rápidamente, dejando que las ganancias crezcan.

De manera similar, algunas personas comparan el trading con apalancamiento con un viaje en automóvil.Podría caminar hasta su destino, pero conducir es una solución mucho más eficiente, especialmente si el destino está lejos. Conducir un automóvil es probablemente mucho más riesgoso que caminar, y estadísticamente más personas mueren en accidentes de tránsito. ¿Pero cuántas personas escuchan esas estadísticas y nunca manejan en un automóvil? El miedo de los inversionistas a apalancarse es similarmente absurdo.

Apalancamiento en el mercado Forex En los mercados de divisas, el apalancamiento suele ser tan alto como 100: 1. Esto significa que por cada $ 1, 000 en su cuenta, puede negociar hasta $ 100, 000 en valor. Muchos operadores creen que la razón por la cual los creadores de mercado forex están preparados para ofrecer un apalancamiento tan alto es porque el apalancamiento es una función del riesgo. Saben que si la cuenta se gestiona adecuadamente, el riesgo también será muy manejable. De lo contrario, no ofrecerían el apalancamiento, así de simple. Además, debido a que los mercados de divisas al contado son tan grandes y líquidos, la capacidad de ingresar y salir de una operación en el nivel deseado es mucho más fácil que en otros mercados menos líquidos. (Para obtener más información sobre cómo entrar y salir de los comercios, lea Coloque correctamente las órdenes de Forex .)

Veamos un ejemplo de una posición apalancada en el mercado de divisas y cómo debe gestionarse dicha posición. Suponga, para este ejemplo, que le interesa intercambiar el dólar estadounidense con el dólar canadiense (USD / CAD). Supongamos también que tiene $ 10,000 de capital comercial en su cuenta. Una de las primeras reglas para operar su cuenta es definir un perfil de riesgo. Por ejemplo, puede decidir nunca arriesgar más del 2% de su capital comercial en una operación en particular. Esto significa que no estará preparado para perder más de $ 200 en cualquier operación, siempre y cuando su capital disponible se mantenga en $ 10, 000. Como se puede imaginar, la regla del 2% significa que tiene buenas posibilidades de permanecer en el juego. Las probabilidades se acumulan contra una serie de pérdidas, pero, al ceñirse a la regla del 2%, una cuenta apalancada puede ser razonablemente segura. (Para obtener más información sobre esta estrategia, consulte Limitar pérdidas .)

Factores a tener en cuenta
Hay más para gestionar el apalancamiento que simplemente establecer una regla del 2%: también debe tomar la personalidad del mercado en cuenta.

Por ejemplo, supongamos que USD / CAD tiene un rango diario de 70 pips. Si cada pip vale aproximadamente $ 10, entonces solo puedes arriesgar 20 pips para cumplir con la regla del 2%. (2% de $ 10, 000 = $ 200 y si 1 pip = $ 10 luego $ 200 = 20 pips.) Por lo tanto, cuando ingresa a un negocio, es importante colocar un stop loss no más lejos que 20 pips. Si el stop de 20 pepitas se encuentra en un lugar tal que es probable que el movimiento normal de ida y vuelta del mercado llegue al tope, se lo detendrá todo el tiempo e incurrirá en una serie de pérdidas. Como tal, es crucial que su parada se coloque en una posición que no sea probable que sea golpeada. Si está operando en un gráfico diario y esa posición está más lejos que 20 pips, es posible que tenga que negociar en un marco de tiempo más corto donde el stop natural no está más allá de 20 pips.

Entonces, una vez que haya determinado la cantidad máxima de pérdida que puede mantener, que es un porcentaje de su capital comercial, (la regla del 2%), y entiende el mejor lugar para colocar un stop-loss para que el 2% la regla se aplica automáticamente, pero es poco probable que se lance, luego puede usar el apalancamiento para generar ganancias de manera rápida y eficiente. Siempre que piense en el apalancamiento, debe pensar en las herramientas de gestión de riesgos, como la orden stop, como mecanismo de seguridad que controla su poder.

Conclusión No hay necesidad de temer al apalancamiento una vez que haya aprendido a manejarlo. El único momento en que el apalancamiento nunca se debe utilizar es si toma un enfoque de no intervención en sus operaciones. De lo contrario, el apalancamiento se puede usar de manera exitosa y rentable con una administración adecuada. Como cualquier instrumento afilado, el apalancamiento debe manejarse con cuidado; una vez que aprende a hacer esto, no tiene motivo para preocuparse.