Un vistazo a 3 ETFs de Smart Beta Bond (PHB, VBND, AGGP)

A los 3 ETFs Smart Beta Bond (PHB, VBND, AGGP)

Las estrategias beta inteligentes continúan ganando fuerza. Si bien actualmente hay 771 fondos de acciones beta intercambiados en bolsa (ETF) en el mercado, solo hay 22 ETF inteligentes con ingresos fijos. Los ETF de beta beta de la equidad ahora tienen más de $ 500 mil millones en activos mientras que sus hermanos de renta fija tienen solo $ 5. 2 billones.

Si no está seguro de la definición de un ETF beta inteligente, hay varias variaciones. Básicamente utilizan análisis técnicos o fundamentos en oposición a la capitalización de mercado para determinar las tenencias. En lugar de mirar los ETF de beta beta inteligentes más populares, echemos un vistazo a algunos ETF de bonos beta inteligentes que han tenido un buen rendimiento. (Para obtener más información, consulte: Beta estratégica / inteligente: lo que los inversores deben saber .)

3 ETFs Smart Beta de renta fija

El ETF (PHB) Bongd Corporativo de Alto Rendimiento Fundamental de PowerShares registra el precio y el rendimiento del Índice de Alto Rendimiento 1-10 de los Bonos de RAFI Bonds. Sus ponderaciones se basan en el valor en libros y el flujo de caja de la empresa emisora. Las emisiones por debajo de B (basura) están excluidas de la consideración. Debido a que PHB registra calificaciones de crédito más altas, no tiene un rendimiento de dividendos excepcionalmente alto. Por otra parte, es dudoso que muchos inversionistas se quejen de una rentabilidad por dividendo de 4. 53%, especialmente cuando PHB se ha apreciado 9. 56% en lo que va del año. PHB tiene activos netos de $ 958. 45 millones. Tiene una proporción de gastos ligeramente superior a la media de 0. 50%. El volumen diario promedio de negociación en los últimos tres meses es de 217, 379. (Para obtener más información, consulte: ¿Podrían los ETF Beta inteligentes ser un mercado de $ 1 billón para 2020? )

El ETF de Vident Core U. S. Bond Strategy (VBND) rastrea el rendimiento total del índice de estrategia de bonos Vident Core U. S. Sobrescribe sectores con valoración e impulso favorables. VBND tiene activos netos de $ 460. 73 millones y viene con un índice de gastos de 0. 48%. Se ha apreciado 5. 68% en lo que va de año y actualmente rinde 1.44%. Este menor rendimiento es probablemente parte de la razón del bajo volumen promedio diario de transacciones de 24, 595. (Para más información, ver: Smart Beta ETFs: The Pros and Cons .)

El IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. ETF (AGGP) busca rastrear el precio y el rendimiento del IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. Index. Sus ponderaciones se basan en el impulso de los precios. Las tenencias son otros ETF, no bonos individuales. AGGP ofrece exposición a bonos del Tesoro, valores respaldados por hipotecas, bonos corporativos y bonos de mercados emergentes denominados en dólares. Según la página de resumen de este ETF: "Busca superar el universo de renta fija imponible, denominado en dólares estadounidenses, mediante el uso de una estrategia de inversión de impulso, que busca rastrear la persistencia de las tendencias actuales en el mercado. "Las cinco principales tenencias de AGGP son LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03% Creado con Highstock 4. 2. 6 (28% de los activos), VMBS (26%), VCIT (21%), MBG (13%) y MBB (9%). (Para obtener más información, consulte: Cómo evaluar las estrategias de ETF de Smart Beta .)

Métricas clave

El gráfico siguiente compara las métricas clave para estos tres ETF de enlace beta inteligente.

Activos netos

Gastos

Ratio

Rendimiento en el año hasta la fecha

Rendimiento del dividendo

Volumen

PHB

$ 958. 45 millones

0. 50%

9. 56%

4. 53%

217, 379

VBND

$ 460. 73 millones

0. 48%

5. 68%

1. 44%

24, 595

AGGP *

$ 207. 32 millones

0. 25%

1. 85%

2. 91%

160, 792

* Nota: La fecha de inicio de AGGP fue el 9 de mayo de 2016. El rendimiento anual no incluye todo el año.

The Bottom Line

Los tres ETF de bonos beta inteligentes han sido ganadores en lo que va de año. Eso no significa que continuarán siendo ganadores, pero podrían ser dignos de más investigación para la consideración de la inversión. (Para obtener más información, consulte: Construyendo una mejor ratonera con Smart Beta ETF. )

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en los ETF mencionados en este artículo.