Las empresas exitosas no nacen, están hechas y tienen que abrirse camino desde sus orígenes humildes y entre los rangos como todos los demás. Desafortunadamente, algunos inversionistas creen que encontrar la próxima "gran cosa" significa recorrer las existencias de centavos con la esperanza de encontrar el próximo Microsoft o Wal-Mart. Lamentablemente, esta estrategia no tendrá éxito en la mayoría de los casos. Siga leyendo para descubrir por qué anclar sus esperanzas en acciones de penique podría dejarlo sin un centavo.

Penny Stocks 101

Los términos "acciones de penique" y "acciones de microcapitalización" se pueden usar indistintamente. Técnicamente, las acciones de microcapitalización se clasifican como tales en función de su capitalización bursátil, mientras que las acciones de centavo se consideran en términos de su precio. Las definiciones varían, pero, en general, una acción con una capitalización bursátil de entre $ 50 y $ 300 millones es un microcapital. (Menos de $ 50 millones es una nanocapitalización). Según la Securities & Exchange Commission (SEC), cualquier acción de menos de $ 5 es una acción de centavo. De nuevo, las definiciones pueden variar; algunos establecen el punto de corte en $ 3, mientras que otros consideran que solo las acciones que cotizan a menos de $ 1 son una acción de centavo. Consideramos que cualquier acción que cotiza en las hojas rosadas o en el tablero de anuncios sin receta (OTCBB) es una acción de centavo.

Lo principal que debes saber sobre las acciones de centavo / micro es que son mucho más riesgosas que las acciones normales. Sin embargo, si todavía desea negociar acciones de centavo, puede mejorar sus operaciones con el curso de comercio en línea de Investopedia.

¿Una fortuna por un centavo?

¿Qué hace que las acciones de centavo sean riesgosas? Cuatro factores principales hacen que estos valores sean más riesgosos que las acciones de blue chip.

1. Falta de información disponible para el público

La clave para cualquier estrategia de inversión exitosa es adquirir suficiente información tangible para tomar decisiones informadas. Para las acciones de microcapitalización, la información es mucho más difícil de encontrar. No es necesario que las empresas que figuran en las hojas rosadas se presenten ante la Securities and Exchange Commission (SEC) y, por lo tanto, no son tan escrutadas ni reguladas públicamente como las acciones representadas en la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq. Además, gran parte de la información disponible sobre las acciones de microcapitalización no proviene de fuentes creíbles.

2. No hay estándares mínimos

Las acciones en el OTCBB y las hojas en rosa no tienen que cumplir con los requisitos mínimos estándar para permanecer en el intercambio. A veces, esta es la razón por la cual el stock está en uno de estos intercambios. Una vez que una compañía ya no puede mantener su posición en una de las principales bolsas, la compañía se traslada a uno de estos intercambios más pequeños. Si bien el OTCBB requiere que las empresas presenten documentos oportunos ante la SEC, las hojas rosadas no tienen ese requisito. Las normas mínimas actúan como un colchón de seguridad para algunos inversores y como punto de referencia para algunas empresas.

3. Falta de Historia

Muchas de las compañías que se consideran acciones de microcapitalización se han formado recientemente o están a punto de declararse en quiebra. En general, estas compañías tienen malos antecedentes o ninguna en absoluto. Como se puede imaginar, esta falta de información histórica hace que sea difícil determinar el potencial de una acción.

4. Liquidez

Cuando las acciones no tienen mucha liquidez, surgen dos problemas: primero, existe la posibilidad de que no pueda vender las acciones. Si hay un bajo nivel de liquidez, puede ser difícil encontrar un comprador para una acción en particular, y es posible que deba bajar su precio hasta que se considere atractivo para otro comprador. En segundo lugar, los bajos niveles de liquidez brindan oportunidades para que algunos operadores manipulen los precios de las acciones, lo cual se hace de muchas maneras diferentes: lo más fácil es comprar grandes cantidades de acciones, exagerarlas y luego venderlas después de que otros inversionistas lo encuentren atractivo (también conocido como bombear y tirar).

Penny-Baited Traps

Las acciones de Penny han sido una espina en el costado de la SEC por algún tiempo porque la falta de información disponible y la baja liquidez hacen que las acciones de microcapitalización sean un blanco fácil para los estafadores. Hay muchas estafas utilizadas para separar a los inversores de su dinero. Los más comunes incluyen:

Recomendaciones sesgadas

Algunas compañías de microcapitalización pagan a las personas para que recomienden acciones de la compañía en diferentes medios, como boletines informativos, televisión financiera y programas de radio. Puede recibir correo no deseado tratando de convencerlo de que compre acciones en particular. Todos los correos electrónicos, publicaciones y recomendaciones de ese tipo deben tomarse con un grano de sal. Mire para ver si a los emisores de las recomendaciones se les paga por sus servicios, ya que esto es un regalo de una mala inversión. Además, asegúrese de que los comunicados de prensa no se entreguen falsamente por personas que buscan influir en el precio de una acción.

Offshore Brokers

Conforme a la regulación S, la SEC permite a las empresas que venden acciones fuera de los EE. UU. A los inversores extranjeros estar exentas de registrar acciones. Estas compañías típicamente venderán las acciones con descuento a los corredores offshore que, a su vez, los venderán de vuelta a los inversores de los EE. UU. Por una ganancia sustancial. Al llamar en frío a una lista de inversionistas potenciales (inversores con suficiente dinero para comprar una acción en particular) y proporcionar información atractiva, estos intermediarios deshonestos utilizarán tácticas de venta de "sala de calderas" de alta presión para persuadir a los inversores a comprar acciones.

VER: ¿Qué es una operación de sala de calderas ?

The Penny Stock Fallacy

Dos falacias comunes relacionadas con las existencias de centavo son que muchas de las acciones actuales eran una vez centavos y que existe una correlación positiva entre el número de acciones que una persona posee y sus devoluciones.

Los inversores que han caído en la trampa de la primera falacia creen que Wal-Mart, Microsoft y muchas otras compañías grandes alguna vez fueron acciones de centavo que se han apreciado a valores altos en dólares. Muchos inversores cometen este error porque están buscando el "precio de las acciones ajustado", que tiene en cuenta todas las divisiones de acciones.Al echar un vistazo a Microsoft y Wal-Mart, puede ver que los precios respectivos en sus primeros días de negociación fueron de $ 21 y $ 16. 50, a pesar de que los precios ajustados por splits fue de aproximadamente ocho centavos y un centavo, respectivamente. En lugar de comenzar a un precio de mercado bajo, estas empresas realmente comenzaron a subir, aumentando continuamente hasta que tuvieron que dividirse.

La segunda razón por la que muchos inversores pueden verse atraídos por las acciones de centavo es la idea de que hay más espacio para la apreciación y más oportunidad de poseer más acciones. Si una acción es de 10 centavos y sube cinco centavos, habrá obtenido un 50% de devolución. Esto, junto con el hecho de que una inversión de $ 1 000 puede comprar 10 000 acciones, convence a los inversores de que las acciones de microcapitalización son una forma rápida y segura de aumentar las ganancias. Desafortunadamente, las personas tienden a ver solo el lado positivo de las acciones de centavo, mientras se olvidan de la desventaja. Un stock de diez centavos puede bajar tan fácilmente como cinco centavos y perder la mitad de su valor. Muy a menudo, estas acciones no tienen éxito, y hay una gran probabilidad de que pierda toda su inversión.

The Bottom Line

Claro, algunas compañías en el OTCBB y en las hojas rosadas podrían ser de buena calidad, y muchas compañías OTCBB están trabajando muy duro para abrirse paso hacia las más reputadas Nasdaq y NYSE. Sin embargo, hay buenas oportunidades de acciones que no se negocian por centavos. Las acciones de Penny no son una causa perdida, pero son inversiones de muy alto riesgo que no son adecuadas para todos los inversores. Si no puede resistir el atractivo de los microcapitalizadores, asegúrese de hacer una investigación exhaustiva y comprender en qué se está metiendo.