Todos los traders, con experiencia y nuevos en el campo, tienen teorías sobre el mercado. Al leer, comerciar, escuchar o mirar, han descubierto cómo creen que operan los mercados. Surge un problema cuando un comerciante implementa una teoría en particular, pero los hechos no indican que deba usarse la teoría. Consciente o subconscientemente, es bastante fácil descartar los hechos que no encajan en la teoría y centrarse únicamente en los que sí lo hacen. La mente tiene una tendencia natural a encontrar el orden, a atribuir movimientos en el mercado a una imagen más amplia que es más fácil de entender que el caos de las fluctuaciones cotidianas. Esto está bien, mirar el panorama general nos puede hacer bien en nuestro trading, pero solo si somos objetivos y no manipulamos hechos para encajar en una teoría.

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Cómo se desarrolla este problema
La mayoría de los comerciantes son bombardeados por información y opiniones continuamente, ya sean amigos contándoles acerca de una acción que acaban de comprar, las noticias mencionan una correlación particular entre dos activos que han estado vigentes durante la última semana u otras historias similares. Cualquier información puede convertirse rápidamente en una teoría de mercado en la mente de un comerciante. La selección de acciones mencionada por un amigo se convierte en una forma de ganar dinero, e incluso después de investigar la empresa y encontrar algunos problemas desconcertantes con la acción, la persona compra las acciones siguiendo el consejo de su amigo de todos modos.

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En el otro ejemplo, un comerciante escucha una correlación sobre las noticias relacionadas con el dólar estadounidense y el mercado de valores. El comerciante comienza a comerciar esta correlación sin entenderla realmente, creyendo que la teoría de la que se habla en las noticias funcionará todo el tiempo. Es probable que funcione alguna parte del tiempo, pero en última instancia, el operador podría terminar perdiendo dinero.

Así es como funciona el problema en un nivel introductorio, pero incluso los traders experimentados entran en esto. Escuchamos una sugerencia, teoría o estrategia y la implementamos incluso si no estamos seguros de qué es lo que estamos haciendo, o incluso frente a pruebas contradictorias. Afortunadamente, cualquier operador puede superar esta tendencia y deberá hacerlo para ser verdaderamente exitoso. (Obtenga más información sobre el papel que desempeñan los medios en sus decisiones de inversión en Financial Media 4-1-1 For Investors. )

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El problema avanza en la complejidad
Los tipos de problemas que se presentan anteriormente pueden afectar a cualquier operador, sin importar la experiencia. Todos cometen errores, y eso está bien, pero eventualmente, a medida que los operadores adquieren más experiencia, se dan cuenta de que necesitan formar sus propias teorías sobre el mercado. Crean un plan de negociación y comercian de acuerdo con un cierto conjunto de modelos de cómo funcionan los mercados, y luego se crean estrategias para capitalizar estos modelos de mercado.

El modelo puede ser que el dinero se puede obtener capitalizando las tendencias o puede ser que los mercados siempre vuelvan a aparecer, y las estrategias para capturar tendencias o puntos de inflexión se implementen respectivamente. Otro modelo puede ser que los mercados se mueven hacia atrás y hacia adelante en una micro escala, por lo que el comerciante adopta técnicas de scalping para ganarse la vida.

Estos modelos y las estrategias contenidas en esos modelos pueden volverse bastante complejos y dar como resultado una extensión del problema original mencionado en la sección anterior.

Tomemos como ejemplo una estrategia de línea de tendencia simple donde dos o más puntos de precio tocan la línea de tendencia. Al comerciante le gusta esta estrategia y ha descubierto que ha funcionado bien para ganar dinero si se mantiene mientras los precios rebotan en la línea de tendencia con pendiente ascendente, o corto el mercado cuando los precios rompen por debajo de la línea de tendencia. Luego llega un momento en el que la línea de tendencia no parece ajustarse adecuadamente a los datos. El mercado ha estado picado y los precios no están retrocediendo a la línea de tendencia, luego los precios rompen en la línea de tendencia, pero vuelven rápidamente por encima. El comerciante sigue dibujando nuevas líneas de tendencia y sigue perdiendo dinero a medida que el mercado continúa su patrón de whipsawing.

El problema es que el comerciante está forzando una estrategia en el mercado. El mercado ya no se mueve en una tendencia, pero ahora está oscilando. El comerciante está tratando de usar un método favorito para negociar, incluso cuando el mercado indica que este tipo de estrategia no debe utilizarse. Básicamente, los datos de precios se manipulan para ajustarse a la línea de tendencia, aunque los datos de precios indican que actualmente no hay ninguna tendencia.

¿Se pone peor?
Desafortunadamente, este problema puede volverse muy complejo, y si bien los ejemplos anteriores se han centrado en aspectos técnicos, muchos operadores también usan análisis fundamentales en sus operaciones. Un comerciante puede usar una estrategia técnica que indique que debe alargar el mercado, pero debido a que escuchó a un analista esa misma tarde diciendo que la economía se dirigía a una desaceleración pronto, el operador dudó sobre el intercambio y perdió la oportunidad. Con tantas teorías y estrategias, un operador puede enfrentar fácilmente una sobrecarga de información. En un intento de evitar esto, deben esforzarse por enfocarse en una estrategia o teoría y aplicarla al mercado constantemente. (Para obtener más información sobre las expectativas de los analistas, asegúrese de leer Pronósticos de analistas sobre desastres hechizos para algunas poblaciones .)

Otro ejemplo puede ser que un comerciante a largo plazo que cotiza en fundamentales cree que la economía ha terminado su declive y pronto se irá más arriba. Este comerciante compra acciones porque quiere aplicar la teoría ahora y entrar en el mercado. Sin embargo, con investigaciones adicionales, ella pudo haber encontrado que el dinero no fluía en el mercado aún y las acciones aún bajaban, lo que indica que el giro en la economía aún estaba lejos. El operador solo ha analizado la información que le permitirá realizar el intercambio, y ha descartado información que indicaría que debería esperar o no implementar una estrategia en particular. (Obtenga más información sobre el flujo de dinero en Lo básico del flujo de dinero. )

Superando el problema
Los ejemplos y las ramas de este problema son creados por varios factores, que pueden evitarse tomando algo de tiempo para establecer algunas pautas.

• Crea un plan detallado de cómo vas a comerciar.
  Entre otras cosas, debe definir claramente cuándo se usará una estrategia o teoría en particular. Explicará qué factores deben estar presentes para implementar la estrategia o si hay otros factores presentes, la estrategia no se implementará. Ningún comerciante debería dejarse adivinar qué hacer. Cada operación debe ser el producto del plan que tenga en cuenta todas las contingencias.
  

• Tenga estrategias para diferentes entornos de mercado (rango, tendencias, etc.) o no realice transacciones cuando el entorno no se ajuste a su estrategia .
  

• Operar dentro de un vacío .
  A menudo se dice que cualquier predicción sobre el mercado se hará realidad … eventualmente. Por lo tanto, no importa lo que diga nadie más, en última instancia es usted quien determina cuándo ingresa o sale, y por qué. Las sugerencias de un amigo o analistas de TV no le proporcionan reglas de gestión de salida o riesgo. En otras palabras, pueden darse el lujo de tener razón siempre que sucede, pero no pueden permitirse el lujo de estar equivocados durante un largo período de tiempo. Cambie sus propias ideas e intente filtrar, en la medida de lo posible, las influencias externas una vez que haya creado un plan.
  

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• Monitor y seguimiento .
  Un operador necesita saber qué está funcionando y qué no. Mantenga un registro de los intercambios y por qué los hizo. Si algo no funciona, pregúntese si el plan en sí es defectuoso o simplemente su implementación. Mantenga un registro de las operaciones que se realizaron en base a consejos o fueron intercambios "de error". Incluso si el dinero se generó por una propina o un error, asegúrese de mantenerlo separado de los resultados creados por el plan.
  

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• Deje que los hechos dicten qué teoría o estrategia usar , en lugar de manipular hechos para adaptarse a una teoría .

Conclusión
Puede ser muy fácil caer en la trampa de tratar de manipular datos o entradas para acomodar una teoría o estrategia. Afortunadamente, los comerciantes pueden superar estos problemas creando un plan detallado sobre cómo y cuándo comerciaremos en los mercados, filtrando la opinión externa, manteniendo registros comerciales de las razones y los resultados de los intercambios, y dejando que los hechos dicten qué teoría o estrategia usar.

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Para obtener información adicional, consulte Estrategias de inversión para mercados volátiles y nuestro Tutorial sobre estrategias de selección de acciones .