El Vanguard Mid-Cap Index Fund ("VIMSX") es un fondo mutuo abierto que proporciona exposición a valores de renta variable de mediana capitalización. El fondo se gestiona de forma pasiva, siguiendo el índice US Mid Cap de la Chicago Booth Center for Research in Security Prices (CRSP). El SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Trust Units Series -1-335. 19 + 0. 40% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un intercambio fondo negociado (ETF) destinado a replicar el rendimiento de MidCap 400 de Standard & Poor's, un índice de referencia que mide el rendimiento de las acciones medianas de los EE. UU. En comparación con las empresas de gran capitalización, las empresas de mediana capitalización suelen ser más volátiles. Las empresas medianas suelen ser más jóvenes o están menos diversificadas que las empresas más grandes, lo que genera una mayor fluctuación operacional.

A partir de junio de 2016, VIMSX tiene $ 69. 0 mil millones en activos netos invertidos en 344 acciones. Los activos netos totales de MDY son de $ 17. 3 mil millones, y el fondo tiene 401 acciones. Con las acciones de VIMSX a $ 32. 15 en marzo de 2016, la relación precio-ganancias (P / E) de los fondos mutuos es 24. 2 y la relación precio-valor contable (P / B) es 2. 4. El crecimiento de las ganancias ponderadas fue 11. 4% en 2015. VIMSX tiene un rendimiento SEC de 1. 5% a $ 32. 15 y una relación de gastos de 0. 23%. Negociando a $ 256. 23, la relación P / E de MDY es 17. 39 y la relación P / B es 2. 13. El crecimiento de las ganancias trienales de la ETF fue 10. 37% a diciembre de 2015. El rendimiento de dividendos de MDY es 1. 34%, y su la relación de gastos es 0. 25%. La inversión mínima para el fondo mutuo es de $ 3,000, mientras que los ETF no tienen una inversión mínima.

Holdings

VIMSX posee 364 acciones a marzo de 2016, y las 10 mayores tenencias contienen 6. 6% de la cartera total. La posición más grande es Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) al 0. 8% del valor total del fondo . Ross Stores es seguido por Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127. 77 + 0. 58% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491. 62 + 1. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. 46-0. 65% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93. 39-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX está más fuertemente expuesta al sector financiero con un 19,6% de la cartera, seguido de industriales con un 16,5%.

MDY posee 401 acciones a marzo de 2016, y las 10 principales tenencias más grandes contienen 6. 21% de la cartera total. La posición más grande es Jarden Corporation (NYSE: JAH) al 0. 77% del valor total del fondo, seguido de Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc63. 94 + 0. 46% Creado con Highstock 4.2. 6 ), Acuity Brands Inc. (NYSE: AYI AYIAcuity Brands Inc166. 07 + 2. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37. 63-0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. 11-1 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). MDY está más fuertemente expuesto al sector financiero en 25. 25%, seguido por la tecnología de la información en 16. 29%. No hay superposición en las cinco principales tenencias de cada fondo, aunque tampoco tiene una gran concentración de altos cargos.

Rendimiento

Durante el año que finalizó en marzo de 2016, el valor de las acciones de VIMSX disminuyó 5. 81% y las acciones de MDY disminuyeron 4. 15%. En comparación, el índice Standard & Poor's 500 cayó 1. 33% en ese lapso. Durante un período de tres años, VIMSX se apreció 34. 42% versus MDY's 30. 03% de mejora, mientras que S & P aumentó 37. 59%. VIMSX logró una apreciación a cinco años de 59. 79%, superando a MDY a 56. 36%. El S & P superó ambos a 69. 17%. Tanto el fondo mutuo como el ETF son vehículos administrados pasivamente que rastrean índices. También tienen tenencias similares, aunque las ponderaciones exactas varían entre los dos fondos. Como resultado, los resultados de los fondos están correlacionados, aunque ligeramente divergentes.

Conclusiones

VIMSX y MDY son similares en propósito y construcción, por lo que es adecuado para la mayoría de los inversores que buscan exposición a acciones de mediana capitalización de los Estados Unidos. A partir de marzo de 2016, las acciones de MDY tienen índices de valoración relativos más atractivos, pero VIMSX ha obtenido mejores resultados en periodos de tres y cinco años. Los inversores deben elegir una u otra según las necesidades individuales específicas. Si la inversión mínima de $ 3,000 es demasiado alta o representa demasiada exposición a las acciones de mediana capitalización, entonces es preferible el ETF. En general, los ETF también proporcionan más liquidez intradía y un tratamiento fiscal potencialmente superior debido a la naturaleza de la liquidación de acciones para cada estructura de fondos. A la mayoría de los inversores no les preocupan las participaciones específicas en inversiones pasivas, pero la exposición a compañías más favorables también podría influir en los individuos a un fondo u otro.