Durante muchos años, los fondos mutuos fueron el vehículo de inversión de elección para el inversor cotidiano. Las personas que no se consideraban lo suficientemente inteligentes como para tratar de elegir acciones individuales por sí mismas pudieron colocar su dinero en un fondo mutuo y tener un administrador de dinero profesional que les haga el trabajo por una fracción del costo. La inversión inicial de bajo costo, bajo mínimo y la amplia diversificación hicieron que los fondos mutuos fueran una opción ideal para muchos inversores minoristas.

Los fondos cotizados (ETF) surgieron más tarde como una alternativa al fondo mutuo tradicional. Mientras que los fondos mutuos se negocian y cotizan solo una vez al final del día hábil, los ETF se negocian como acciones. Tienen un precio durante todo el día y ofrecen una mayor flexibilidad comercial intradía que los fondos mutuos generalmente no ofrecen. Muchos fondos mutuos indexados ahora tienen una contraparte ETF, lo que brinda a los inversores una opción adicional para ajustarse a su estilo de negociación.

Las utilidades Seleccione Sector SPDR ETF (NYSEACRA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 00-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Vanguard El índice de utilidades del fondo Admiral Shares ("VUIAX") son dos fondos que ilustran las diferencias entre fondos mutuos y ETF que pueden parecer casi idénticos en la superficie. Si bien es probable que las inversiones subyacentes estén estrechamente correlacionadas, existen características para los fondos mutuos y ETF que pueden hacer que una sea preferible a la otra dependiendo de la situación personal del inversionista.

Composición de la cartera

Los fondos mutuos y sus correspondientes ETF del mismo proveedor generalmente tienen carteras casi idénticas. El ETF de SPDR ETF de Sector de servicios públicos es administrado por State Street Global Advisors. Por lo tanto, podría tener una cartera algo diferente a la del fondo mutuo Vanguard.

Ambos fondos están totalmente invertidos en acciones de servicios públicos, pero la composición de los subsectores de servicios públicos es ligeramente diferente. La mayor diferencia se encuentra en las tenencias de servicios de gas de los fondos. A partir del 7 de marzo de 2016, el ETF de utilities tiene un 1. 3% de activos en esta área en comparación con la asignación de 7. 2% del fondo de inversión de utilities. Las asignaciones a otros subsectores, como los servicios eléctricos y múltiples, son sustancialmente similares.

El fondo de inversión de Vanguard Utilities está invertido más ampliamente que el SPDR de utilidades de ETF. El fondo Vanguard tiene 82 participaciones en comparación con 30 para el ETF.

Gastos

Los gastos del fondo son una consideración importante con los fondos de inversión. Los gastos cargados por los fondos provienen directamente de los activos totales bajo administración y los rendimientos totales. Los mayores gastos conducen a rendimientos más bajos, y los inversores siempre deben buscar opciones de inversión económicas.

Los fondos de índice generalmente tienen algunas de las tasas de gastos más bajas en el mercado de fondos.Ambos fondos tienen una relación de gastos muy baja, lo que los hace muy rentables. A partir del 7 de marzo de 2016, el fondo mutuo Vanguard tiene un índice de gastos de 0. 10%, mientras que el SPDR ETF cobra 0. 14%.

Rendimientos

Las acciones de servicios públicos son conocidas por sus rendimientos de dividendos superiores a la media. Las empresas de servicios públicos son negocios maduros y de crecimiento lento que generan mucho flujo de efectivo. Dado que los servicios públicos generalmente no tienen que reinvertir una gran cantidad de dinero en el negocio, pueden distribuir gran parte de ese flujo de efectivo a los inversores en forma de dividendos.

Ambos fondos pagan rendimientos superiores a la media que son comparables entre sí. A partir del 7 de marzo de 2016, el fondo mutuo Vanguard paga un rendimiento del 47% en comparación con el rendimiento del ETDR del SPDR del 3. 41%.

The Bottom Line

Si bien hay algunas diferencias menores entre los dos productos, estos dos fondos de índice de utilidades están muy altamente correlacionados. La decisión de qué producto es preferible probablemente se deba a los objetivos del inversor. Vanguard Utilities Index Fund Admiral Shares, al igual que otros fondos específicos del sector de Vanguard, requiere $ 100, 000 para abrir una cuenta, muy por encima del mínimo promedio de fondos mutuos.

Aquellos con menos de esa cantidad para invertir pueden preferir el ETF, que se puede comprar con solo una acción. Los ETF tienen la flexibilidad adicional de permitir la negociación a lo largo del día para los inversores que desean entrar y salir de sus posiciones con frecuencia. Los ETF pueden tener comisiones comerciales que los fondos mutuos sin carga no tienen, lo que los hace potencialmente más costosos para los operadores frecuentes.